換屆年“兩會”五大政策猜想

據(jù)證券市場紅周刊報道，一年一度的全國“兩會”將于3月3日和5日召開。由于這次是換屆年“兩會”，觀察過去兩次(1998年和2003年)政府換屆年，“兩會”政府工作報告中對于當(dāng)年經(jīng)濟(jì)工作任務(wù)部署的文字內(nèi)容不多，更多是偏重于短期內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策的連續(xù)性。

從今年以來的中央政府工作重點看，節(jié)能環(huán)保、流通行業(yè)扶持、收入分配改革和資源價格改革是被主動提及的政策關(guān)注點。而地方“兩會”往往能夠提供預(yù)測經(jīng)濟(jì)和全國“兩會”的重要信息。收入倍增、美麗中國、公用事業(yè)品價格改革、城鎮(zhèn)化、民生關(guān)懷等議題將受到高度關(guān)注。其中，GDP增速如何控制、新城鎮(zhèn)化如何實施、新消費點如何培育、公用事業(yè)品價格改革是否展開、“美麗中國”如何實現(xiàn)等五大政策層面問題被市場寄予厚望。

GDP增速：穩(wěn)中有升

今年的全國GDP增長達(dá)到“8”以上應(yīng)該沒有問題，這主要受到地方提高GDP增速和國家加大促進(jìn)消費增長兩方面因素影響。

首先，從大的宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)來看，由于去年經(jīng)濟(jì)的深度調(diào)整帶來的低基數(shù)效應(yīng)，同時，四季度經(jīng)濟(jì)回升或確認(rèn)經(jīng)濟(jì)底部，今年經(jīng)濟(jì)增長有望提速。同時，今年既是“十二五”期中評估年，也是新一屆政府執(zhí)政元年，具有典型的政治周期特征；目前地方政府普遍將當(dāng)?shù)?a class="baikelink" target="_blank">CPI設(shè)定為3.5%，考慮公用事業(yè)價格改革的通脹壓力，而經(jīng)濟(jì)增速上以完成翻倍為目標(biāo)普遍定在9.5~12%之間，其中31省區(qū)經(jīng)濟(jì)軍令狀中超七成GDP最低目標(biāo)10%。根據(jù)已公布的數(shù)據(jù)，20個省區(qū)將固定資產(chǎn)投資目標(biāo)設(shè)定在20%及以上，其中有4個省區(qū)甚至將目標(biāo)設(shè)定在30%及以上，分別為新疆、甘肅、貴州、黑龍江，另外僅有北京一個地區(qū)將固定資產(chǎn)投資增長目標(biāo)設(shè)定在10%。整體看，為保證經(jīng)濟(jì)高速增長，今年地方政府將會適當(dāng)容忍通脹提高。

其次，在擴(kuò)內(nèi)需上，本屆政府的工作重點是民生改善和消費增長點的培育。醫(yī)療體制改革、收入分配改革以及未來10年收入倍增計劃和新城鎮(zhèn)化建設(shè)等等，都在不斷提高新消費能力與意愿，這對經(jīng)濟(jì)長期增長帶來持續(xù)源動力。

新型城鎮(zhèn)化：制度配套和地產(chǎn)新政

投資依然是完成經(jīng)濟(jì)目標(biāo)最重要的抓手。從投資領(lǐng)域看，新型城鎮(zhèn)化投資仍需要加大，而新城建設(shè)、工業(yè)入園、產(chǎn)業(yè)升級、技術(shù)創(chuàng)新也急需新的工業(yè)項目和產(chǎn)業(yè)投資加速；加快公路、鐵路、公用事業(yè)等基礎(chǔ)設(shè)施投資。許多省份將今年作為項目促動年，擴(kuò)大直接融資，積極爭取民間投資，維持投資高速，重點發(fā)展城際鐵路和軌道交通。

新型城鎮(zhèn)化將進(jìn)一步具體與落實，取消戶籍制度和改革土地制度的呼聲很高。有媒體報道，由發(fā)改委牽頭，包括國土資源部、住建部等在內(nèi)的十多個部委共同參與編制的城鎮(zhèn)化發(fā)展總體綱要《全國促進(jìn)城鎮(zhèn)化健康發(fā)展規(guī)劃(2011~2020年)》已經(jīng)編制完成，有望于全國兩會前后發(fā)布。與之前城鎮(zhèn)化“攤大餅”方式不同，將推進(jìn)更有質(zhì)量的城鎮(zhèn)化。

中國樓市在春節(jié)期間成交走旺，但欲購房者對于政府相關(guān)政策層面仍有觀望，業(yè)界寄希望于全國“兩會”聽到官方定調(diào)。今年有關(guān)樓市調(diào)控的話題仍將是“兩會”上的熱門。

“兩會”前關(guān)于房產(chǎn)稅試點擴(kuò)大、二套房門檻提高等政策讓市場緊繃著神經(jīng)。調(diào)控了多年的中國房產(chǎn)市場依然是一塊頑疾，如何解決商品房價格居高不下問題、地方政府土地財政問題以及保障房、中低商品房的土地供應(yīng)問題和保障房的開發(fā)、投放、購買、退出問題等等都值得關(guān)注。

新消費增長點：民生傾斜和收入倍增

在擴(kuò)內(nèi)需上，工作重點是民生改善和消費增長點的培育。醫(yī)療體制改革、收入分配改革及收入倍增計劃都致力于培育新消費能力與意愿。

民生改善方面，教育和就業(yè)優(yōu)先，新增幼兒園等教育基礎(chǔ)設(shè)施，實施積極的就業(yè)政策。繼續(xù)提高社會保障的水平和覆蓋面，提高大病醫(yī)療報銷比例，推動縣級公立醫(yī)院改革，推進(jìn)農(nóng)村醫(yī)院建立基本藥物制度。

