13日期指主力合約下跌52.8點，跌幅2.12%，再創本輪調整新低，尾盤15分鐘走勢平靜。有三點值得注意：一是期指持倉量連續第三個交易日創出新高，四大合約總持倉達5.56萬手，共計近150億資金留在場內博弈，期市多空對決達到空前程度；二是從1112和1201合約的持倉排名看，主力空方已提前入駐次月合約，市場悲觀情緒延伸至明年1月，且空方集中在少數幾大機構席位上，而多方的分布則相對分散，“機構對決散戶”較為明顯；三是期指較現貨仍有17點正溢價，考慮到周五即將交割，該溢價必然收斂，因此多方處于較為不利地位。專家表示，根據“多頭不死，空頭不止”的規律，行情可能會進一步朝著有利于空方的形勢演變。

總持倉逾55000手

股指期貨12月13日收盤下跌，主力合約IF1112收報2,438.8點，較上一交易日結算價下跌52.8點，跌幅2.12%，最高至2486.2點，最低至2438.8點；下月合約IF1201收報2443點，跌53點，跌幅2.12%；季月合約IF1203收報2460.6點，跌50點，跌幅1.99%；隔季合約IF1206收報2478.4點，跌52.6點，跌幅2.08%。

從基本面上看，周一歐美股市普跌，美國道瓊斯指數跌幅達1.39%，國際黃金期貨小幅下跌至1714.5美元/盎司，原油期貨報97.7美元/桶。整體市場情緒較為偏空。而在開盤后，期指即跟隨現貨市場一路走低，到午盤后加速跳水，最后15分鐘走勢則較為平穩。

從持倉量來看，期指四大合約總持倉達到了55588手，多空資金入場均很積極，也意味著多空對決將進入一個新的階段。同時從升貼水來看，主力合約收盤較現貨仍有17個點的升水，說明多方死扛乃至逆勢抄底的態度仍很明確。

值得注意的是，主力合約到本周五就將交割，但一方面仍存有大量持倉，另一方面升水也較高，這種現象給市場留下了不少擔憂。東方證券分析師高子劍表示，1112合約中的多頭或許仍在賭接下去幾天出現較大反彈，這樣才能夠全身而退。“從目前的跡象看，這些多頭可能不想再遷移到1月合約上了，而是希望接下去幾天反彈離場。”

空方主力進駐次月合約

與多方在1112合約上死扛的態度不同，空方主力則要對未來有信心的多。持倉排名顯示，1112合約上多空均為減倉，空方減倉幅度較大，1201合約上則是空方入場幅度較大，目前前20名空頭已持有1.4萬手空單，而前20名多頭則只持有1萬手多單。主力席位中證期貨已經在1201合約上聚集了逾3500手空單。

瑞達期貨表示，技術面看，昨日期指收出一根大陰線，短期均線均呈向下發散狀態，市場弱勢明顯。整體上看，期指昨日連續創下年內新低且伴隨成交量明顯放大，顯示出現恐慌性拋盤，在人氣嚴重不足情況下市場弱勢還將延續。若無重大利好消息刺激，短期弱勢不改。