從去年起，中國經濟走上了“減速、換擋”的轉型坡道。誰受影響最大？當然是企業。截至2011年底，中國有企業約960萬家。這些企業在去年過得怎么樣？前兩天剛剛發布2013中國500強報告。新聞稿太簡單，還看不到更多東西。正好，中國企業聯合會的馮立果一干人，做了一份研究報告，從一個時間截面上掃描了500強情況。從中可以窺見各色各樣的企業在陣痛中遭遇的轉型之苦，值得玩味。當然這只是一個時間截面上的狀況，過了這段時間，也許就不一樣了。

■2013中國企業500強以及近三年的500強數據，深刻反映了中國經濟正在遭遇“減速、換擋、轉型”的變化之痛。

■去年，金融業盈利持續增加，鋼鐵、煤炭等重化工和外貿行業的經營效益受到巨大沖擊，一些大企業跌出了500強榜單。500強企業“大而不強”現象更加突出，甚至不少企業出現了“大而弱”的特征。

■當下，中國500強企業的整體表現，體現出我國經濟內部根深蒂固的深層次矛盾和問題，也體現出我國正力爭以最小的成本和最穩妥的政策方式促進經濟轉型。中國500強企業已經開始了一場“自我革命”的轉型進程。

■企業也是有生命的。一定會有企業在這場“自我革命”中倒下去，也必然有更多的企業經過“鳳凰涅盤”成長為更有競爭力和創新力的市場主體，后者將成為“中國經濟升級版”的基礎力量。

經濟下行影響500強企業經營績效

大規模經濟刺激政策退出后，我國經濟開始了近兩年的經濟增速下行過程。在此背景下，2013中國企業500強中，營業收入負增長和凈利潤負增長的企業再次大幅增加。

2012年，營業收入出現正增長的有416家，比上年減少了62家；出現負增長的有84家，比上年增加了62家，接近國際金融危機爆發第一年出現營收負增長的企業數量；凈利潤負增長的有215家企業，接近了國際金融危機的沖擊程度；近3年的中國企業500強營收總額增速、資產總額增速、凈利潤增速和海外收入增速均大幅下跌

房地產調控思路已進入政策死角

在我國過去十年間形成的發展模式中，以房地產為龍頭，包括建筑和建材，廣義上還包括家電等行業在內的“房地產經濟”，在我國國民經濟和投資中占據重要地位。

2013中國企業500強中，共有15家房地產、44家建筑業、9家建材工業企業上榜，從各企業2012年業績看，房地產大企業出現了“營收增幅上升、凈利潤增幅下降”的態勢，顯然2012年房地產企業進行了去庫存化的過程；建筑業大企業則出現了“營收增幅下降、凈利潤增幅回升”的態勢；建材大企業出現了營收增幅和凈利潤增幅“雙下降”態勢，顯示在產能過剩和需求減少雙背景下建材企業正遭遇嚴峻考驗(見圖

分行業看，2013中國企業500強中有15家房地產企業，與上年數量相同。2013年，15家企業的營業收入總額達到7804.76億元，比上年增長了26.66%；資產總額達到1.45萬億元，比上年增長了30.66%；利潤總額達到545.56億元，比上年增長了4.31%。15家企業中，有13家企業的營業收入是正增長的，增長率最高的是綠城房地產集團有限公司，增長了54.67%；有2家企業的營業收入出現了下降，下降幅度最大的是世紀金源投資集團有限公司，2012年營業收入下降了7.05%。

2013中國企業500強中有44家建筑業企業，比上年增加2家。2012年，44家建筑企業的營業收入總額達到了3.69萬億元，比上年增長了10.46%；資產總額達到了3.96萬億元，比上年增長了15.90%；利潤總額達到507.68億元，比上年15.10%。44家企業中，有42家企業的營業收入是正增長的，增長率最高的是中太建設集團股份有限公司，增長了70.77%；只有2家企業的營業收入出現了下降，下降幅度最大的是中國冶金科工集團有限公司，2012年營業收入下降了4.63%。

2013中國企業500強中有9家建材企業，比上年減少一家。2012年，9家建材企業的營業收入總額達到了5194.97億元，比上年增長了9.54%；資產總額達到了7746.08億元，比上年增長了28.44%；利潤總額達到156.57億元，比上年下降了30.30%。

