在經(jīng)歷了兩次不良資產(chǎn)的剝離之后，中國(guó)銀行業(yè)迎來(lái)了最美好的時(shí)代，兩位數(shù)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、繁榮的經(jīng)濟(jì)周期，致使銀行業(yè)不良貸款持續(xù)“雙降”，但這個(gè)趨勢(shì)在2011年四季度末發(fā)生了轉(zhuǎn)折。

銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2011年四季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額為4279億元，不良貸款率為1.0%。值得注意的是，與三季度末相比，不良貸款余額上升201億元，不良率上升0.1個(gè)百分點(diǎn)。

一家股份制銀行信貸條線(xiàn)負(fù)責(zé)人對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者表示，相對(duì)于逾百萬(wàn)億的銀行業(yè)資產(chǎn)來(lái)說(shuō)，201億的不良貸款增額實(shí)在有限。

在他看來(lái)，去年四季度不良貸款的季環(huán)比上升，與商業(yè)銀行審慎的經(jīng)營(yíng)偏好有關(guān)，部分銀行可能將有風(fēng)險(xiǎn)的貸款主動(dòng)上升為“不良”，而去年上半年銀行對(duì)于不良貸款的清收和核銷(xiāo)工作，也使得三季度不良數(shù)據(jù)會(huì)比較低。

盡管上升數(shù)額有限，但市場(chǎng)普遍認(rèn)為，銀行業(yè)不良貸款“雙降”的勢(shì)頭已經(jīng)無(wú)法維持。前述銀行業(yè)內(nèi)人士亦稱(chēng)，不良率再往下降是不可能的，今后即使有回升，也是正常現(xiàn)象。

值得注意的是，之前業(yè)內(nèi)普遍擔(dān)心的是地方政府融資平臺(tái)和房地產(chǎn)貸款的風(fēng)險(xiǎn)，但本報(bào)記者了解到，隨著近期經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈下游狀況的惡化，中小企業(yè)的違約概率也正在提升。

歷史走勢(shì)

分析2004年以來(lái)銀行業(yè)不良貸款的季度數(shù)據(jù)，可以發(fā)現(xiàn)，中國(guó)銀行業(yè)不良貸款在2004~2005年和2008年曾出現(xiàn)過(guò)兩次明顯的“雙降”勢(shì)頭，2004、2005年的下降得益于不良貸款的第二次剝離，而2008年的減少則是由于新增人民幣貸款基數(shù)的擴(kuò)大。

2004~2005年的剝離，使得商業(yè)銀行不良貸款率從18%左右下降到10%以下，不良貸款余額從逾2萬(wàn)億下降到1.2萬(wàn)億左右，這次剝離修復(fù)了銀行的資產(chǎn)負(fù)債表，使其重新恢復(fù)放貸能力，并促成了銀行之后幾年資產(chǎn)規(guī)模和利潤(rùn)的持續(xù)擴(kuò)張。

此后的4年間，不良貸款余額和不良貸款率一直呈現(xiàn)平緩的下降趨勢(shì)，直到2008年四季度，由于人民幣新增信貸激增所導(dǎo)致的基數(shù)擴(kuò)大效應(yīng)，不良貸款余額再次“突降”，從當(dāng)年三季度的12654.3億元，下降到四季度的5602.5億元，不良率也從當(dāng)年三季度的5.49%下降到四季度的2.42%。

未來(lái)趨勢(shì)

央行行長(zhǎng)周小川在2004年時(shí)曾分析過(guò)國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款成因，在他看來(lái)，造成不良貸款的首要原因，并非國(guó)有銀行自身信貸經(jīng)營(yíng)不善，而是由各級(jí)政府的干預(yù)、銀行對(duì)國(guó)有企業(yè)的信貸、法治環(huán)境的不健全以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整等因素所致。

事實(shí)上，這種不良貸款外生性因素在近幾年并沒(méi)有消除。為了應(yīng)對(duì)2008年金融危機(jī)，國(guó)家曾鼓勵(lì)銀行放貸支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，在2008、2009兩年，人民幣新增貸款迅猛增長(zhǎng)，業(yè)內(nèi)認(rèn)為，銀行業(yè)當(dāng)時(shí)在發(fā)放貸款時(shí)不夠?qū)徤�，甚至還出現(xiàn)了監(jiān)管部門(mén)“督促”銀行放貸的現(xiàn)象。

前述銀行業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，未來(lái)不良率上升較快的領(lǐng)域?qū)⒓�中在政府融資平臺(tái)、房地產(chǎn)、中小企業(yè)、“兩高一剩”、鐵路和基建等項(xiàng)目。

監(jiān)管當(dāng)局也注意到了這種風(fēng)險(xiǎn)，銀監(jiān)會(huì)主席尚福林近日在銀監(jiān)會(huì)黨委中心組理論學(xué)習(xí)時(shí)強(qiáng)調(diào)重視潛在信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，他要求穩(wěn)步化解地方政府融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)，防控房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)。

值得注意的是，隨著近期經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈下游狀況的惡化，中小企業(yè)的違約概率正在提升，一位國(guó)有大行天津某支行客戶(hù)經(jīng)理稱(chēng)，擔(dān)保公司、小額貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)加大，他告訴記者，相對(duì)于大銀行來(lái)說(shuō)，由于客戶(hù)準(zhǔn)入條件較低，因此，客戶(hù)質(zhì)量較差，貸款不良率可能提升得更快。

另一位國(guó)有大行北京某支行負(fù)責(zé)人表示，解決銀行業(yè)不良貸款最好的辦法還是靠經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，在他看來(lái)，要在發(fā)展中不斷“稀釋”不良貸款問(wèn)題。