這些日子，投資者關心的最大事件，莫過于8月2日美國債務上限談判的結果。目前，美國的國債上限是14.29萬億美元，已經超過美國GDP的90%。如果幾天之后美國國會依然無法就提高國債上限的問題達成協議，屆時不能通過借新錢來還舊賬的美國政府，將面臨國債違約的風險。

關于美國國債的問題，我在多篇文章中明確指出，那是有史以來最大的龐氏騙局。只要仔細計算一下便可得知，一旦美國國債上限提高到16萬億美元，那么美國政府每年的財政收入，去除支付國債的利息之后，想維持正常的運作都很艱難。眼看美國國債離16萬億的上限只有一步之遙了，就像所有泡沫一樣，美國國債的泡沫被刺破（違約）是早晚的事。即使這次民主與共和兩黨達成協議，將上限再次提高，那也是躲得過初一，躲不過十五。

只要美國的生活方式不改變，無論由哪個黨來執政，都會走到這一步。目前兩黨的糾結在于，民主黨要增加稅收來開源，遭到了共和黨的反對；而共和黨要削減福利來節流，民主黨又強烈的反對。既不能開源又無法節流，那怎么辦呢？就只能再借錢，一直借到無法歸還的那一天——國債違約。

一聽到美國國債違約，好多人的第一反應就是美元將隨之崩潰，于是便把美元換成黃金來避險，引發金價大幅上升，飆升至每盎司1600美元的歷史新高。

其實人們把美國國債和美元的概念，以及它們之間的關系混淆了。美國國債是指美國財政的收支信用，一旦違約，即意味著暫時沒錢還債了；而美元是美聯儲的信用貨幣，只要美聯儲的貨幣信用不垮，美元的風險是有限的。因為如果美債限額持續不斷地提高上限，美聯儲就不得不通過增發貨幣（美元）來購買美國國債，這就像給豬肉注水那樣，“注水”（如QE1和QE2）之后的美元，正是這些年美元每況愈下的根本原因。

而假如美元被繼續“注水”——美國國債上限的提高，美元的信用就會持續降低，這將危害整個社會經濟。因為擁有充�，F金儲備的企業會減少企業的研發資金，結果大大降低了企業的新發明和新創新，導致實體經濟受抑制，投機經濟越演越烈（比如將資金投入房地產業）。因此，如果美國國債違約的話，即美債設限的時間越早，美國的龐氏騙局也就越早被戳穿，也即意味著美元信用將得到恢復。

所以說，美債違約和美元崩潰非但沒有必然聯系，而且是負相關的。一旦美債違約，美元將立刻走強，而金價就可能大跌了。當然說說輕松，美債違約在短期內的危害，將大大超過這次金融海嘯引發的金融危機。唯一的辦法，就是節衣縮食盡快還債。不過，要美國人改變多年的生活習慣，捂緊荷包不消費，可能性不大。

很顯然，美債違約之后美國將不能借貸消費了，結果就將變成賺100頂多用50，雖然有些匪夷所思，但終將會有那一天：

停止借錢消費，就要從大房子里搬出來，住進小房子，房價就會恢復到真正的供求關系上，也就是回到以往的年收入和房價之比：1比1.6到1.8，最多不超過一倍。這樣一來，美國房價至少還有30%到50%的跌幅。

停止借錢消費，除了房子以外，本來三年換一輛新車，以后就可能10年換一輛，其他的大型家電、電腦、高檔家具等也不能隨心所欲地搬回家。

如果這樣的話，各行各業就將大幅裁員，失業率會進一步大幅升高，反移民的浪潮就會來臨了，那就把幾千萬非法移民先趕回老家。

美國向來是全世界的榜樣，連美國都勤儉持家生活，其他國家也就不好意思亂花錢。于是馬路上的車少了，房子小了，不浪費了，環境污染沒有了，地球漸漸地恢復了健康。

當然，這也可能是我們的設想，至于真的會怎樣，一切都很難預測，但有一點是肯定的，美債違約絕對不會是世界的末日。

來源：中國證券報