期貨：鐵礦石1509周五夜盤承壓震蕩，收421（-1），總增倉5千余手，成交量增加。前十名資金流向：周五近月多空均減倉；遠月空頭部分集中大幅增減調倉、持倉集中度略降，多頭部分集中大幅減倉、持倉集中度大降；夜盤空頭延續壓盤，多頭挺價力度仍較小；短期或反彈承壓震蕩調整波動，注意420-425區資金增量流向，防范資金洗盤。

現貨：短期港口庫存重回一億噸。港口61.5%PB粉報價（濕噸）部分下調：曹妃甸420（-5），日照415（0），連云港420（0）；7月新加坡掉期50.91（美元/噸）（微調）、普氏62%鐵礦石指數53（-1），BDI指數（航運）上漲。近期鋼坯建材沖高回落，礦石港口庫存維持高位、成交一般，受環保治污鋼廠減產影響，國內大礦政策偏弱，港口市場維持承壓弱勢調整格局。澳礦業大亨因呼吁鐵礦石限產提價遭調查；受原油跌價等影響，力拓表示鐵礦石噸礦成本僅約17美元，將延續擴產計劃，礦石承壓。

宏觀及外盤因素：周小川：中國須警惕通縮風險。習近平：中國經濟體量大韌性好、政策工具多，新絲路年貿易目標2.5萬億美元。“一帶一路”重點圈定18省，布局15個港口建設。新政規定房子賣不掉將暫停拿地，或再打擊土地財政。耶倫稱今年稍晚或加息，加息“漸進式”。俄澳加入亞投行。周五收盤至早盤前：道指微漲，金、油、銅小幅回落，美元指數震蕩微漲，今日國內金屬工業品或承壓調整波動。

簡要策略：鐵礦石1509短期或反彈承壓震蕩調整波動，注意420-425區資金增量流向，防范資金洗盤：波段操作：減空至20%，站穩426平空，若430-450區附近承壓則補空。操作細節可咨詢中期鋼鐵產業策略部136-7209-7663。短線：補空5%，若430-450區承壓則補空，410附近及以下減空。

策略分析：近期受港口庫存偏高、環保治污需求減少預期、2季度外礦新增產能投放預期等因素影響，期、現貨承壓弱勢調整格局。短期建材期現貨承壓調整，礦石空頭反彈平臺壓力區增倉打壓，盤面承壓回落，短期行情或恢復震蕩下跌態勢，另外注意后期鋼廠復產對盤面影響，細節可電話咨詢；我部門深入一線調研，研判期、現貨中長線布局策略方案，專注量化交易實戰，策略指導交易。