美銀美林12日發布的《2012年國際經濟形勢宏觀主題預測》表示，2012年全球經濟增速將放緩至3.5%。其中，美國經濟增速有望達1.9%；新興經濟體增速將放緩至5%-6%；整個歐洲地區經濟將出現溫和衰退。報告預測，2012年新興經濟體將繼續成為全球經濟增長引擎；而新一輪寬松貨幣政策可能削弱歐美等發達經濟體財政緊縮政策的力度。

美銀美林經濟學家表示，新興經濟體債務占其國內生產總值（GDP）的比率遠低于發達經濟體，為公共消費留出了空間，在歐債危機沖擊下，新興經濟體各央行將把支持經濟增長放在優先位置。2012年中國GDP增速可望達到8%-9%，中國經濟將在調整中實現軟著陸。報告認為，中國有健康的資產負債表、高額的貿易順差以及大量的外匯儲備，如有必要，中國可以推行大膽的貨幣寬松政策。

美銀美林指出，盡管近期美國消費市場在圣誕購物季的拉動下出現強勁反彈，但因缺少整體就業創造能力和工資增長動力，美國消費市場在2012年將再度出現疲弱，美國經濟增速仍將受制于高失業率而不可能出現快速復蘇。

報告認為，美國、歐洲和日本財政緊縮政策的力度，可能被全球新一輪寬松貨幣政策削弱。量化寬松政策將推動大宗商品價格上漲，同時抑制股市下滑。美銀美林預計，在2012年中期，美國和歐洲都將可能推出新一輪量化寬松舉措，這將是風險資產管理的重要轉折點。其大宗商品策略師布蘭奇預計，未來12個月內黃金期貨價格將突破每盎司2000美元，建議投資者提前買入黃金或黃金類股票。美銀美林同時預計，2012年美國股市將有10%左右的上漲幅度。

美銀美林表示，2012年全球資本市場將是低利率、低收益率的一年，投資者還會繼續尋求能夠提供優質收入的資產。其利率和信貸策略師預計，2012年美國10年期國債收益率將由今年年底前的2.4%降至1.6%，建議投資者減少國債持倉量，增持美國公司債券和新興市場債券，回避歐洲公司債券。