聯合國新一輪氣候變化大會11月28日至12月9日在南非德班召開，緊隨其后，我國的環保大會也于本月20日和21日舉行。作為我國環境領域級別最高的會議，從1973年到2006年，全國環保大會總共召開了六次，每五年召開一次。根據慣例，今年全國環保大會將會由國務院領導、各部委部長、央企負責人以及環保系統人士參加，期間還將簽訂節能減排目標責任書。隨著各項“十二五”規劃陸續發布，國家對環保產業的扶持政策越來越明確，環保產業發展作為經濟結構轉型調整的重要推動力將面臨重大發展機遇，環保板塊所具有的主題投資機會仍然存在。

我國的環保投資規模受GDP基數不斷增大和占GDP比例持續攀升的疊加效應將呈現爆發式增長。預計“十二五”期間環保治理投資將達到3.7萬億元，較“十一五”增長70%以上，明年環保投資總額將在6000億以上，同比增長25%，是五年計劃中投資增速最高的年度。此外，“十二五”期間環境經濟政策將成為政策建設的重點，相關的經濟政策將直接催生環保行業的投資需求，并理順環保行業主要依賴政府投資的局面，打開環保企業的市場空間，如主要經濟政策在2012年出臺，將推動相關行業投資需求迅速爆發。

投資方面，建議把握環保板塊政策、事件驅動的主題投資趨勢，尋求主題投資與業績確定之間的平衡�？芍攸c關注幾個方面：脫硝行業：電價補貼出臺及相關規劃推進使得脫硝有望成為2012年啟動確定性最高的細分領域，高耗能企業的節能需求也將顯著增強。民生領域：2012年7月飲用水新標強制執行將使自來水廠提標改造成為備受關注的民生領域。環境監測設備：目前環境監測設備在我國普及率并不高，部分高端產品市場仍未打開，在重金屬監測等領域還存在大量市場空白，而PM2.5、POPs、化學品污染等環境突發事件或將催生大量對環境監測設備的需求。個股選擇上，那些具備整體解決方案、服務產品化、持續現金流且受益于政策較明顯的優質公司在經歷股價回落之后的中長期投資價值將更為顯著。