當前，社會各界對十八屆三中全會“翹首以盼”，金融領域亦是如此。

從2012年3月溫州金融改革啟動以來，盡管從國務院、央行、銀監會到各地方政府都先后出臺了諸多改革舉措，但最核心部分仍未根本性觸動：貸款利率市場化基本實現，而在更為關鍵的存款端，改革才剛剛開始。

與此同時，從今年9月開始，各地也掀起一輪輪民營銀行申辦熱潮，但時至今日，民營銀行的準入細則仍未出臺。此外，在存款保險制度等方面，情形也大致如此。

由此，十八屆三中全會也被認為是新一輪金融改革的“加速器”，而金融領域的重點與難點問題。在日前的中國金融年度論壇上，已然成為金融界人士討論最為熱烈的焦點話題。

在日前舉行的第九屆金博會年度論壇上，“金融服務實體經濟”被作為其中一場論壇主題進行探討，而業內專家更多也將金融服務實體經濟的落腳點放在金融改革上。

國務院發展研究中心金融所所長張承惠表示，“十八屆三中全會金融領域更多是框架性、方向性、引導性的決定。不一定會有非常具體的金融改革的方案。”

早在7月，為支持實體經濟發展,國務院發布了《關于金融支持經濟結構調整和轉型升級的指導意見》（以下簡稱金融“國十條”）。然而，實施4個月來，在諸多中小企業看來，實際的利好并沒有顯現，臨近年底，銀行貸款額度收縮，多地也傳出貸款利率普漲。

某銀行人士向《每日經濟新聞(微博)》記者表示，銀行信貸額度收緊的主要原因，是銀行額度過早用完，實體經濟對信貸需求較高。

在上述論壇上，多位專家呼吁加快資產證券化，從而盤活存量支持實體經濟發展。

業內人士：銀行服務實體經濟未達預期

長期以來，商業銀行習慣于“貸大、貸長、貸政府”，信貸資金中大約60%沉淀于中長期貸款和各級地方政府融資平臺項目。除此之外，還有傳統銀行之外的所謂“影子銀行”為這些項目提供支持。大量資金通過“影子銀行”流入實體經濟，相當多部分最終流入了房地產市場。根據2013年上半年的統計數據，房地產和地方融資平臺占據了新增社會融資的七成，這對實體經濟產生了“擠出效應”。

“地方政府融資平臺和房地產資金需求很大，同時能承擔很高的成本,而出口前景不明朗的制造業無法承受過高的利率，在上述兩個領域把融資成本抬上去后，下半年也是這個狀況。目前，信貸融資成本沒有明顯下降,按理來講，央行兩次降息之后融資成本和整個市場利率水平應該下降,但整個市場融資成本還是上升。從商業銀行信貸來看,貸款下浮比例擴大幅度較小，說明利率下降的壓力很小。”交通銀行首席經濟學家連平向《每日經濟新聞》記者表示，融資結構導致經濟結構不好的狀態,在結構不合理的情況下，制造業一定程度被擠出了。

連平認為，目前的信貸對制造業等較薄弱、需求不強的行業帶來較大壓力，現在國家希望房地產也能得到調控，但不意味房地產、地方平臺不能注入資金，保障房也需要發展,基礎設施也需要提升。但如果融資過多，成本過高，風險累積，就需要適當加以調控，而資金更多地流入這些領域，與國家的整個調控政策不相吻合。

浙商銀行總行行長助理兼北京分行行長馮劍松對《每日經濟新聞》記者表示，目前國家政策支持實體經濟，但由于實體經濟走向有些不明朗，銀行出于風險考慮對其服務沒有達到預期效果。“這不是銀行的問題，是整個社會經濟結構的問題，由于銀行自負盈虧，對一些高風險產品貸款比較謹慎。服務實體是銀行的社會職能，銀行選擇為哪家企業貸款則是企業行為，社會職能和企業行為出現偏差,就需要國家政策引導。”

專家：中國金融結構無彈性

隨著利率市場化進一步加快,國家對民營銀行放開以及互聯網金融加速擴張,都對傳統銀行提出了更高的要求。

中國人民大學金融與證券研究所所長吳曉求表示，十八屆三中全會是第三次改革的重要標志，其中，金融的開放和改革至關重要，中國金融體系變革的力量主要來自互聯網。

吳曉求認為，對中國這樣一個大國來說，要維持經濟的持續穩定增長，必須在戰略上構造一個能夠在全球配置資源、同時又能在全球分散風險的現代金融體系。中國金融和中國經濟在全球舞臺上的角色并不匹配，沒有跟上中國經濟發展的步伐。所以，改革開放的任務非常重，過去幾年，中國金融體系改革的步伐不快，應該加速推進。

吳曉求認為，中國的金融結構過于剛性沒有彈性，沒有彈性的金融體系很難分散風險。一旦金融危機來臨，金融的脆弱性就會體現出來，必須塑造一個富有彈性的金融體系，而要改變金融結構，最重要的標志就是要大幅度提升正向化金融資產在整個金融資產的比重，所以要大力推動資產信貸化，要大力發展資本市場，這是改變中國金融結構的根本性舉措。

“信貸資產證券化可以解決未來系統性風險，有助于將來分散風險,但步子放不開，推進的速度很慢。未來整個金融市場發展延伸的產品及所有新增加的產品風險度和過去產品根本不能比，商業銀行傳統產品風險相對較小，但是長期發展,造成了產品集中在商業銀行，應該搭建好風險體系，即使出現一些風險也不用過度擔心，因為可以在發展中抓住幾個大的問題，對未來整個銀行金融體系風險化解有好處。”連平向《每日經濟新聞》記者表示，信貸資產證券化能夠更好服務實體經濟，銀行可以調整資產結構，釋放出去之后收回更多的資金放貸，支持國家需求的領域,對實體經濟有好處。