近日，國家發(fā)改委下發(fā)《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2011年版）》。與2005年版目錄相比，新能源作為單獨(dú)門類，首次進(jìn)入指導(dǎo)目錄的鼓勵(lì)類。

作為國家最具綱領(lǐng)性的產(chǎn)業(yè)政策指導(dǎo)文件，投資項(xiàng)目一旦進(jìn)入指導(dǎo)目錄鼓勵(lì)類，就意味著獲得了相關(guān)部門在上市融資、銀行信貸、拿地、稅收等多個(gè)方面的優(yōu)待證。因此，該指導(dǎo)目錄可以看作是我國產(chǎn)業(yè)政策的風(fēng)向標(biāo)與晴雨表。

縱觀最新版的指導(dǎo)目錄，不難發(fā)現(xiàn)國家的新能源產(chǎn)業(yè)政策已經(jīng)出現(xiàn)微調(diào)：“十一五”期間無限風(fēng)光的風(fēng)電被低調(diào)處理，而距產(chǎn)業(yè)化尚有距離的光伏、光熱發(fā)電以及生物發(fā)電、生物燃料等子行業(yè)卻被政策之手從后面狠狠推了一把。

2.5兆瓦以下風(fēng)機(jī)不再受政策鼓勵(lì)

在指導(dǎo)目錄鼓勵(lì)類新增的新能源門類中，涉及了太陽能、風(fēng)能、生物質(zhì)能、海洋能與潮汐能等多方面的內(nèi)容，而透過對比不難發(fā)現(xiàn)，該門類中對太陽能與生物質(zhì)能所著的筆墨要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于風(fēng)能。

在10個(gè)子項(xiàng)中，提及生物質(zhì)能的有5項(xiàng)，提及太陽能的有4項(xiàng)，提及海洋能與地?zé)崮艿挠?項(xiàng)，而風(fēng)電僅在“風(fēng)電與光伏發(fā)電互補(bǔ)系統(tǒng)技術(shù)開發(fā)與應(yīng)用”這一子項(xiàng)中被一帶而過，其背后透露出的政策含義引人深思。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，風(fēng)電在裝機(jī)規(guī)模、政策扶持和技術(shù)發(fā)展等多方面都遠(yuǎn)超其他新能源形式，在目前并網(wǎng)與淘汰落后機(jī)組等問題尚未解決的情況下，政策更多地對發(fā)展相對滯后的太陽能與生物質(zhì)能更多傾斜，也在情理之中。

指導(dǎo)目錄中還提到部分行業(yè)產(chǎn)能過剩矛盾突出，其中唯一涉及新能源的就是風(fēng)電。發(fā)改委在對指導(dǎo)目錄的解讀中表示：“諸如風(fēng)電等部分新興能源產(chǎn)業(yè)投資過熱，主要原因是在國家嚴(yán)格調(diào)控‘兩高一資’等行業(yè)固定資產(chǎn)投資的形勢下，資金大量涌入以新興產(chǎn)業(yè)為主的裝備制造業(yè)所致。如不及時(shí)加以調(diào)控，不僅將使企業(yè)陷入生產(chǎn)經(jīng)營困難，還將影響產(chǎn)業(yè)自主創(chuàng)新和結(jié)構(gòu)調(diào)整的步伐。”

去年，工信部曾下發(fā)《風(fēng)電設(shè)備制造行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)》(征求意見稿)。在該文件中，首次提到新建風(fēng)機(jī)制造企業(yè)必須具備生產(chǎn)單機(jī)容量2.5兆瓦及以上機(jī)組的能力，而在此次發(fā)改委下發(fā)的指導(dǎo)目錄第十四條機(jī)械門類中，首次明確提出鼓勵(lì)2.5兆瓦以上風(fēng)電設(shè)備整機(jī)及2.0兆瓦以上風(fēng)電設(shè)備控制系統(tǒng)、變流器等關(guān)鍵零部件。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這意味著國家在風(fēng)電產(chǎn)業(yè)政策上的微調(diào)已經(jīng)通過該指導(dǎo)目錄落到實(shí)處，未來不符合政策的風(fēng)電整機(jī)或零配件制造企業(yè)，將不會(huì)再受政策鼓勵(lì)。

日前，電監(jiān)會(huì)通報(bào)了酒泉風(fēng)電機(jī)組大規(guī)模脫網(wǎng)等幾起風(fēng)電事故，其主要原因就是相關(guān)并網(wǎng)風(fēng)機(jī)不具備低電壓穿越能力。除了對單機(jī)容量設(shè)限外，該政策言外之意還要進(jìn)一步淘汰落后的風(fēng)電機(jī)組。這將利好已經(jīng)在行業(yè)內(nèi)形成龍頭地位的相關(guān)上市公司，如華銳風(fēng)電和金風(fēng)科技。