9家企業中，5家企業2012年凈利潤出現負增長，他們分別是，中國中材集團有限公司、吉林亞泰(集團)股份有限公司、安徽海螺集團有限責任公司、中國建筑(行情股吧買賣點)材料集團有限公司、沈陽遠大企業集團凈利潤分別下降了63.58%、47.18%、43.88%、29.94%、3.77%。

金融業和制造業的“利潤鴻溝”越來越大

近年來，制造業等實體經濟部門出現了“空心化”趨勢。2007-2011年間，500強中的制造業企業的營業收入總和都占到500強總和的40%以上，而利潤總額卻只有500強總和的30%左右。相反，同一時期我國最大5家國有商業銀行的營業收入總額均只有500強總和的6%左右，但它們的利潤總和卻已經占到500強總額的30%左右。

從2013中國企業500強數據可以看出，商業銀行部門與制造業部門之間的效益“鴻溝”沒有縮小，相反在加速擴大。2012年，中國最大的5家商業銀行(工農中建交)的營業收入占500強企業營業收入總額的比例是6.2%，利潤卻占到35.6%；268家制造業企業的營業收入總額占500強企業營業收入總額的比例是41.1%，利潤卻僅占20.2%(見圖

這是第2次五大國有商業銀行占500強企業的利潤比例超過制造業部門。一方面，制造業部門的上榜企業越來越少；另一方面，2012年五大國有商業銀行的凈利潤占比遠遠超過制造業部門，且差距越拉越大

重化工業是此次經濟增速下行的“重災區”

2013中國企業500強的行業特征更加突出。第一，重化工仍然是其突出特征。限于中國經濟的工業化中后期的發展階段，重化工企業占主體的大企業結構在短期內仍然難以改變。第二，重化工行業的效益出現大幅下滑，特別是鋼鐵、有色、煤炭、船舶及航運等出現了嚴峻的產能過剩現象，“巨虧”現象較多。

1、煤炭行業大企業增速大幅回落

煤炭是我國第一大能源種類。隨著近兩年我國宏觀經濟增速下行，煤炭行業下游的發電、鋼鐵、有色、建材、裝備制造等用煤和用電需求大幅下降，使煤炭行業出現了供大于求、庫存上升、價格下跌等情況，煤炭企業的績效也不同程度下滑。2013中國企業500強中，共有27家煤炭企業上榜。

2012年，27個煤炭企業的營業收入總額達到2.92萬億元，比上年增長了20.5%，比上年的40.2%大幅回落；資產總額是3.78萬億元，增長了24.5%，比上年的24.7%略有回落；凈利潤總額增幅從上年的22.1%驟降至-20.2%。從營業收入看，上榜的27家煤炭企業中，有2家營業收入出現了負增長(上年沒有)；更重要的是，2012年27家煤炭企業中有24家營收增幅較上年下降，其中9家呈現連續2年營收增速下降態勢、12家呈現“先升后降”態勢、3家出現“先降后升”態勢。

27家煤炭企業的凈利潤總額是1048.62億元，凈利潤增長率比去年下降了20.15%。27個企業中，有16個企業凈利潤出現負增長(其中9家企業下降幅度超過50%)、6個企業出現“由盈轉虧”。

2。石油行業大企業增速大幅回落

石油作為我國第二大能源種類，其市場需求深受我國經濟發展階段影響。近十年來，我國進入工業化中期的重化工業化階段，重化工業的高速發展對石油供應產生巨大需求，也帶動了石油行業的高速發展。但隨著近兩年我國經濟增速下行，石油行業也出現了一些新的發展特征。

從營收看，石油行業的幾大企業的企業運行與我國宏觀經濟增長軌跡高度吻合。從近5年營業收入增速看，中國石化(行情股吧買賣點)、中國石油(行情股吧買賣點)、中海油、延長石油、珠海振戎等5家公司，除了延長石油增速相對平穩外，其余四家企業均出現了大起大落。

從近5年凈利潤增速看，5大石油企業均也出現了“大起大落”態勢，特別是2011-2012年間，5大石油企業均出現了凈利潤增速下降的態勢。2012年，除了延長石油集團的凈利潤仍保持了較高增速(30.3%)外，中石油、中石化、中海油、珠海振戎均保持了很低的凈利潤增速，后三家企業的凈利潤還出現負增長(2009年也是三家凈利潤負增長

