若無意外，12月16日重慶農(nóng)村商業(yè)銀行（下稱“重慶農(nóng)商行”）將在香港掛牌上市，成為全國第一家上市的農(nóng)商行。而此前，重慶銀行也在謀劃上市。

地方金融企業(yè)已經(jīng)成為重慶當(dāng)?shù)貒�資的主要組成部分。最新數(shù)據(jù)顯示，重慶國有企業(yè)總資產(chǎn)已突破1萬億元，規(guī)模由2003年的全國第19位躍升為西部第一、全國第四位。在萬億國資中，地方金融企業(yè)則占據(jù)半壁江山。記者簡單統(tǒng)計(jì)，重慶農(nóng)商行、重慶銀行等近10個(gè)地方金融國有企業(yè)的總資產(chǎn)已經(jīng)超過5000億元。

如何管理地方金融資產(chǎn)考驗(yàn)著地方領(lǐng)導(dǎo)人的智慧。從全國范圍看，地方金融企業(yè)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)有的地方是金融辦、有的是國資委，兩者之間的爭(zhēng)權(quán)也時(shí)有發(fā)生。

重慶則已經(jīng)進(jìn)行了長達(dá)7年的摸索——國資委履行行業(yè)監(jiān)管之外的一切事務(wù)，“管人、管事、管資產(chǎn)”。也就是說，國資委能管當(dāng)?shù)亟鹑谄髽I(yè)的人事任免、考核、資產(chǎn)調(diào)度，這幾乎是全方位監(jiān)管。

這也與“大勢(shì)”相吻合。今年9月，國務(wù)院國資委官方發(fā)布消息稱，國資委首次召開指導(dǎo)監(jiān)督地方國資工作的專題會(huì)議，其中一條是將監(jiān)管范圍逐漸擴(kuò)大到地方金融性國有資產(chǎn)。

此前有報(bào)道稱，隨著第四次全國金融工作會(huì)議的臨近，地方金融國資的監(jiān)管問題也已納入中央調(diào)研范圍，確立地方金融國資監(jiān)管的基調(diào)將成為本次金融工作會(huì)議的重要內(nèi)容。

現(xiàn)在判斷重慶國資委全方位監(jiān)管地方金融企業(yè)成功與否還為時(shí)尚早。不過，盡管重慶地方金融企業(yè)的資產(chǎn)、數(shù)量無法與北京、上海、深圳相比，卻能代表大多數(shù)省市的情況。

監(jiān)管邏輯

重慶市政府副秘書長、國資委主任崔堅(jiān)說，重慶市國資委幾乎是在地方金融企業(yè)最困難的時(shí)候介入的。

在2003年之前，重慶的市屬地方金融企業(yè)只有兩家，重慶市商業(yè)銀行和重慶國際信托公司（下稱“重慶國投”），歸市企業(yè)工委管理。

2003年，重慶市國資委成立，上述兩家企業(yè)劃歸國資委管理。同時(shí)，組建了后來聲名遠(yuǎn)播的重慶渝富資產(chǎn)經(jīng)營管理有限公司（下稱“渝富公司”），國資委100%控股渝富公司。

設(shè)立渝富公司的一個(gè)重要目的是為重組彼時(shí)已經(jīng)“重病纏身”的重慶市商業(yè)銀行。當(dāng)時(shí)重慶市商業(yè)銀行總資產(chǎn)149億元，不良資產(chǎn)達(dá)到39億元，不良貸款占比高達(dá)42.5％，資本充足率為－27.1％，每股凈資產(chǎn)為－7.4元。

渝富公司以24億元置換重慶銀行等額不良資產(chǎn)，重慶銀行財(cái)務(wù)狀況得到緩解。2005年，重慶市政府下發(fā)了《關(guān)于市商業(yè)銀行重組的有關(guān)問題的批復(fù)》，要求“市國資委等有關(guān)部門積極配合支持”。

2006年，重慶銀行向渝富公司定向增發(fā)4億股，后者成為重慶銀行的第一大股東。重慶銀行前10大股東還有重慶交通旅游控股集團(tuán)公司，持股2.12%。

