浙江信貸市場曾經堅不可摧的互保、聯保網絡，如今變得如此脆弱。

6月28日，記者從接近杭州市政府的相關人士處獲悉，因互保、聯保鏈上的個別企業資產被凍結或現金流不暢，多家企業受到拖累。來自杭州市家具商會的一份報告指出，收貸事件涉及中國銀行、建設銀行等23家銀行，關聯債務金額約100億元，相關企業近百家。

這個原本平穩的擔保網絡，其斷點始于2011年12月20日，浙江天煜建設有限公司（簡稱天煜建設）下屬江蘇分公司經理因非法集資被法院立案，天煜建設全部賬戶和房產陸續被法院凍結查封。2012年1月起，受天煜建設信用不良影響，為其互保、聯保的多個企業開始遭遇多家銀行收貸。

近日，杭州地區的家具、電氣、玻璃鋼管道等多行業的企業龍頭均向記者反映，由于銀行收貸，企業資金缺口愈來愈大。部分公司出現了今年的第一筆不良貸款。

6月28日，杭州某銀行高管人士對記者表示，銀行之所以收貸，是因為互保、聯保已經暴露出了一定的弊端，由于產業條塊集中，同一個行業、地區的互保、聯保已經形成風險積聚。目前來看，一般是一兩家銀行搶先收貸，其他銀行不得不跟進。他呼吁各家銀行要共進退，行動保持一致。政府層面可以建立一些擔保、再擔保公司，使銀行可以不過分依賴于企業的互保、聯保。

天煜折戟引發收貸

天煜建設資產被凍結首先影響到了杭州嘉逸集團有限公司，該企業與天煜建設有金額達數千萬元的互保。目前該集團及其關聯企業已被多家銀行收貸1.15億元。

根據余杭區政府提交給浙江省銀監局的一份文件顯示，與嘉逸集團相關的第二層擔保圈有六大集團，涉及企業超過30多家，互保金額總計4.18億元，資產逾55億元。其中就有當地三家大型龍頭企業參與的三角互保圈。

其中一家以電氣制造為主業的控股集團，年銷售額60多億元。2010年，該公司準備斥資8億元收購浙江省電力公司一個控股子公司時，選擇了與浙商銀行合作。具體辦法為企業出資4億元，銀行給予并購貸款4億元，同時由該銀行做并購企業的盡職調查。

然而至2010年年底，浙商銀行只提供給了該集團3億元的貸款。“銀行的說法是所收購企業的合資方不愿意提供股權質押，因此降低貸款額度。但盡職調查是他們做的，股權不能質押不光是我們的責任。”該集團總裁辦主任稱。

原定貸款不能全部到位，讓該集團產生了資金缺口。2011年年底，該銀行在某國有大行的一億多元貸款到期后未能續貸。今年3月份，在天煜建設互保、聯保圈危機中，該集團又有一億多元貸款到期后未能續貸。上述總裁辦主任說，在收貸的銀行中，國有大行較為強硬。但記者尚未能聯系上相關銀行釋疑。

截至6月份，這個銀行貸款總計15億元的企業，資金缺口已接近貸款總額的20%，資金壓力進一步加大。“我們經營并沒有問題，去年凈利潤有2億多。”上述集團高層稱。目前該集團已與一家世界500強、主營電器的公司在溝通重組。

另一家大型龍頭企業以生產辦公家具為主業，年銷售額10多億元，也因為間接參與天煜建設的6000萬元聯保被銀行收貸。

截至6月份，該家具企業被多家銀行屢次收貸，總額已超過5000萬元，5月份出現了今年首筆逾期貸款。對該企業的收貸，進一步波及到與該公司互保的其他家具公司（相當于天煜建設第三層擔保圈公司）。

一位國有銀行的支行行長告訴記者，原則上不應讓同一個行業的企業進行互保，以避免一個行業出問題，整個聯保鏈條崩盤。但現實中，銀行要求企業找聯保企業的時候，企業都傾向于找同行業熟悉的企業。如果互保企業出現問題，銀行從保全資產安全的角度，肯定是先下手為強。

