《小微企業融資發展報告：中國現狀及亞洲實踐》（以下簡稱“報告”）日前在博鰲亞洲論壇2013年年會期間發布。報告的調查結果顯示，有59.4%的小微企業表示，其借款成本在5%至10%之間，更有四成以上的小微企業表示借款成本超過10%。此次調查顯示，62%的企業沒有任何形式的借款，借款次數一年一次的有38%。

巴曙松認為:“這說明中國的小微企業，主要靠自己的能力在生長。”而在小微企業主動尋求轉型升級的過程中，其融資需求也發生了顯著變化。報告指出，銀行要建立與小微企業特點相適應的金融服務模式，而“關系型貸款+快速審批”是這種模式的基本要求。

四成小微企業融資成本超10%

雖然在2012年6月和7月，中國人民銀行分別兩次下調金融機構人民幣存貸款基準利率。然而調查顯示，66.1%的企業并未感受到兩次降息帶來的成本降低效應。相比收入、盈利穩定，貸款規模大的大企業，小微企業由于其盈利水平不穩定、抗風險能力差、缺乏抵押物等原因，貸款議價能力較弱。基于此現狀，央行降息的效應大部分被大企業所吸收。

在尋找資金來源的優先順序方面，有66.7%的小微企業主將銀行貸款排在第一位，顯示銀行在當前融資市場占據絕對主導的地位。不過，在融資成本方面，31.8%的小微企業主認為向銀行貸款的成本最高，也占比最高。

巴曙松稱，很多小微企業表示向銀行貸款雖然名義利率較之其他方式并不高，但包含著很多隱性要求，一些放貸還附加了相應比例存款、購買理財產品等硬性要求，致使其綜合成本較高。調查還發現，認為銀行貸款融資成本高的小微企業主集中在東部地區，其比例高出其他地區1.5倍左右。這主要是因為東部地區小微企業的外貿依賴度較大，金融危機對其沖擊更加直接，從而使銀行提高利率以進行風險補償。

銀擔模式期求改進

報告同時顯示，小微企業普遍認為，現行的擔保機制加重了企業負擔。調查顯示，在目前有借款的企業當中，70.2%的小微企業主雖聽說過但是從來沒有使用過擔保公司擔保，主要原因之一就是小微企業委托擔保公司提供信用擔保服務成本較高。

首先，小微企業需要向擔保公司支付1%-3%的擔保費;其次，擔保公司會要求小微企業進行一定形式的反擔保，而且小微企業融資過程中增加信用擔保的環節必定會增加一定的交易成本;再次，小微企業更是常常遭受擔保公司的“違規操作”，如2012年轟動擔保行業的“中擔事件”中擔保公司便對小微企業貸款進行部分“截留”，這些因素大大增加了小微企業的隱性成本，而這些額外的成本必然會加重小微企業的負擔。

在此背景之下，放棄擔保公司，互相擔保是當前很多小微企業采取的一種擔保方式創新。

“我們的模式要脫離擔保機構。”光大銀行零售業務部總經理張旭陽告訴時代周報記者，“一方面是因為擔保機構運作目前存在很多的不規范，他們有很多高杠桿的業務，存在很多外溢風險，現在也沒有外部監管，他們資金的投向和資產配置都很不透明，前面中擔出事就是一個很好的教訓，本來銀行和客戶不存在什么問題，因為擔保機構的介入，反而加劇了風險；另外一方面，我們確實也沒有必要和擔保公司合作，事實證明應對風險可以采取的方式有很多，比如通過行業互助合作基金，以及保險公司的履約保險等。”

民生銀行相關負責人亦告訴時代周報記者：“做小微企業的銀行是民生銀行的三大戰略定位之一，2010年到2012年，我們的新增貸款的一半以上投向了小微企業。截至2012年末，小微企業貸款余額達到3169.51億元，占全部貸款的比重將近23%，小微企業客戶數99.23萬戶；中小企業貸款余額1260.76億元，資產客戶達到12202戶。但我們銀行主要通過組建小微企業城市商業合作社，建立合作社內部的小微企業互助合作基金，以此來建立起小微企業的風險共擔機制，打破小微企業貸款傳統的擔保難題。”

小微企業風險概率低

巴曙松指出，越來越多的銀行都提出要服務小微企業，甚至給人留下“銀行轉型，必談小微”的印象。調研中發現，銀行要成功服務小微企業，僅僅明確這樣的市場定位是不夠的，更重要的是要建立與小微企業特點相適應的金融服務模式。

“其實2012年以來，根據我們調研得到的數據來看，中型企業的風險反而高于小微企業。”張旭陽告訴時代周報記者。

報告指出，從小微企業的經營管理特點和融資需求特點可以看出，除經營風險高、貸款規模小導致銀行在為小微企業提供融資時必然承擔較高的經營風險和經營成本，這雖可在一定程度上通過提高貸款利率來解決，但在經營機制、風控技術、人才隊伍等方面也都對銀行提出了更高的要求。報告總結稱，小微企業缺乏硬信息，決定了銀行服務小微企業應更多采取關系型貸款模式，即通過客戶經理掌握小微企業的軟信息，并據此進行授信決策；此外，小微企業融資的“短、小、急、頻”的特點還要求銀行建立快速審批機制。

巴曙松指出，就中國而言，一方面，社會信用體系不健全，小微企業及小微企業主多方面的標準化的信息很難獲得，使“關系型貸款+快速審批”服務模式在中國復制具有一定難度；另一方面，金融抑制在某種程度上還存在，利率市場化程度仍然有限，資本市場發展仍相對滯后，在這樣的環境下，大銀行探索關系型貸款模式服務小微企業的意愿和動力并不算很強烈。在未來一段時期內，充分發揮小銀行長期以來就實行的關系型貸款服務模式以及決策鏈條短、決策速度快的比較優勢，支持其服務小微企業，可能是一個比較現實的選擇。

“事實上從我們調研的結果來看，銀行在小微貸款的審核中逐筆審核的風險反而比較高，批量審核的風險反而低。”巴曙松對時代周報記者解釋，“首先批量審核對銀行來講，成本降低了，另一方面，逐筆審核的過程中，主要還是按照傳統模式在進行，過分強調抵押物。有個案例，我們在去某家銀行南京分行調研的時候發現，他們出現問題的貸款，都是500萬、600萬，都有房產作抵押。反而是一些無抵押貸款的小微企業，他們很珍惜自己的企業信用，出現風險的概率反而比較低。”

值得一提的是，小微企業向來是眾多城商行的資源優勢所在，也是各家城商行一直力推的業務。巴曙松向時代周報記者強調：“目前城商行在小微企業的業務中最大風控難點在于區域過分集中，行業過分集中，和當地政府關系過分密切。”

而某上市城商行風控管理部總經理則告訴記者，區域和行業的集中既可以看作是弊，也可看作是利。“2007年以來城商行的異地擴張就一直受到限制，但這個對于風控而言，也是好事。把某個區域、某個行業做精做深以后，對風險的敏感度就會比較高。除了一些系統性風險以外，行業風險或區域風險都能夠提前感知，安全退出。”