銀行是金融企業，信貸業務是追求效益性的。讓銀行賠本支持首套房需求，對銀行來說不公平。不妨成立中國特色的、專司住房保障金融支持功能的政策性或者準政策性住宅金融機構，類似于美國的房利美、房地美公司。

最新的調查數據顯示，根據10月11日-11月11日的樣本數據，32個城市中已有17個城市出現暫停房貸現象。

類似情況屢屢上演。從今年6月份后銀行收緊房貸，甚至暫停房貸，取消首套房貸利率優惠，上浮房貸利率，延長房貸發放時間的消息越來越多了。一句話，一邊是房價野馬般狂奔，不斷增大購房者的購房資金壓力，另一邊卻是銀行房貸收緊甚至暫停房貸。加劇了普通百姓首套房的購房難。那么，銀行為何屢次收緊房貸呢？

從房地產市場來看，銀行首先對房地產市場泡沫風險的擔憂加重了，出于對房貸的安全性考慮，收緊或者暫停了房貸。

從內部核算效益看，由于銀行通過管制利率已經很難吸收到資金，進而通過理財產品等變相提高利率，資金來源成本大大提高，使得房貸利差大大縮小。銀行發放住房按揭貸款特別是打折扣的首套房優惠利率貸款已經無利可圖，而且按揭貸款期限較長，信貸資金流動性較差。發放住房貸款內部動力已經大大降低。

從銀行內部資金和貸款額度來看，從6月20日錢荒以來，銀行間資金一直處于緊缺狀態，上海銀行間拆借利率和國債收益率都呈現上升趨勢。年底，一些銀行資金更加緊張了，根本沒有資金用于放貸款包括房貸。另一方面，年底銀行貸款規模即額度都已經用完，制約其繼續發放貸款。

除了以上客觀原因外，一個事實是，雖然一系列文件制度都規定實現差異化的住房貸款政策，但是，能否落實下去的大權完全掌握在商業銀行手中。銀行高興了就實行房貸優惠利率，不高興了就取消；銀行高興了就放松房貸條件，加快發放時間，不高興了就收緊甚至暫停貸款。完全由銀行自己說了算，沒有強制性。后果是，直接影響到普通百姓的首套房需求。

但銀行是金融企業，信貸業務是追求效益性的。讓銀行賠本支持首套房需求，對銀行來說不公平。怎么辦呢？必須建立住房信貸政策的長效機制。

十八屆三中全會《決定》中做出了制度性安排。《決定》在23條第二段“推進城市建設管理創新”中要求“研究建立住宅政策性金融機構”。筆者此前曾經撰文建議成立此類機構。以解決城市低收入者、進城農民工和中產夾心階層購房資金不足問題。基本思路是將現在的住房公積金管理機構和商業銀行利率可以下浮0.7倍的首套房優惠貸款資源整合在一起，成立中國特色的、專司住房保障金融支持功能的政策性或者準政策性住宅金融機構，類似于美國的房利美、房地美公司。

目前的保障性住房體系建設中過分強調的是政府主導責任，最發愁的是建設資金籌措、資金來源問題。這就要求兩點：保障性住房必須走政府主導、市場化運作的路子；保障房體系建設離不開完備的金融體系支持。因此，建立住宅政策性金融機構，將城市中產夾心階層的購房資金需求納入到金融支持范圍內，提高保障覆蓋面，是個兩全的辦法。