美國新興市場投資基金研究公司（EPFR）5月18日公布的數據顯示，受歐債危機再次升溫影響，在截至16日的一周內，EPFR追蹤的全球股票型基金出現51.2億美元凈贖回，而全球債券型基金則出現66.4億美元凈流入，其中，約85%的資金流向了美國債基。今年迄今，美債基累計吸引了1037億美元凈流入，超過2011年全年該基金吸金總量。

市場恐慌情緒升溫

由于上周希臘主要政黨組閣失敗，且評級機構穆迪和惠譽分別下調希臘主權信用評級和西班牙16家銀行信用評級，市場關于希臘將退出歐元區以及歐債危機再次惡化的預期升溫，衡量投資者恐慌情緒的芝加哥期權交易所波動率指數（VIX）18日上升至25.10，創今年迄今的最高水平。

恐慌情緒導致全球股市及其他風險資產市場出現大范圍資金回撤現象。據EPFR數據，截至16日的一周內，其中，美國股基出現約30億美元凈贖回，為連續兩周出現凈贖回，上周的凈贖回規模達48億美元；新興市場股基出現22.4億美元凈贖回，創過去5個月以來最大單周凈贖回規模。另外，EPFR監測的高收益債基上周出現4.33億美元凈贖回，此前，該基金因市場風險偏好改善而一直吸金表現較為搶眼。

資金流向的變動迅速反映在市場表現上：美國標普500指數上周下跌4.3%至1295.22點，創自去年11月份以來最大單周跌幅，且為連續三周下跌，累計跌幅達到7.7%；斯托克斯歐洲600指數上周下跌5.2%至238.88點，該指數距離其年內高點累計下跌超過12%；MSCI新興市場指數上周下跌6.6%至906.61點，過去三周累計跌幅超過11%。

不過，比較“詭異”的是，西歐股基上周吸引了27.4億美元凈流入，一舉扭轉過去連續6周凈贖回頹勢。對此，EPFR全球研究部主管卡麥隆·布蘭特分析稱，希臘的最新進展或將導致歐洲央行采取更多“一別過去”的計劃來控制危機。日本股基也吸引超過7.5億美元凈流入，因最新消費者信心數據和重建利好信息助推投資者信心。

美日英德國債受追捧

數據顯示，截至16日的一周內，美國債基吸引了56億美元凈流入，EPFR表示，流向美國債基的資金多數青睞于美國政府債券。

今年迄今該基金均能吸引資金凈流入，特別是進入4月中旬以來，由于歐債危機再次升溫，該基金吸金額與日俱增，平均單周“吸金額”超過50億美元，截至9日的一周更是吸金接近65億美元。

近期市場對避險資產需求的大幅增加使得美國等國的國債收益率逐步走低，其中，美國10年期國債收益率上周下跌12個基點至1.72%，其中，其17日的收益率降至1.6886%，接近去年9月23日創下的1.6714%的記錄低點。其他避險資產方面，日本10年期國債收益率18日跌至0.815%，創自2003年7月份以來的最低水平；英國10年期金邊債券18日跌至1.808%，創彭博資訊有數據記錄以來的最低水平；德國10年期國債收益率上周也曾跌至1.396%的歷史低點。

新興市場債基上周吸引了6.34億美元凈流入，吸金額低于此前一周的10.5億美元。今年迄今，該基金累計吸引了超過200億美元凈流入。