重慶農(nóng)商行重組之時(shí)渝富公司進(jìn)入，成為前者第一大股東。渝富公司在收購中國建銀投資有限責(zé)任公司所持股權(quán)后，持股西南證券達(dá)到40.75%，為第一大股東。

2008年，在重慶國投以第一大股東入主三峽銀行后，重慶的地方金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)重組完。“國資委扮演的是拯救者的角色，并通過參股成為第一股東，這在法律歸屬上也說得過去。”重慶銀行發(fā)展研究部總經(jīng)理陳邦強(qiáng)說。

在重組的同時(shí)，國資委下屬企業(yè)還以發(fā)起人身份設(shè)立了眾多金融企業(yè)。

2006年，重慶國資委發(fā)起設(shè)立了安誠財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份公司，重慶城市建設(shè)投資有限公司、渝富公司分別持股20%，兩者都為重慶市屬國有獨(dú)資企業(yè)。此外，國資委控股的重慶水務(wù)集團(tuán)和重慶建工集團(tuán)分別持股18%、5%。

同年，中新大東方人壽保險(xiǎn)有限責(zé)任公司成立，重慶地產(chǎn)集團(tuán)持股50%。數(shù)月之后，三峽擔(dān)保集團(tuán)有限公司掛牌，注冊(cè)資本金30億元，第一大股東為渝富公司。

2009年1月，由渝富公司和進(jìn)出口銀行聯(lián)手組建的重慶進(jìn)出口擔(dān)保有限公司正式成立，首次注冊(cè)資本10億元人民幣；2010年8月，進(jìn)出口擔(dān)保公司再次獲注資10億元，使注冊(cè)資本金增至20億元。

至此，重慶國資地方金融企業(yè)包括銀行三家、保險(xiǎn)兩家、信托一家、證券一家、擔(dān)保兩家，重慶國資委下屬企業(yè)均為上述金融企業(yè)的第一大股東或并列大股東。崔堅(jiān)曾表示，重慶國資委計(jì)劃五年內(nèi)，實(shí)現(xiàn)市屬國有重點(diǎn)企業(yè)的資產(chǎn)布局由目前的基礎(chǔ)設(shè)施投資集團(tuán)、工商產(chǎn)業(yè)集團(tuán)和地方金融企業(yè)４∶３∶３結(jié)構(gòu)調(diào)整為３∶３∶４結(jié)構(gòu)。上述地方金融企業(yè)的總資產(chǎn)已經(jīng)超過5000億元，遠(yuǎn)超前述結(jié)構(gòu)應(yīng)占比例。

崔堅(jiān)說：“在這些企業(yè)中，國有股占了大頭，成為控股股東，國資委以出資人的身份來監(jiān)管這些金融企業(yè)。”

“從公司治理角度上看，國資委是最終的實(shí)際控制人，因此對(duì)這些金融企業(yè)進(jìn)行監(jiān)管是說得過去的。”當(dāng)?shù)匾晃唤鹑谙到y(tǒng)人士說。而根據(jù)《公司法》，誰直接持有股權(quán)誰即為股東，享有股權(quán)（出資人權(quán)能），即管人、管事、管資產(chǎn)。

全監(jiān)管框架

“金融機(jī)構(gòu)也是企業(yè)，要按照企業(yè)規(guī)律來監(jiān)管。”崔堅(jiān)說。在重慶國資委成立之時(shí)，即被賦予了管人、管事、管資產(chǎn)的職責(zé)，這在很大程度上杜絕了其他地方存在的地方國資九龍治水的情況。

在重慶，除工商企業(yè)外，所有的地方國有金融企業(yè)全部納入重慶市國資委管理。崔堅(jiān)對(duì)此認(rèn)為有四個(gè)好處：一是，金融企業(yè)的分紅可以回流到國有集團(tuán)。比如，渝富公司為重慶農(nóng)商行第一大股東，2009年其分紅政策為每股0.06元，其持股6億股，分紅為3600萬元。其次是，當(dāng)需要優(yōu)化配置的時(shí)候，國資委可以整體布局。三是當(dāng)企業(yè)遇到困難需要重組時(shí)，國資委調(diào)度資源的空間更大。從實(shí)際情況看，無論是重慶銀行的重組或是安誠保險(xiǎn)增資遇困，都是由幾個(gè)國有企業(yè)來“托底”，國資委作為地產(chǎn)集團(tuán)、渝富公司的上級(jí)主管部門顯然更有調(diào)配資源的便利。四是金融人才和國有企業(yè)資本管理的人才是互通的，各方面可以交流。

