周一市場對歐債危機擔憂加劇，因市場相信歐洲央行在希臘援助一事上和德國有不同立場。此事具體起因為：上周一德國財長朔伊布勒曾寫信給歐洲央行行長特里謝，呼吁希臘債券持有人同意債務展延7年。然而，上周四歐央行行長特里謝表示，他不樂見任何形式的希臘債務重組，他認為這等同于債務違約。很明顯，兩者意見不合。

上述分歧已造成上周五歐元暴跌，其影響延續到本周一，市場不僅在歐元上做空，而且還拋售他們認為的所有“問題債券”。另外，衍生品市場因有杠桿效應，更將這種市場情緒放大。

當歐元區高層在援助問題上達不成一致時，投資者當然更沒信心，最直接后果就是相關二線國家發行債券難度加大，成本被抬高，最終造成債務問題更趨惡化。

根據數據供應商CMA報價，保護愛爾蘭和葡萄牙5年期債券的CDS合約周一急升。其中，保護愛爾蘭債券的CDS升32基點至745基點，保護葡萄牙的升28基點至770基點，保護希臘的則跳升47基點至創紀錄的1610基點。包含西歐15國公債CDS的指數則升8.5基點至219基點，離今年1月創下的歷史紀錄219僅半步之遙。

簡單直白地說，上述CDS報價中每上升1個基點的含義為：保護100萬歐元公債的“保險費”上升100歐元。以周一希臘債的CDS為例，一天內上升47基點，意味著保護每100萬歐元希臘公債的“保費成本”增加0.47萬歐元達到16.1萬歐元。

換言之，如果持有該國公債收益率達不到16.1%，則收益還不夠付“保費”的。很顯然，這種情況下，這些二線國家是絕對無法從市場籌資的，所以只能指望歐央行或其他國際機構“無私奉獻”了。因此，當這些國際機構立場矛盾時，市場的反響便十分劇烈。

來源：每日經濟新聞