英國政府宣布將取消金融服務監管局（FSA）時隔一年后，按照政府日程將在2012年底前取而代之的英國央行審慎監管局（PRA）已經浮出水面。

5月23日，英國央行和FSA聯合發布《英國央行審慎監管局：我們對銀行業進行監管的框架》征求意見稿，對PRA將如何監管英國銀行、建筑協會、信用聯盟和投資企業的基本理念和框架進行了闡述。

根據目前發布的意見稿，PRA將負責監管的銀行在英國和在全球范圍大約擁有11萬億英鎊的資產，相當于英國GDP的9倍；在這些銀行中，英國的銀行持有資產相當于英國GDP的5倍。

“這個數據會讓我們保持清醒，認識到確保我們的新機制運作有效是多么重要。”FSA主管以及擬任審慎監管局主管HectorSants表示，PRA將采用與2007年之前顯著不同的監管模式，即建立在前瞻性評估基礎上的監管模式，并秉承促進英國金融系統穩定的唯一目標。

此前的2010年7月，英國政府發布了一份有關英國監管架構變革建議的文件。2011年2月17日，政府又發布了《金融監管新框架：建立更強大系統》的文件，對政府有關解散FSA以及建立一個更專業也更專注的金融服務監管系統的建議提供了更多細節，包括在英國央行內部設立一個獨立的金融政策委員會（FPC）和PRA；以及設立獨立的商業行為監管局（FCA）。

專注系統穩定

英國從1998年開始由獨立于中央銀行的FSA負責對所有金融機構的審慎監管和商業行為監管。這種中央銀行與金融監管徹底分離的制度一度受到推崇，但金融危機爆發后，包括蘇格蘭皇家銀行（RBS）在內的一些大型銀行都因深陷困境而接受政府巨額救助，至今仍未能脫身，暴露出這種監管制度在識別和防范系統性風險以及有效處置危機方面的重大缺陷。

“在實踐上，央行不能兼有貨幣政策和金融監管兩大職能的觀點遭遇嚴重挑戰。為加強系統風險防范，提高監管效率，避免監管真空，英國對金融監管體系進行了徹底改革。”中國人民銀行海口中心支行一位人士近日撰文表示。

在新的監管系統中，PRA將負責監管金融機構的安全和穩健性，因而備受矚目。5月23日，英國央行和FSA公布的文件闡述了PRA監管框架的原則，監管的范圍，風險評估的框架，建立在評估基礎上的前瞻性監管框架，支持這一監管模式的決策制定方法，以及給企業頒發業務許可和對企業高管任職進行審核的方法。

根據上述文件，PRA將負責對2000多家企業進行審慎監管，其中大約一半是吸收存款的機構。PRA不僅將負責監管吸收存款的機構，還將負責監管保險公司。英國央行和FSA表示，另外一份針對保險公司監管框架的文件將于今年6月發布。

“PRA的目標很明確，就是專注于整個系統的穩定，但是通過監管單個企業的機制。這就要求與FPC密切合作。PRA將對FPC決策所需的信息和分析作出重要貢獻，同時認識到涉及到整個系統風險的干預工具決定權在委員會而非PRA。”Hector Sants表示。

“PRA的監管模式則是基于以下假設，即監管者不能依賴被監管企業管理層的判斷，而應當在對影響到企業穩健和安全的重大問題進行自己的分析后形成自己的觀點。如果監管者的判斷與企業管理層不同，監管者就應當采取行動。”Hector Sants稱。

與此對應，PRA將引進一個新的積極干預框架（PIF），設定一系列需要不同程度監管干預的觸發點，從處于正常水平的第一階段一直到不得不倒閉或清算的第五階段。該框架既包括一家企業在財務狀況惡化時期望其所需采取的行動，也包括監管當局為企業倒閉或清算應當做好的準備行動。

PRA招兵買馬

“保持金融穩定是我們都應當高度重視的一個公共政策目標，但并不意味著金融業不容許有公司倒閉。”擬任審慎監管局副主管AndrewBailey表示。

PRA能否有效發揮作用，很大程度上取決于其實施基于前瞻性評估的監管模式的能力。

“與FSA相比，PRA規模會小得多，而且目標只有一個。這會讓高級主管們有更多的時間對企業逐家評估。為了對一家企業進行可靠而有效的評估，監管人員要持續關注一家企業，而如果每家大企業都需要這樣一個監管人員，就意味著需要配備比較多的高級主管。”Hector Sants表示。

但去年以來，由于FSA的前景不明，已經遭遇一波員工離職潮。據外媒報道，截至去年8月，FSA聘用了395名員工，但同時3000多名老員工中離職人數也達到237名，意味著每招聘10名員工，就有4名員工離職。

“新的監管模式并不會解決高級主管整體薪酬水平與大銀行或專業服務公司的高管相比要少幾倍的問題。目前的經濟現實是很難吸引和留住優秀人才，PRA仍然需要面對這個問題。”Hector Sants并不諱言PRA面臨的挑戰。

“不過，這也不是一個不能完成的任務。PRA還需要在人才招聘上更有想象力，不必拘泥于傳統的倫敦金融城從業人員或監管人員，而應當向更廣泛范圍的人才伸出橄欖枝。”他同時表示。

值得注意的是，在英國政府去年7月宣布將解散FSA并設立PRA和FCA來分別承擔其職能后，FSA聘用了香港證監會前行政總裁韋奕禮（Martin Wheatley）擔任FCA的首任主管，并提高了其薪酬。

來源：21世紀經濟報道