崔堅(jiān)在接受記者采訪時(shí)說，國資委監(jiān)管地方金融國資也能更專業(yè)，國資委可以集中精力對(duì)下屬企業(yè)進(jìn)行研究，做針對(duì)性的指導(dǎo)。

崔堅(jiān)說，“地方金融企業(yè)肯定需要為地方發(fā)展服務(wù)，如何成為地方經(jīng)濟(jì)的支撐，地方金融企業(yè)自身也要做大做強(qiáng)。”為此，重慶市國資委在組織架構(gòu)上對(duì)此做了安排，設(shè)立專門處室進(jìn)行戰(zhàn)略規(guī)劃。

2008年2月，重慶市國資委正式啟動(dòng)國資監(jiān)管職能調(diào)整工作，成為全國第一個(gè)進(jìn)行國資監(jiān)管模式改革的地方國資委。其處室職能調(diào)整按照條塊結(jié)合、以塊為主、管資產(chǎn)和管事相結(jié)合的原則，把原來分屬于各業(yè)務(wù)處室的產(chǎn)權(quán)管理、企業(yè)改革、考核分配、統(tǒng)計(jì)評(píng)價(jià)等職能，相對(duì)集中到一個(gè)監(jiān)管處室行使，實(shí)現(xiàn)一個(gè)處室對(duì)企業(yè)資產(chǎn)和事務(wù)管理的綜合包辦。

在是次調(diào)整中，統(tǒng)計(jì)評(píng)價(jià)處加掛企業(yè)監(jiān)管三處牌子，負(fù)責(zé)重慶銀行、信用聯(lián)社、西南證券、重慶國投、安誠保險(xiǎn)、三峽擔(dān)保、三峽銀行、中新大東方保險(xiǎn)等金融企業(yè)板塊的規(guī)劃、改革、產(chǎn)權(quán)、考核分配等方面的事務(wù)。

同時(shí)，林軍由重慶市金融辦副主任調(diào)任重慶市國資委副主任，分管國資委企業(yè)管理三處。林軍就職金融辦副主任前，主要分管上市公司，更早之前，任銀監(jiān)局合作處處長，分管農(nóng)村信用社。這或許也是后來重慶農(nóng)商行等多個(gè)地方金融企業(yè)謀劃上市的注腳之一。

同年10月，原銀監(jiān)會(huì)研究局副局長范文仲到重慶國資委任副主任，這也是第一位北京金融系統(tǒng)到重慶掛職的官員。

企業(yè)管理三處平時(shí)更多的是負(fù)責(zé)調(diào)研、考核的工作，而并不介入地方金融企業(yè)的具體經(jīng)營。比如，地方金融機(jī)構(gòu)在引進(jìn)戰(zhàn)略投資者等工作時(shí)，會(huì)參與整個(gè)過程，這使得國資委擺脫簡單依靠下屬地方金融企業(yè)的報(bào)告制度，而是獨(dú)立發(fā)表看法。

少壯派當(dāng)家

重慶國資委對(duì)地方金融國有企業(yè)影響力非同小可，在于可決定高管們的“帽子”。

“國資委擁有罷免和提名權(quán)，”剛剛從三峽集團(tuán)董事長任上“卸甲”的袁明杰說。與其他地方的國企領(lǐng)導(dǎo)任職程序不一樣的是，重慶國企的領(lǐng)導(dǎo)干部由重慶市國資委黨委直接報(bào)市委常委會(huì)審定。也就是說重慶市國資委具備了極大的話語權(quán)。其他省市的一般體制是國資委報(bào)當(dāng)?shù)亟M織部，由組織部決定之后再報(bào)省市委常委會(huì)。

