2011年上半年,香港IPO市場(chǎng)創(chuàng)下10年來(lái)最高集資記錄。

根據(jù)德勤會(huì)計(jì)師事務(wù)所統(tǒng)計(jì),2011年上半年,香港市場(chǎng)共有33宗IPO,集資總額1822億港元,是2010年同期集資總額的2.6倍。德勤中國(guó)全國(guó)上市業(yè)務(wù)組主管合伙人歐振興表示,上半年香港IPO集資表現(xiàn)理想,主要由于香港市場(chǎng)一方面連接國(guó)際化投資者,另一方面靠近中國(guó)市場(chǎng),成為國(guó)內(nèi)國(guó)際投資者理想的展示平臺(tái)。

歐振興預(yù)計(jì),截至2011年底,香港全年IPO上市公司規(guī)模將達(dá)到約100間,整體集資規(guī)模約4000億港元,則除去上半年已上市的33家公司1822億港元的集資規(guī)模,下半年將香港市場(chǎng)IPO集資仍有逾2000億空間。

根據(jù)德勤統(tǒng)計(jì),2011年上半年,香港市場(chǎng)IPO集資總額已位列全球第二。其中,零售和消費(fèi)業(yè)在2011年上半年占據(jù)最多上市項(xiàng)目,包括米蘭站、新秀麗、普拉達(dá)在內(nèi)的消費(fèi)品品牌紛紛選擇在港集資,IPO宗數(shù)占上半年的34%。而按集資額計(jì)算,能源及資源類行業(yè)集資額遙遙領(lǐng)先,占總集資額的51%。香港連接中國(guó)與國(guó)際市場(chǎng)的優(yōu)越地理位置,成為其被多數(shù)公司青睞的關(guān)鍵。

在上半年1822億港元的集資額中,國(guó)際上市項(xiàng)目占據(jù)了集資總額的58%。嘉能可國(guó)際、新秀麗、普拉達(dá)等公司紛紛選擇在香港上市集資,其中嘉能可國(guó)際集資規(guī)模更是逾831.5億港元。

相比于巨大的集資額,在港上市可以有效提升國(guó)際企業(yè)在大中華地區(qū)的形象,成為國(guó)際公司來(lái)港上市的更重要原因。Coach國(guó)際部零售業(yè)務(wù)總裁VictorLuis此前接受媒體采訪時(shí)指,Coach目前的資金實(shí)力并不需要籌集資金,公司主要希望借助香港上市,讓Coach的員工、合作伙伴及政府看到公司對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的重視。

而另一方面,中國(guó)的企業(yè)也希望借助在香港上市的契機(jī),打開(kāi)國(guó)際市場(chǎng)。“目前香港市場(chǎng)中國(guó)際投資者占46%”,歐振興指,“環(huán)球及亞洲區(qū)的投資者都希望通過(guò)在港投資獲取更高的投資回報(bào),使得香港后續(xù)發(fā)行集資能力更強(qiáng)勁。”

“香港優(yōu)越的地理位置,使得香港一級(jí)市場(chǎng)在公司眼中有了集資以外的更重要功能,即拓展公司在國(guó)內(nèi)或國(guó)際市場(chǎng)的影響力。相信隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,這一功能會(huì)越加重要。”香港泓福證券資產(chǎn)管理研究部主任鄧聲興表示。

按照往常的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),每年的第四季度是各公司赴香港市場(chǎng)IPO的集中期。2009年第四季度,共有37間公司赴港上市,而2010年第四季度,共有47間公司在港IPO。德勤預(yù)計(jì),約有100間公司將在2011年底前完成在港上市,集資額約4000億港元,則2010年下半年,預(yù)計(jì)將有67間公司在港上市,集資規(guī)模逾2000億港元。德勤進(jìn)一步估計(jì),截止2011年底,預(yù)計(jì)在港IPO的國(guó)際上市項(xiàng)目將達(dá)到15個(gè)。目前,包括海通證券和中信證券在內(nèi)的國(guó)內(nèi)知名券商已獲批準(zhǔn)赴港IPO,而COACH也被指有意于年內(nèi)完成在港IPO計(jì)劃。

2011年6月,中國(guó)服飾控股、浩沙國(guó)際等已先后因認(rèn)購(gòu)不足而擱置上市,市場(chǎng)疲態(tài)盡顯,也連帶引發(fā)了對(duì)下半年IPO市場(chǎng)的憂慮。對(duì)此,歐振興認(rèn)為,一方面新股發(fā)行情況受市況周期性影響,企業(yè)擱置上市是因?yàn)闆](méi)有達(dá)到對(duì)公司的預(yù)期估值,另一方面,即使市況不佳,投資者也會(huì)對(duì)有價(jià)值的新股感興趣,“2010年,太古地產(chǎn)都曾經(jīng)擱置上市,但上市的窗口永遠(yuǎn)為企業(yè)打開(kāi),即使宏觀環(huán)境差,投資機(jī)會(huì)依然存在。”

鄧聲興認(rèn)為,目前港股市場(chǎng)已基本見(jiàn)底,預(yù)計(jì)下半年隨著國(guó)內(nèi)的通脹見(jiàn)頂,港股將出現(xiàn)回彈,“隨著市場(chǎng)氣氛好轉(zhuǎn),國(guó)內(nèi)放寬緊縮政策后,將帶動(dòng)市場(chǎng)資金流向,利好下半年上市的新股。”

德勤指,下半年IPO公司將主要集中于零售及消費(fèi)、金融服務(wù)和能源及資源行業(yè),因零售業(yè)在港上市,可借此進(jìn)入中國(guó)內(nèi)地龐大的消費(fèi)市場(chǎng),而中國(guó)作為全球最大的商品進(jìn)口國(guó),在港上市使能源與天然資源企業(yè)能夠更有效捕捉在中國(guó)市場(chǎng)的機(jī)遇。金融機(jī)構(gòu)的集資需要,則來(lái)自部分內(nèi)地銀行和保險(xiǎn)公司需要透過(guò)集資滿足監(jiān)管當(dāng)局更高的資本和流動(dòng)資金的要求,而證券和經(jīng)濟(jì)行業(yè)則需要資金展開(kāi)或支援國(guó)際業(yè)務(wù)發(fā)展。

“雖然我們對(duì)本港IPO市場(chǎng)持樂(lè)觀態(tài)度,但仍需關(guān)注相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)”,歐振興指,“內(nèi)地通脹持續(xù)上升、美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景不明朗和歐洲債務(wù)危機(jī)等挑戰(zhàn),都是值得關(guān)注的因素。”

來(lái)源：和訊網(wǎng)