培育新消費增長點方面。比如網(wǎng)絡(luò)消費正在崛起，扶持政策也有望跟進(jìn)；中西部地區(qū)都將合理引導(dǎo)城鄉(xiāng)住房消費，保持房地產(chǎn)(行情專區(qū))平穩(wěn)健康發(fā)展作為促消費的重點。滿足首套和改善型需求。中西部地區(qū)并不是面臨房價上升壓力，而是需求需要進(jìn)一步回升的要求。再比如，休閑旅游有望成為重要的消費增長點；并且在旅游收入增速上有望提出較快的發(fā)展目標(biāo)。

從投資主題角度看，大病醫(yī)保試點推廣，縣立醫(yī)院改革將帶來投資機(jī)會。此外，“我國正處在傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)向現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)的過渡過程中，政策對于農(nóng)業(yè)的扶持力度一直較大。”華銀精治投資總監(jiān)張廣欣更看重兩會的農(nóng)業(yè)政策，認(rèn)為農(nóng)業(yè)目前還并沒有實現(xiàn)完全的市場化，以種業(yè)為代表的板塊子行業(yè)在政策不斷扶持的背景下將有很好的表現(xiàn)。

公用事業(yè)品價改：水、油、運先行

今年的通脹壓力主要來自公用事業(yè)品價格改革，水、電、運輸、石油(行情專區(qū))、天然氣等資源性產(chǎn)品的價格改革將加快推進(jìn)，業(yè)內(nèi)預(yù)計公用事業(yè)產(chǎn)品價格會陸續(xù)上調(diào)，其中，水、石油和運輸價格或走在前面。

2月初，內(nèi)航外線收費標(biāo)準(zhǔn)上調(diào)67%，最近幾天傳言已久的鐵路貨運提價終于正式敲定，平均每噸公里上調(diào)1分5。此外，雖然本周市場上傳聞的成品油調(diào)價消息最終以落空收場，但調(diào)價的條件均已滿足，成品油調(diào)價只是時間問題。

不過，資源性產(chǎn)品、水電氣油暖煤等公用事業(yè)產(chǎn)品如何定價，近幾年爭議較大。一方面是專家呼吁應(yīng)該盡快漲價，推動資源性產(chǎn)品價格改革；另一邊是普通百姓特別是低收入階層懼怕漲價。所以漲價時機(jī)最重要，漲價一定要在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇初期，通脹壓力最溫和時期，今年的經(jīng)濟(jì)環(huán)境就比較適合。

美麗中國：空氣質(zhì)量、水安全或為中心議題

“霧霾中國”的現(xiàn)實與“美麗中國”的圖景形成巨大反差。繼去年“PM2.5”一詞首次寫入政府工作報告后，在今年全國“兩會”上，空氣質(zhì)量、水安全等環(huán)境問題勢必成為中心議題之一。

今年以來，隨著大面積的霧霾天氣及各類環(huán)境污染事件的集中爆發(fā)，PM2.5、深井排污成為熱門詞匯。據(jù)北京市相關(guān)負(fù)責(zé)人透露，將出臺八大措施應(yīng)對PM2.5，改善空氣質(zhì)量。北京今年將在五環(huán)和六環(huán)之間建造20萬畝林地，未來三年的種樹目標(biāo)為100萬畝。五環(huán)和六環(huán)之間一些舊村改造后，騰出的空地將不再建造房屋，而是作為綠地。德銀大中華區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬駿認(rèn)為，在此次“兩會”，國家還將投下更大力度扶持新能源發(fā)展，出臺有利的政策和舉措，以利中國在全球搶占新能源發(fā)展先機(jī)，包括電動汽車(行情專區(qū))、風(fēng)電、光伏電能等將受惠。

淡化GDP、綠色GDP，按照集約、低碳、綠色、智能的新型城鎮(zhèn)化要求，主要集中在以下幾個方面推進(jìn)節(jié)能環(huán)保工程。一，實施土地的集約利用；推進(jìn)建筑節(jié)能；二，推進(jìn)脫硝脫硫工程建設(shè)(行情專區(qū))；三，抓好主要城市PM2.5監(jiān)測能力建設(shè)；四，淘汰落后產(chǎn)能；五，推進(jìn)城鎮(zhèn)污水、垃圾處理達(dá)到一定比率。

此外，新能源依然是熱點，1月23日，國務(wù)院發(fā)布能源發(fā)展“十二五”規(guī)劃，提出在北京、上海、重慶等新能源汽車示范推廣城市配套建設(shè)充電樁、充電站、天然氣加氣站等服務(wù)網(wǎng)點，到2015年形成50萬輛的充電基礎(chǔ)設(shè)施的規(guī)模。比如今年天津?qū)⒋罅ν七M(jìn)交通行業(yè)低碳化建設(shè)，將推動天然氣、混合動力、純電動等新能源汽車的投放。

而深度低迷的光伏行業(yè)有望迎來政策曙光，關(guān)注光伏發(fā)電扶持政策的細(xì)化和落實。行業(yè)準(zhǔn)入、電站審批、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、信貸支持等政策值得期待。

綜上所述，由于去年經(jīng)濟(jì)的低基數(shù)效應(yīng)，今年經(jīng)濟(jì)增長值得樂觀，但考慮到調(diào)結(jié)構(gòu)問題，整體經(jīng)濟(jì)有望呈現(xiàn)穩(wěn)增態(tài)勢，全年GDP目標(biāo)有望定格在8%~8.3%，兩會政策更注重局部的熱點和專題，關(guān)注新型消費、休閑旅游、城際軌道交通、公用事業(yè)品價格改革、新能源推廣、污染治理。