崔堅(jiān)對(duì)此種組織結(jié)構(gòu)的來源也曾有過闡述。時(shí)任重慶市委書記賀國強(qiáng)認(rèn)為，國企搞不好有很多原因，主要是管生產(chǎn)的、管資產(chǎn)的和管人事的分別屬于完全不同的部門，所以這個(gè)企業(yè)的死活，誰也管不了。于是商議成立企業(yè)工委，把企業(yè)干部管理權(quán)從組織部劃到企業(yè)工委，由經(jīng)委主任兼企業(yè)工委主任，將管企業(yè)和管人相統(tǒng)一。這就是重慶國資委能實(shí)現(xiàn)管人、管事、管資產(chǎn)相結(jié)合的基礎(chǔ)。

在國資委成立后，企業(yè)工委的職責(zé)則被重慶市國資委承擔(dān)起來，“所有任命都需要國資委的提名”。

2006年，國資委下發(fā)文件，任命甘為民為重慶銀行行長，陳消為重慶銀行監(jiān)事長。2008年，地產(chǎn)集團(tuán)以股東身份推薦劉立擔(dān)任中新大東方董事長。

其實(shí)，在上述幾人的任命中，甘為民和陳消當(dāng)時(shí)都不在重慶地方金融企業(yè)任職，都屬于從外選派的專才。

重慶市國資委也直接向下屬地方金融企業(yè)派送干部。2009年，倪月敏被任命為重慶銀行副行長，此前其曾任重慶市財(cái)政局企業(yè)一處副處長、重慶市國資委考核分配處處長、重慶市國資委產(chǎn)權(quán)管理處（企業(yè)監(jiān)管二處）處長。

幾乎在同一時(shí)期苑曉波出任重慶農(nóng)商行副行長，苑曉波曾任當(dāng)?shù)厥形�企業(yè)工委干部處副處長，重慶市國資委企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人員管理處（培訓(xùn)處、人事處）處長等職。

如前所述，由于國資委對(duì)下屬金融企業(yè)高管十分熟悉，也可對(duì)下屬金融機(jī)構(gòu)的高管進(jìn)行一些有針對(duì)性的調(diào)整。

今年11月，原三峽銀行行長李衛(wèi)東出任三峽擔(dān)保集團(tuán)董事長，原重慶銀行副行長丁世錄則出任三峽銀行行長。更早之前，重慶銀行副董事長童海洋出任三峽銀行董事長，原重慶銀行副行長張娟出任三峽銀行副行長。今年年初，重慶國投CEO翁振杰被任命為西南證券董事長。而重慶國投一直在謀求上市，方案之一則是通過定向增發(fā)將重慶國投資產(chǎn)裝進(jìn)西南證券。

上述當(dāng)?shù)亟鹑谙到y(tǒng)人士分析，這種區(qū)域類銀行高管調(diào)整針對(duì)性極強(qiáng)，國資委的安排顯然是有的放矢。

崔堅(jiān)說，對(duì)于地方金融企業(yè)的高管，要考量其個(gè)人廉潔、業(yè)務(wù)水平。為了防止干部長期在一個(gè)崗位任職帶來的弊病，重慶市國資委要求干部在同一處室工作10年以上必須換崗。

值得注意的是，重慶國資委比較傾向于任用一些年輕干部。甘為民、丁世錄、李衛(wèi)東、重慶農(nóng)商行董事長劉建忠、中新大東方董事長劉立、西南證券董事長翁振杰均是剛剛四十出頭，是不折不扣的少壯派。

“這些少壯派作為地方金融企業(yè)的董事長或者總經(jīng)理，不僅僅是因?yàn)樗麄兡旮涣��?qiáng)，這種安排更多的是著眼于重慶地方金融機(jī)構(gòu)的未來，少壯派改革圖新的力度會(huì)更大，也更愿意接受新理念，也可保證各企業(yè)經(jīng)營理念的持續(xù)性。”前述當(dāng)?shù)亟鹑谙到y(tǒng)人士說。

紀(jì)委威懾力

除了管“帽子”，重慶國資委也管“事”。

崔堅(jiān)說，“我們對(duì)地方金融企業(yè)主要在兩個(gè)方面監(jiān)管，一是企業(yè)發(fā)展方向，二是風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。”