3。鋼鐵行業大企業出現嚴重困難

新世紀(行情股吧買賣點)我國進入重化工業化發展階段后，鋼鐵工業的國內需求急劇增加，在放開民間資本準入條件下，國有和民營鋼鐵大型企業如“雨后春筍”不斷涌現，2002中國企業500強以來的十余年間，鋼鐵行業都是上榜企業最多的行業。2013中國企業500強上，仍有54家鋼鐵企業上榜。然而，在經歷了2009-2011年的大規模刺激政策后，鋼鐵行業開始隨國民經濟增速下行而“衰落”，虧損企業增多。

從營業收入及其增速看，2012年上榜的54家鋼鐵企業的營業收入總額達到了3.95萬億，僅比上年增長了0.67%，占2013中國企業500強的7.90%，比上年的8.95%有較大幅度下降；從總資產及其增速看，2012年54家鋼鐵企業資產總額達到4.06萬億元，較上年增長了5.56%，占2013中國企業500強的2.69%，比上年的3.02%也有一定較大幅下降。從凈利潤看，2012年54家鋼鐵企業由盈轉虧，凈利潤之和從2011年的盈利526.8億元降至-37.02億元；2012年54家企業的納稅總額下降了5.99%。

從企業本身看，54家企業中有26企業的營業收入負增長，接近入圍企業的一半；有33家企業的凈利潤出現了負增長，10家企業虧損，虧損面不斷擴大。以寶鋼、首鋼、沙鋼、萍鋼為例，近三年來，全部出現了營收增速下降趨勢。

值得特別提到的是，國有鋼鐵企業和民營鋼鐵企業存在一定的效益差別。2013中國企業500強的54家鋼鐵企業中，有25家國有及國有控股企業，有29家民營企業。2012年，25家國有鋼鐵企業營收達到2.66萬億元，較上年降低了1.11%；凈利潤虧損了130.8億元(上年凈利潤為412.4億元)。反觀29家民營企業，2012年共實現營業收入1.29萬億元，較上年增長了4.92%；共實現凈利潤93.8億元，較上年大幅下降了60.67%。

4。虧損企業數量有所增加

2013中國企業500強中，虧損企業有43家，比上年增加了30家，虧損面大幅增加；其中有10家鋼鐵企業、10家煤炭企業、7家有色企業。虧損額超過10億元的有16家，包括7家鋼鐵企業、2家煤炭企業，石油石化、化工、有色、鐵路運輸、航運、通信設備制造、保險各有1家

消費類大企業發展和消費驅動難言樂觀

近年來，以汽車、家電消費等耐用品消費為突出特征的消費類大企業發展迅速，越來越多的消費類大企業正在涌現，比如海爾、萬達、海航、光明、美的、格力、雨潤、萬向、新希望(行情股吧買賣點)、雙匯等，這些企業已經達到1000億元左右的規模，近兩年都有可能成為新的世界500強企業。然而從2013中國企業500強中的汽車、家電領域的生產和銷售企業情況看，希望消費能夠替代投資成為經濟增長的主要引擎可能還為時尚早。

從汽車生產和連鎖銷售看，2013中國企業500強中有16家汽車企業入圍，包括14家轎車生產企業、1家客車生產企業和1家汽車連鎖銷售企業。2012年，16家汽車企業的營業收入總額為2.34萬億元，比去年增加5.6%，較上年19.9%的增幅大幅下降；資產總額為1.66萬億元，比去年增加10.1%，較上年16.3%的增幅也較大幅下降；利潤總額為633.55億元，比去年增長了-0.79%，較上年-8.2%的跌幅大幅收窄。就單個企業而言，2013年進入500強的16個企業，只有7家凈利潤出現正增長；8家企業凈利潤出現負增長，占16家企業的50%，其中利潤下降最大的企業是廣州汽車工業，利潤下降了80.99%。唯一的一家汽車連鎖銷售企業龐大汽貿集團出現了嚴重虧損，2012年虧損了8.2億。

從家電生產和連鎖銷售看，2013年中國企業500強中共有13家家電企業入圍，包括10家家電企業、3家家電零售企業上榜。2012年，13家企業2012年的營業收入為1.09萬億元，比去年增加了6.14%；其中，家電生產企業實現營業收入總額為7110.8億元，較上年增長了3.6%；家電連鎖銷售企業實現營業收入3820億元，較上年增長了11.2%。2012年，13家企業的凈利潤總額是279.4億元，比去年下降了2.10%；其中，10家家電制造企業實現凈利潤248.5億元，較上年增長了20.76%；3家家電零售企業實現凈利潤30.8億元，較上年降低了61.23%。13家企業中，只有4家企業凈利潤出現正增長。在行業不景氣的背景下，這4家企業，在困境中求突破，盈利能力出現大的增長。

