隨著房地產(chǎn)調(diào)控的持續(xù)推進(jìn)，多個城市堅挺的房價出現(xiàn)松動和回落。伴隨著房價的下降，市場上也出現(xiàn)了關(guān)于房價下跌會否沖擊金融體系尤其是銀行業(yè)的爭論。目前看來，房地產(chǎn)市場的回調(diào)會給銀行業(yè)的資產(chǎn)帶來一定影響，但并不會造成系統(tǒng)性的沖擊。

　　國家統(tǒng)計局公布的10月份70個大中城市住宅銷售價格顯示，10月全國房價環(huán)比下跌0.14個百分點(diǎn)。新建商品住宅中價格環(huán)比下降的有34個城市，持平的有20個。

　　實(shí)際上，關(guān)于房價下跌對銀行業(yè)的影響，銀監(jiān)會從2008年起就要求商業(yè)銀行進(jìn)行多輪房地產(chǎn)貸款壓力測試，銀監(jiān)會前任主席劉明康也多次在公開場合透露過壓力測試的結(jié)果。

　　本月11日，劉明康表示，當(dāng)房價下跌40%時，銀行的貸款覆蓋率能達(dá)到110%；房價出現(xiàn)下跌50%的極端情況時，銀行的貸款覆蓋仍能達(dá)到100%，“雖然利息不能回收，但本金沒有問題。”

　　劉明康表示，由于大部分的房地產(chǎn)相關(guān)貸款是在2009年6月底前發(fā)放的，當(dāng)時房價尚未大幅度上漲，所以銀行業(yè)的風(fēng)險承受能力比較強(qiáng)。而且，由于銀監(jiān)會始終對個人貸款進(jìn)行區(qū)別對待，區(qū)分首套房和二套房，且從未出現(xiàn)過零首付，所以在個人按揭貸款方面，銀行業(yè)的貸款質(zhì)量相對較高。

　　工商銀行在其三季報業(yè)績交流會時也表示，該行前三季度房地產(chǎn)貸款較年初增長537億元，增長3.3%，總量保持平穩(wěn)增長，增長幅度較其他行業(yè)慢。房地產(chǎn)貸款主要是按揭貸款，大約是開發(fā)貸的2.5倍。資產(chǎn)質(zhì)量也是良好的，個人按揭不良率為0.37%，年初是0.4%；開發(fā)貸不良率由年初的0.88%降至0.77%。9月末，個人按揭貸款戶均余額21.33萬元，單戶50萬元以下貸款占按揭比重為69%，單戶100萬元以下占比85%，有利于保證借款人的償債能力。銀行隨時監(jiān)控住房貸款抵押率（即貸款余額/抵押房產(chǎn)價格），該指標(biāo)依然是下降的，目前為38%。

　　國信證券指出，由于資金密集型的基建項(xiàng)目龐大，大量銀行與民間資金直接或間接參與到房地產(chǎn)業(yè)，在貨幣持續(xù)緊縮之下，杠桿較高且政府支持較少的房地產(chǎn)領(lǐng)域?qū)⑹桩?dāng)其沖，可能導(dǎo)致部分房企資金鏈緊張甚至斷裂。

　　從銀行資產(chǎn)質(zhì)量來看，銀行業(yè)三季度的關(guān)注類與不良貸款余額略有增長，而且發(fā)生于房地產(chǎn)行業(yè)的比重較高，因此房地產(chǎn)是未來風(fēng)險顯現(xiàn)的重點(diǎn)領(lǐng)域。從三季報來看，部分房地產(chǎn)公司的周轉(zhuǎn)率和短期償債壓力已不亞于2008年，若成交量依然低迷，且融資渠道繼續(xù)受阻，比如銀行不給予展期或借新還舊的支持、信托產(chǎn)品發(fā)行不利等，則不良資產(chǎn)有可能生成。盡管如此，由于潛在通脹壓力依然高企，短期內(nèi)仍不會有政策方向的改變，銀行業(yè)有可能承受房地產(chǎn)及相關(guān)不良貸款的壓力。

　　值得注意的是，在商品房之外，保障性住房的建設(shè)正欣欣向榮。分析人士認(rèn)為，保障性住房所帶來的水泥、鋼材、裝修等需求將有效地彌補(bǔ)由于樓市調(diào)控所造成的對此類商品需求的減少，也有利于房地產(chǎn)上下游產(chǎn)業(yè)銀行信貸的質(zhì)量。

　　銀監(jiān)會新任主席尚福林在2011年第四次經(jīng)濟(jì)金融形勢通報分析會上表示，在加強(qiáng)管理、防范風(fēng)險的基礎(chǔ)上，支持以省級政府及計劃單列市、省會城市政府保障性住房融資平臺為主統(tǒng)籌轄內(nèi)廉租房、公租房和棚戶區(qū)改造等保障性安居工程建設(shè)的管理、融資和償債，加大信貸支持力度。

來源：上海證券報