具體而言，國資委訂立目標(biāo)責(zé)任書，每個(gè)企業(yè)都要根據(jù)行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r上報(bào)指標(biāo)，國資委在此基礎(chǔ)上做出修改，成為其年終考核的依據(jù)。以三峽擔(dān)保為例，考核的指標(biāo)包括在保額、資產(chǎn)質(zhì)量（不良資產(chǎn)率、代償率）、撥備情況、資本回報(bào)率以及合規(guī)經(jīng)營。

“只要有案件發(fā)生，對(duì)高管的考核將是一票否決。”袁明杰說。

不過，重慶市國資委并不會(huì)對(duì)地方金融國有企業(yè)發(fā)展方向上做過多的干涉，其重點(diǎn)還是在風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控上。

風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管最重要的一環(huán)是紀(jì)委。其職責(zé)是，“按照有關(guān)規(guī)定，負(fù)責(zé)所監(jiān)管企業(yè)和中央及外地在渝大型企業(yè)的紀(jì)律檢查工作。市監(jiān)察局派駐市國資委監(jiān)察室，與市國資委紀(jì)委合署辦公。”

國資委紀(jì)委下設(shè)綜合處（案件審理處）、紀(jì)檢監(jiān)察處（監(jiān)察室），一共有二十幾個(gè)人，大部分都有在政法系統(tǒng)工作的經(jīng)驗(yàn)。“這是唯一有雙規(guī)權(quán)的市屬部門紀(jì)委。”崔堅(jiān)說。

重慶市國資委紀(jì)委書記顏建祿在國資系統(tǒng)2010年辦信辦案工作會(huì)上的講話中透露，今年1-6月，國資委紀(jì)委共查辦案件14件，結(jié)案10件，給予黨紀(jì)政紀(jì)處分12人，刑事處理6人，組織處理1人。顏建祿說，“這充分發(fā)揮了紀(jì)檢監(jiān)察工作案件查辦的震懾作用。”

隨著銀行、保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)上市，金融企業(yè)股權(quán)價(jià)值被發(fā)現(xiàn)，價(jià)格屢創(chuàng)新高。金融股權(quán)轉(zhuǎn)讓成為重慶國資委防控腐敗的重點(diǎn)環(huán)節(jié)。

早在2006年，重慶市國資委就下發(fā)《關(guān)于監(jiān)管的金融企業(yè)產(chǎn)權(quán)進(jìn)入重慶聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所交易的通知》。按照通知要求，重慶市商業(yè)銀行、重慶國投、西南證券三家公司產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓經(jīng)有關(guān)部門審批后，應(yīng)進(jìn)入重慶聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所及其分支機(jī)構(gòu)公開交易。重慶信用聯(lián)社主城九區(qū)資產(chǎn)處置，經(jīng)有關(guān)部門審批后，統(tǒng)一進(jìn)重慶聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所交易（九區(qū)中的巴南區(qū)、渝北區(qū)、長壽區(qū)三個(gè)區(qū)的農(nóng)戶資產(chǎn)除外）。其他區(qū)縣信用聯(lián)社資產(chǎn)由區(qū)縣信用聯(lián)社自行處置，試行三年。

監(jiān)控的領(lǐng)域還將從金融企業(yè)股權(quán)延伸到信貸資產(chǎn)。

11月29日，重慶市政府通過決議，籌建重慶金融資產(chǎn)交易所。其主要功能是提供金融資產(chǎn)交易信息、實(shí)現(xiàn)金融資產(chǎn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)，為金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)流動(dòng)提供承載平臺(tái)，進(jìn)一步集約和優(yōu)化區(qū)域間信貸類金融要素資源配置。重慶金融資產(chǎn)交易所的發(fā)起人為國資委下屬企業(yè)重慶股份轉(zhuǎn)讓中心與中國華融資產(chǎn)管理公司、中國中信集團(tuán)。

