鐵道部上周五發布公告稱，將于2月22日公開招標發行150億元中期票據，這是鐵道部今年首次“駕臨”銀行間債券市場，就此拉開其新年發債大幕。

刊登在中國債券信息網的發行文件顯示，本期中票期限為5年，由中國銀行與農業銀行擔任聯席主承銷商，采取余額包銷的方式。經聯合資信評估有限公司（下稱“聯合資信”）評級，鐵道部主體長期信用級別AAA級，本期中期票據信用級別AAA級。

2010年4月20日，鐵道部向交易商協會申請了600億元中票注冊金額，有效期為兩年，本期債券正是上述額度的一部分。此前鐵道部在2010年和2011年分別發行了7年期和5年期中票，規模合計300億元。這意味著，在今年4月20日之前，鐵道部還可以繼續發行150億元中票。

在債券市場風云變幻的2011年，鐵道部經歷了7月份的發債流標與“7·23”動車追尾事故的接連打壓，一度陷入信用危機，債券發行利率大幅飆升，最終在多個政府部門的支持下，市場重拾信心，鐵道部各類債券收益率隨之迅速回落。

尤為值得一提的是，發改委在去年10月發文確認鐵道部企業債（中國鐵路建設債券）為政府支持債券，令政府兜底預期進一步得到明確，推動鐵道債完成“大逆轉”，一舉成為備受投資者追捧的“香餑餑”。

聯合資信出具的評級報告指出，鐵道部本期中票到期不能償還的風險極低，安全性極高。

但同時提醒稱，“雖然目前負債水平仍處于較合理水平，但隨著鐵路建設投資規模的擴大，未來發行人資產負債率仍可能進一步上升”。

數據顯示，截至2011年9月底，鐵道部資產總額為3.74萬億元，負債合計2.23萬億元，資產負債率為59.60%；前9月實現收入及利潤總額分別為5887.18億元和526.83億元。

據發行文件披露，本期中期票據募集的資金將用于鐵路建設、機車車輛購置和運營中的資金周轉；今年全國鐵路固定資產投資計劃總規模為5160億元，其中基本建設投資4060億元，新線投產6366公里。

截至本期中期票據發行前，鐵道部及下屬企業（大秦鐵路與廣深鐵路）已發行尚未到期的債務融資工具總計為6330億元，其中：中國鐵路建設債券合計金額為4720億元、公司債40億元、短期融資券合計金額為550億元、中期票據合計金額為1020億元。

銀行貸款仍然是鐵道部主要資金來源。根據鐵道部匯總現金流量表，其在2008年、2009年、2010年及2011年三季度從國內外獲得貸款分別為1217.18億元、4288.95億元、6852.37億元和4192.02億元。

據披露，鐵道部與金融機構保持良好的合作關系，目前所有商業銀行對鐵道部及鐵路局運輸企業貸款全部免除擔保，以信用方式提供。截至2010年12月末，鐵道部已與主要金融機構簽訂戰略合作協議，銀行承諾意向授信規模超過2萬億元。