在金融工作會(huì)議召開后，市場(chǎng)翹首以盼新一輪金融體制改革。央行在2012年工作會(huì)議上提出，要進(jìn)一步做好建立存款保險(xiǎn)制度的準(zhǔn)備工作，央行行長周小川也透露存款保險(xiǎn)制度將擇機(jī)推出。11日，央行研究局人士向《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者透露，“一旦該制度出臺(tái)，或許會(huì)先在一部分小型商業(yè)銀行、城商行等金融機(jī)構(gòu)試行。”這位人士說，存款保險(xiǎn)制度實(shí)際上是一種投資者保護(hù)機(jī)制，可以被看做金融機(jī)構(gòu)放開市場(chǎng)準(zhǔn)入以及放開利率管制的基礎(chǔ)之一。

此舉被市場(chǎng)解讀為推動(dòng)利率市場(chǎng)化的前奏，也被不少分析人士看做是為防風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管加碼。

醞釀了十年的存款保險(xiǎn)制度之所以難敲定，主要是因?yàn)樵谏虡I(yè)銀行間一直存在較大爭議。多數(shù)接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》采訪的分析人士認(rèn)為，對(duì)于大型商業(yè)銀行本身而言，其信用等級(jí)較高，財(cái)務(wù)狀況相對(duì)穩(wěn)定，在現(xiàn)有的中國銀行業(yè)體制下，基本不會(huì)發(fā)生經(jīng)營危機(jī)或面臨破產(chǎn)倒閉的情況。因此，就算要實(shí)施該制度應(yīng)該也不會(huì)“一刀切”。

“當(dāng)前的監(jiān)管本身就非常嚴(yán)格，加入該制度后無非是對(duì)銀行業(yè)在監(jiān)管上進(jìn)一步加碼。”一位大型商業(yè)銀行研究部人士對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者分析稱，“實(shí)際上，引入該制度還有一個(gè)重要意義就是，為允許經(jīng)營狀況惡化的銀行金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)做準(zhǔn)備，當(dāng)危機(jī)發(fā)生時(shí)，投資者的利益能受到保護(hù)。”從國際上看，不少利率市場(chǎng)化國家存款保險(xiǎn)是強(qiáng)制性的。

我國銀行業(yè)息差水平一直較為穩(wěn)定，盈利模式?jīng)Q定了其利潤主要來源于息差收入。就16家上市銀行2011年前三季度業(yè)績分析可見，工、農(nóng)、中、建、交五大行凈息差收入占總營收近76%，而股份制商業(yè)銀行凈息差總收入占總營收比例則超過90%。

“盡管利率市場(chǎng)化是一個(gè)大的方向，但對(duì)金融業(yè)的沖擊較大。中國一旦推動(dòng)利率市場(chǎng)化改革，那么，形成銀行利差收窄趨勢(shì)的可能性很大，但這其中也有不確定因素，主要就在于資源配比情況，具體來說是央行對(duì)流動(dòng)性的調(diào)控。”中國人民銀行研究局的局長張健華認(rèn)為，中國資源配置絕大部分依靠金融體系，在資金供給不足的情況下，銀行擁有更大的定價(jià)空間，這反倒促使其息差進(jìn)一步擴(kuò)大。因此，監(jiān)管部門對(duì)利率市場(chǎng)化的改革措施，需要考慮的因素很多。

在國務(wù)院發(fā)展研究中心宏觀經(jīng)濟(jì)研究部的副部長魏加寧看來，當(dāng)前負(fù)利率突出直接導(dǎo)致了價(jià)值扭曲和資源配置出現(xiàn)問題，包括房地產(chǎn)泡沫、地方平臺(tái)的問題、民間借貸的問題，2011年金融脫媒導(dǎo)致金融秩序出現(xiàn)混亂主要體現(xiàn)在非金融機(jī)構(gòu)體系中，這意味著利率管制的現(xiàn)狀不可持續(xù)，應(yīng)當(dāng)加快利率市場(chǎng)化的步伐。

“放開金融市場(chǎng)準(zhǔn)入和利率管制需要首先形成一個(gè)金融安全網(wǎng)，狹義的金融安全網(wǎng)最初是指存款保險(xiǎn)。但我們認(rèn)為金融安全網(wǎng)應(yīng)該有三大支柱，第一是審慎監(jiān)管者，第二是最后貸款人，第三是投資者保護(hù)機(jī)制。”魏加寧對(duì)記者表示，“存款保險(xiǎn)制度的推進(jìn)是不可或缺的方面。”

在監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)趨嚴(yán)，存款外流加劇，且貸款投放量無法大幅縮減的情況下，如果利率管制放開，不排除一些金融機(jī)構(gòu)可能會(huì)出現(xiàn)高息攬存、惡性競(jìng)爭的情況，金融市場(chǎng)易出現(xiàn)混亂。因此，魏加寧稱，“要建立一個(gè)分業(yè)監(jiān)管的強(qiáng)有力的協(xié)調(diào)機(jī)制，否則金融監(jiān)管就要出問題，另一方面是理順金融領(lǐng)域中央與地方關(guān)系，把地方中小型的金融機(jī)構(gòu)，包括非銀行的金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管職責(zé)賦予給地方政府。此外，還應(yīng)該放開市場(chǎng)準(zhǔn)入，降低門檻，允許民間資本進(jìn)入到金融領(lǐng)域來辦民營股份制的金融機(jī)構(gòu)，建立多層次金融市場(chǎng)體系。”