從最近四年家電生產和家電連鎖銷售企業的營收、凈利潤增速看，盡管2010年該行業在家電消費刺激政策作用下家電生產和銷售都一片大好，但隨著刺激政策退出，家電行業出現持續兩年的衰退，營業收入增速和凈利潤增速持續“雙下跌”。2012年，家電生產企業凈利潤率增長幅度有小幅的增加；家電連鎖銷售企業凈利潤則繼續下跌，3家家電銷售企業，兩家出現負增長，1家虧損，其中蘇寧控股凈利潤下降了44.79%、國美電器凈利潤率下降了84.03%，天音通信出現虧損。

國有和民營大企業都出現活力下降現象

在當前國際國內經濟形勢下，國有大企業、民營大企業都受到了較大沖擊。這顯示出包括國有大企業、民營大企業在內的市場經濟主體，在應對經濟形勢變化時的活力和靈活性方面不足。

1。國有大企業依舊保持控制力和影響力

歷年中國企業500強中，國有大企業都占2/3，民營大企業占1/3。這種格局近十年來沒有大的變化。2013中國企業500強的所有制結構沒有發生大的變化，國有及國有控股企業仍舊保持主導和控制地位。2013中國企業500強中，國有及國有控股企業共有310家，占總數的61.8%，與上年相同；實現營業收入40.99萬億元，較上年增長了12.09%，占500強企業營業收入總額的81.94%；資產總額為137.78萬億，較上年增長了14.14%，占500強資產總額的91.26%；實現利潤總額為1.87萬億元，較上年增長了5.59%，占500強企業利潤總額的85.91%。

在2013中國企業500強中，民營企業共有190家，占總數的38%，與上年相同；實現營業收入9.03萬億元，較上年增長了15.58%，占500強企業營業收入總額的18.06%；資產總額為13.22萬億，較上年增長了24.77%，占500強資產總額的8.74%；實現利潤總額為0.31萬億元，較上年增加了0.26%，占500強企業利潤總額的

2。國有大企業和民營大企業均受到嚴重影響

兩年來，中國企業500強中的國有企業和民營企業的營業收入增速、凈利潤增速均持續下滑。在國有企業方面，除了營業收入增速在2011年較上年稍有提高(從21.9%升為23.1%)，2012年營收增速則大幅下降到12.1%；凈利潤增速則出現了連續兩年的大幅下降，從2010年的28.6%降至2011年的16.1%再降至2012年的2.8%，接近于零增長。在民營企業方面，營業收入增速和凈利潤增速均持續兩年下跌，其中凈利潤增速更從2010年的37.6%大幅降至2011年的8.2%，進而出現增速負增長，2012年凈利潤增速降至-1.1%。

從國有企業看，2012年309家國有企業中出現了50家營業收入負增長的，比2011年的14家、2010年的5家出現了大幅增長；凈利潤負增長的，有131家，比2011年的84家、2010年的49家出現了大幅增長；虧損面逐年擴大，2012年虧損企業有32家，比2011年的10家、2010年的5家出現了大幅增長。

從民營企業看，2012年191家民營企業中出現了34家營業收入負增長的，比2011年的8家、2010年的3家出現了大幅增長；凈利潤負增長的有89家，占民營企業數量的近一半，比2011年的53家、2010年的25家出現大幅增長；虧損企業數量也有所增多，2012年虧損企業有6家，2011年有3家，2010年有2家。

近日，國家主席習近平在武漢召開全面深化改革座談會，著重提出要“進一步增強經濟發展活力，為實現經濟持續健康發展提供不竭動力，要堅持和完善基本經濟制度，增強公有制經濟特別是國有經濟發展活力，鼓勵、支持和引導非公有制經濟發展，完善財稅體系、發展更高水平的開放型經濟體系，不斷增強經濟發展微觀基礎的活力”。這對于中國500強企業、對于國有資本的戰略性調整和國有企業改革、對于民營企業進一步提高發展質量和效益，具有重要指導意義。