進(jìn)入2014年的第一周，已經(jīng)有3家房企拋出發(fā)債計(jì)劃。昨日，富力地產(chǎn)、佳兆業(yè)宣布擬發(fā)行以美元計(jì)價(jià)的優(yōu)先票據(jù)，而這兩家房企剛剛披露了去年銷(xiāo)售業(yè)績(jī)。

證券時(shí)報(bào)記者采訪的不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，房企去年銷(xiāo)售業(yè)績(jī)大幅攀升，無(wú)疑更能打動(dòng)海外機(jī)構(gòu)投資者，從而獲得較低成本的融資，接下來(lái)的一個(gè)月內(nèi)可能會(huì)是內(nèi)房企海外發(fā)債的窗口期。去年1月份，有17家內(nèi)房企集體出擊境外資本市場(chǎng)，融資總額達(dá)67.5億美元，合計(jì)約425億元人民幣。

富力地產(chǎn)宣布，將通過(guò)聯(lián)席全球協(xié)調(diào)人花旗、中信里昂證券、德意志銀行、高盛、渣打銀行及瑞士銀行等機(jī)構(gòu)發(fā)行以美元計(jì)價(jià)的優(yōu)先票據(jù)。根據(jù)規(guī)劃，該公司此次海外發(fā)債是為現(xiàn)有債項(xiàng)再融資及一般公司用途而籌集資金。

富力地產(chǎn)之外，佳兆業(yè)也拋出了融資計(jì)劃，該公司也將通過(guò)聯(lián)席全球協(xié)調(diào)人花旗、瑞信等機(jī)構(gòu)發(fā)行美元優(yōu)先票據(jù)。佳兆業(yè)也表示，將票據(jù)所得款項(xiàng)用于再融資現(xiàn)有債務(wù)、投向現(xiàn)有以及新物業(yè)項(xiàng)目。

而在幾日前，中駿置業(yè)與銀團(tuán)訂立協(xié)議，銀團(tuán)同意授予中駿置業(yè)一筆包括2700萬(wàn)美元及5億港元的定期貸款融資，共計(jì)5.53億元人民幣，以?xún)斶�中駿置業(yè)及其附屬公司的若干現(xiàn)有債務(wù)、撥付土地收購(gòu)等。

值得注意的是，富力地產(chǎn)和佳兆業(yè)在2014年第一周便對(duì)外公布其去年全年銷(xiāo)售業(yè)績(jī)。其中，佳兆業(yè)去年累計(jì)合約銷(xiāo)售額239億元，同比上升38%，而其銷(xiāo)售面積約245.08萬(wàn)平方米，同比下滑5%。另外，富力地產(chǎn)去年總合約銷(xiāo)售額約為422.29億元，同比上升23%，合約銷(xiāo)售總面積約338.57萬(wàn)平方米，同比上升14%。與此前定下的420億元年度銷(xiāo)售目標(biāo)相比，富力去年業(yè)績(jī)小幅超標(biāo)。

“一般而言，年初是內(nèi)房企發(fā)債的窗口期，尤其是包括碧桂園、佳兆業(yè)、富力地產(chǎn)在內(nèi)的多個(gè)公司去年已經(jīng)獲得不同程度銷(xiāo)售額增長(zhǎng)，應(yīng)該可以爭(zhēng)取到較低成本的海外融資。”一位內(nèi)房股分析師對(duì)記者稱(chēng)。

事實(shí)上，上述房企去年表現(xiàn)確實(shí)可圈可點(diǎn)。海通國(guó)際一份研報(bào)顯示，佳兆業(yè)去年銷(xiāo)售額和銷(xiāo)售面積均位列深圳市場(chǎng)第一位。據(jù)悉，該公司2013年在珠三角地區(qū)推出了更多項(xiàng)目，特別是在深圳和珠海的舊改項(xiàng)目，該地區(qū)的合同銷(xiāo)售占佳兆業(yè)全年銷(xiāo)售的49%（其中深圳項(xiàng)目占30%），高于2012年的30%。

而在土地市場(chǎng)上，佳兆業(yè)全年補(bǔ)充土地儲(chǔ)備374萬(wàn)平方米，累計(jì)買(mǎi)地支出125億元，其中50%用于在一線城市購(gòu)買(mǎi)土地，另有40%花費(fèi)在二線城市。而該公司去年銷(xiāo)售中有65%來(lái)自一二線城市。另外，花旗一份研報(bào)也表示，富力地產(chǎn)將今年的合約銷(xiāo)售目標(biāo)金額定為550億元，相當(dāng)于同比增長(zhǎng)30%。不過(guò)，富力地產(chǎn)目前仍受到高負(fù)債比率困擾，該公司能否管理資金流動(dòng)性將成為關(guān)鍵。

“一般而言，房企舉債利率的高低主要與公司評(píng)級(jí)、市場(chǎng)對(duì)公司的業(yè)績(jī)預(yù)期有關(guān)。”海通國(guó)際一地產(chǎn)分析師坦言。他認(rèn)為，目前在國(guó)內(nèi)銀行貸款仍不明朗的情況下，海外資本市場(chǎng)對(duì)中國(guó)領(lǐng)軍房企預(yù)期謹(jǐn)慎樂(lè)觀。因此銷(xiāo)售業(yè)績(jī)優(yōu)秀而且擁有較為優(yōu)質(zhì)的土地儲(chǔ)備的房企，可以憑借此優(yōu)勢(shì)，在政策寬松的海外渠道獲得資金注入。

上述分析師稱(chēng)，去年多家內(nèi)房企已經(jīng)獲得銷(xiāo)售額的高增長(zhǎng)，并絕大多數(shù)完成了年初的業(yè)績(jī)指標(biāo)，令不少房企的評(píng)級(jí)上升，相信未來(lái)一個(gè)月內(nèi)會(huì)有更多房企加入舉債行列。“不過(guò)，隨著QE退出，雖然對(duì)中國(guó)樓市整體影響不大，未來(lái)房企海外融資環(huán)境有可能會(huì)趨緊。”他坦言。