值得注意的是，在國資委成立后，重慶地方金融企業(yè)尚未發(fā)生高管涉案被移交司法機(jī)關(guān)的案件。

監(jiān)管模式漸變

其實(shí)，對(duì)于重慶國資委而言，隨著地方金融企業(yè)數(shù)量的增加和業(yè)務(wù)發(fā)展，其監(jiān)管深度和力度已經(jīng)愈發(fā)顯得不夠，引進(jìn)其他監(jiān)管手段已經(jīng)成為必然。

今年5月，崔堅(jiān)就市屬國有重點(diǎn)企業(yè)改革發(fā)展情況向重慶市人大匯報(bào)說，堅(jiān)持把整體上市或按上市公司要求改造企業(yè)作為深化國企改革的基本路徑，實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)建制、市場(chǎng)化配置資源和監(jiān)管創(chuàng)新等多重效果。

“我們要在2012年前，將適合上市的國有集團(tuán)全部推動(dòng)上市，包括金融企業(yè)，只是時(shí)間不一樣。”崔堅(jiān)說，此舉的目的是將政府管理國有企業(yè)的基本模式改變?yōu)榻邮苁袌?chǎng)監(jiān)管和政府對(duì)國有資產(chǎn)保值增值的特殊監(jiān)管模式。

其邏輯是，國有企業(yè)實(shí)現(xiàn)上市等資產(chǎn)“證券化”后，國有資產(chǎn)的監(jiān)管將從原來單一的國資委監(jiān)管進(jìn)入到“六位一體”的市場(chǎng)化監(jiān)管環(huán)境。“六位一體”是指在國資委監(jiān)管的基礎(chǔ)上，引入以證監(jiān)會(huì)為主的監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管；引入交易所、行業(yè)協(xié)會(huì)等自律機(jī)構(gòu)的約束；引入保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)師所、律師所等中介機(jī)構(gòu)的督導(dǎo)；引入機(jī)構(gòu)投資者、中小投資者用腳投票的倒逼機(jī)制；以及引入媒體的輿論監(jiān)督。

重慶銀行于2009年4月召開的股東大會(huì)上，通過《擬申請(qǐng)首次公開發(fā)行境內(nèi)上市人民幣普通股(A股)股票的議案》，按照其計(jì)劃，重慶銀行原定今年上半年登陸A股市場(chǎng)發(fā)行數(shù)量不超過7.705億股，募集資金規(guī)模大約50億元。

重慶國投一直有上市意向，在2009年就籌劃借殼深圳一家ST公司，不過后來并未成行。目前重慶正在籌劃將重慶國投裝進(jìn)西南證券，此前行業(yè)并無類似的操作先例。

重慶農(nóng)商行在16日掛牌上市后將成為重慶第二家上市的金融企業(yè)。三峽擔(dān)保在30億元注冊(cè)資本金做實(shí)后在債券和基金擔(dān)保上發(fā)力，并開始籌劃IPO。

“最好都是整體上市，把國有資本放在市場(chǎng)監(jiān)督中去，把國有資本放到市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)去做，解決一些內(nèi)部的監(jiān)督難題。”崔堅(jiān)說。

也許可以從一個(gè)反例驗(yàn)證此操作的作用。一些國有企業(yè)高管并不愿意推進(jìn)企業(yè)上市，因?yàn)樯鲜幸馕吨�信息被更充分的披露，一些不合法、不合�?guī)的操作將難以繼續(xù)，存在的問題也會(huì)被暴露。

其實(shí)，崔堅(jiān)所謂的證券化并非簡單的上市，對(duì)于一些暫時(shí)無法上市的地方金融企業(yè)，引進(jìn)戰(zhàn)略投資者也是促進(jìn)監(jiān)管和其自身發(fā)展的措施。

安誠保險(xiǎn)目前正在籌劃引進(jìn)海外戰(zhàn)略投資者，把注冊(cè)資本金從10億元增加到20億元或者30億元。安誠保險(xiǎn)一位高管解釋，引進(jìn)戰(zhàn)略投資者并非簡單為引資，更多的是希望戰(zhàn)略投資者可以解決一些管理和治理上的問題。

這是對(duì)崔堅(jiān)論斷的一個(gè)實(shí)踐，這種借助外力監(jiān)管也不失為一個(gè)好的手段。


來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道