從本周二開始，IF1112合約的移倉進入加速階段，昨日移倉幅度進一步加大。

現月次月合約增減幅度大致相當

周三前20名主力會員持倉數據顯示，現月合約總持買單和總持賣單分別減少5731手和6833手，減倉幅度加大。同時，IF1201合約的總持買單和總持賣單分別增加6639手和7490手。周二期指凈空持倉創出8911手的歷史新高，而周三隨著現月合約減倉幅度的增加，前20名主力會員的凈空持倉回落至8421手。

從重點席位的跟蹤情況來看，中證期貨、海通期貨和光大期貨席位分別在現月合約上大幅度減倉1100余手空單，同時在IF1201合約上加倉相應幅度的空頭頭寸，可見這3個席位的大幅增減倉屬于移倉性質。此外，華泰長城和國泰君安席位也處于全面移倉狀態。我們還可以看到，在各主力席位加速移倉過程中，有一些新的席位進入主力會員持倉前10名的榜單，其中中信建投席位趁移倉之際加倉空頭613手，已經飆升至次月合約空頭持倉的第7名，同時上海東證席位加倉多頭735手，進入次月合約多頭持倉前5名。

新資金不斷流入期指市場

雖然根據以往的情況，移倉時期持倉數據普遍偏高，然而近期大量新資金流入是個不爭的事實。值得注意的是，近日一些席位選擇在兩個合約上同時大幅度加空，如周二中證期貨在IF1112合約上加空723手，同時在IF1201合約上加空1055手，這種情況在平時就不常有，在移倉時期更為少見。在近日期指總持倉連創歷史新高的情況下，趨勢空頭信號越發明顯。

筆者認為，期指總持倉和凈空持倉的連創新高源于新資金不斷流入期指市場。從重點會員持倉排名中可以發現，近期有新席位如東海期貨席位開始進入主力榜單，加上此前在榜單邊緣的部分席位持倉增加明顯，也進一步作證了筆者關于大量新資金流入期指市場的觀點，而這部分資金或許正來自漸失人氣的股市。