行業協會上書求助

目前，杭州家具行業已經十多家企業先后被銀行抽貸。“杭州總共200多家家具企業，四五十家參與互保，中等規模、營業額5000萬以上的公司基本都參加過互保。”前述企業董秘表示。他稱，之所以企業參與互保這么廣泛，是因為銀行一般都要求有4-5家擔保企業才給予貸款，還會要求老板個人承擔無限責任擔保。這也是一些老板跑路的原因。

3月份，資金壓力巨大的杭州家具商們，以杭州家具商會名義草擬了《關于杭州市家具行業信貸危機的緊急報告》，提交給杭州主要經濟、金融管理部門。

報告稱“我商會部分大型核心企業受浙江天煜建設有限公司信用不良影響，于2012年1月起已出現多家企業遭遇多家銀行單方面收貸。該突發事件引起多級互保圈資金鏈出現斷裂危機，造成了杭州市家具行業的整體金融環境急劇惡化”。

該報告指出，收貸事件涉及中國銀行、建設銀行等23家銀行，關聯債務金額約100億元，相關企業近百家。

“當地金融監管部門收到報告后，發出通知，警示銀行關注家具行業信貸問題。銀行的收貸行為反而加劇了。”前述董秘稱。現在，該公司正引進一家資產百億的國企進行資產重組。

之所以引進國企重組，該董秘稱，國企的融資成本遠低于私企，“我們銀行貸款的綜合年息是12%-13%，這意味著家具行業毛利潤近30%才能維持基本生存。”去年，該家具公司需要償還的貸款利息5000多萬元，僅次于工資支出6000萬元，甚至高于稅收5000萬元。

擔保圈中的第三家龍頭企業主要生產玻璃鋼管道，在被收貸數千萬后，該公司的員工工資和銀行利息資金支付均出現巨大壓力。其在西北地區投入億元建設的項目工期已經受到影響。

阻止多米諾骨牌繼續倒下

天煜建設只是浙江互保、聯保圈的第一個斷點。

浙江某地方銀行人士根據杭州企業涉入擔保情況草擬了“杭州聯保企業關系圖”，在這張由數十家企業互保、聯保而形成的大網中，已經出現了天煜建設、中江控股、高盛科技、中科邁高等數個斷點。

隨著這些斷點的出現，被銀行收貸的擔保圈正逐層擴散開來。如天煜建設一月初資金鏈開始出問題，第一層擔保圈被收貸發生在3月份初，第二層擔保圈被收貸發生在3月中旬，第三層擔保圈被收貸則是4月初。

6月14日，杭州市政府公布了《關于杭州市部分家具企業及關聯企業信貸問題政銀協調專題會議紀要》，包括省銀監局、省金融辦和多家銀行均參加了專題調研，提出問題家具企業的債權銀行要及時向人行杭州中心支行和省銀監局匯報，不再“出現一家銀行放貸，一家銀行收貸的現象，做到銀行之間共進退”。

6月20日，浙江省政府召開了視頻會議，建議“盡快建立專案小組受理危機企業的報告，幫組企業渡過難關”。

對政府重視企業互保、聯保圈危機感到欣慰的同時，虎牌控股、新世集團、榮業家具等多家企業的相關負責人向記者表示，希望有更進一步的協調措施出來。

上述企業較認可杭州蕭山區和建德市的強勢政府模式。在2008年金融危機中，蕭山區政府成立了一個總額為5億元的區政府應急專項資金，到2009年初經濟好轉后停止運行，2011年11月重新啟動。資金用于緩解企業轉貸時的資金周轉困難。

政府的介入還有其他方式。比如在湖州長興，政府于2011年10月份組建了一個1億元的資金池，財政出資5000萬元，招商銀行1：1出資5000萬元，專項資金托管于該銀行，用于15天以內的企業資金周轉，利息是基準利率上浮10%。