9月26日，越秀集團旗下的越秀房產信托基金（下稱“越秀房產”）披露了涉及總金額36.09億港元的一攬子融資計劃，意在完成一項“蛇吞象”般的資產收購。

此次融資的收購對象，是高達432米的廣州市第一高樓——廣州國際金融中心，該項目于同日全面開業迎客。

受益于融資和資產交易，越秀集團旗下的另一個地產平臺越秀地產資金量大增，在同一天力克萬科A和中海地產，以12.5億元總價奪下廣州開發區一幅地塊。

一方面是內地房企融資渠道遇阻，開發商資金壓力不斷累積，另一方面是土地市場供應放量，房企拿地愿望大增，房企融資步伐明顯速。

境外融資潮再起

廣州國際金融中心的物業作價約為134.4億元，越秀集團將其從越秀地產手中轉向越秀房產，以更好開展后期物業運營。

不過，目前越秀房產總資產值約73.75億元，通過資本杠桿完成對廣州國際金融中心的收購成為必然命題。

根據公告，越秀房產此次主要是通過配發新信托單位進行集資，初步擬配售9.045億個單位，集資目標約29.85億港元。

此外，越秀房產還計劃配發3000萬美元基金單位與內地投資者，或遞延基金單位與越秀地產；同時，該公司還擬配售5000萬美元的基金單位。

越秀集團這次規模超過30億港元的龐大融資行動，將國內房地產企業9月份以來境外融資潮推向一個高峰。公開資料顯示，9月以來已有佳兆業、路勁基建、金隅股份等一大批房企發布了赴港融資公告，涉及資金超百億元人民幣。

9月12日，佳兆業公布，通過花旗、德意志銀行及匯豐，發行5年期2.5億美元票據，票據息率12.875%，所得款項凈額用作撥支現有及新物業項目，以及再融資集團之現有債務及一般公司用途。

有市場消息稱，佳兆業此次融資已獲得40億美元認購，相當于超購15倍，其中八成認購人為機構投資者。

9月11日，路勁基建也發布公告，擬發行3.5億美元2017年到期的優先擔保票據，所得款項凈額約為3.423億美元，利息將由9月18日起按年息9.875%計算，所得資金將用于償還現有債項以及投資路勁房地產發展業務。

龍湖地產在9月18日簽訂配售及認購協議，以11.88港元的價格，以先舊后新的方式配售總共2.6億股份，共計獲得款項約30.89億港元。

花樣年也擬發行美元優先票據融資，為現有及新增物業項目包括建設費用及土地溢價提供資金。

求生轉向擴張

在上海易居房地產研究院綜合研究部部長楊紅旭看來，目前這一輪融資與土地市場剛剛處于復蘇有關，房企普遍希望通過募資抄底土地市場。

公開資料顯示，龍湖地產8月份的拿地規模大幅飆升，新增土地總建筑面積為241.87萬平方米，等同于其在今年上半年的拿地總量。

中原市場研究部總監張大偉也認為，在經歷近兩年的嚴厲調控后，房企對資金鏈的關注明顯加強，多渠道融資將有效降低經營風險。同時，近期市場明顯復蘇使得企業銷售好轉，房企開始積極入市拿地，對資金的需求繼續增加。

尤其是目前房企境外融資成本仍相對合理，現在可能是內地房企開始集中進行境外融資的一個重要時機。

以票據年利率相對較高的佳兆業為例，其本次優先票據年利率為12.875%，與2010年首次發行的利率為13.5%的5年期優先票據相比，年利率已有所下降。

佳兆業相關人士也表示，公司并沒有急切的融資需求，目前的資金狀況足夠支撐集團的開發計劃，一直對融資持開放態度，將視融資的成本而定。

目前，內地房企境外融資利息多在10%左右，與此前相比有所回落。金地集團在此前7月19日宣布，旗下境外公司將發行12億元人民幣三年期無抵押優先級債券，發行票息9.15%，創A股地產公司境外發債首個成功案例。

而在此前2010年的房企境外融資潮中，碧桂園、恒大地產、佳兆業、花樣年當時的融資利率分別達到11.37%、13%、13.5%和14%。

在業內人士看來，近期的融資與上半年的房企融資有所不同，最大的區別在于房企融資開始從求生存轉向求發展。

今年上半年，房企在融資遇阻后，通過境外融資籌集生存所必需的資金，而最近隨著樓市銷售有所回暖，房企銷售回籠難度大大減小，自有資金充實，融資主要目的由緩解經營壓力轉變為規模擴張，其中大規模拿地是最明顯的表現。