光熱發(fā)電或迎來“黃金五年”

新能源門類中涉及到的太陽能子項(xiàng)包括：太陽能熱發(fā)電集熱系統(tǒng)、太陽能光伏發(fā)電系統(tǒng)集成技術(shù)開發(fā)應(yīng)用、逆變控制系統(tǒng)開發(fā)制造；太陽能建筑一體化組件設(shè)計(jì)與制造；高效太陽能熱水器及熱水工程、太陽能中高溫利用技術(shù)開發(fā)與設(shè)備制造。

這其中，太陽能光熱發(fā)電被放在首位。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這意味著“十二五”期間，國家將在產(chǎn)業(yè)政策方面大力推進(jìn)光熱發(fā)電及與其有關(guān)的設(shè)備制造。

幾個(gè)月前，我國首個(gè)太陽能光熱發(fā)電項(xiàng)目——鄂爾多斯50兆電站在北京開標(biāo)。但與業(yè)內(nèi)早先預(yù)期的趨之若鶩相反，僅有國電電力、大唐集團(tuán)新能源、中廣核太陽能三家企業(yè)聯(lián)合體投標(biāo)。開門遇冷背后的一個(gè)重要原因是，光熱發(fā)電技術(shù)尚不成熟，以及缺乏規(guī)模化配套產(chǎn)業(yè)鏈支撐致使發(fā)電成本居高不下。

中科院電工所資深研究員馬勝紅認(rèn)為，光熱發(fā)電成本至少在每度1.5元-1.6元之間，而大唐新能源與皇明綁定的聯(lián)合競標(biāo)體的中標(biāo)價(jià)為0.939元，大幅低于成本線。在國內(nèi)光熱發(fā)電相關(guān)設(shè)備遠(yuǎn)未實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化的條件下，目前光熱發(fā)電企業(yè)想實(shí)現(xiàn)盈利基本不可能。

就光熱發(fā)電最為成熟的槽式光熱發(fā)電系統(tǒng)而言，其主要由集熱管、聚熱鏡片、汽輪機(jī)和支架等零部件構(gòu)成。與光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)基本已經(jīng)實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)化不同，光熱發(fā)電的上述配套零部件產(chǎn)業(yè)鏈尚未建立，而其核心部件集熱管，仍為德國肖特公司與西門子兩家公司壟斷。

中國證券報(bào)記者了解到，目前國內(nèi)從事集熱管研究的企業(yè)有北京中航空港通用設(shè)備有限公司、皇明太陽能集團(tuán)、東莞康達(dá)機(jī)電等幾家公司，但距大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化尚需時(shí)日。除集熱管外，光熱發(fā)電的另一重要設(shè)備汽輪機(jī)，由于是非標(biāo)設(shè)計(jì)，距離大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化亦尚有時(shí)日。

馬勝紅告訴中國證券報(bào)記者，目前西部很多城市都在醞釀上馬光熱發(fā)電項(xiàng)目，國家在產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄中將光熱發(fā)電列為新能源鼓勵(lì)類中的第一項(xiàng)，對于光熱發(fā)電系統(tǒng)設(shè)備的產(chǎn)業(yè)化而言是重大利好，而隨著相關(guān)設(shè)備規(guī)模化生產(chǎn)，光熱發(fā)電成本也將在“十二五”期間迅速下降。

中國證券報(bào)記者了解到，目前A股市場上與光熱發(fā)電概念直接掛鉤的上市公司不多。除擬在A股上市的皇明太陽能外，航空動(dòng)力算是其中一家，該公司具備斯特林太陽能發(fā)動(dòng)機(jī)生產(chǎn)能力。但宏源證券相關(guān)研究員告訴中國證券報(bào)記者，航空動(dòng)力的斯特林式太陽能發(fā)電機(jī)主要是為海外代工，不具備自主技術(shù)，目前處于終試階段，距離規(guī)模化生產(chǎn)尚有一段距離。未來公司仍以航空發(fā)動(dòng)機(jī)為主業(yè)，預(yù)計(jì)斯特林式太陽能發(fā)電機(jī)業(yè)務(wù)對公司業(yè)績貢獻(xiàn)有限。

在指導(dǎo)目錄第十九條輕工門類中，還提到要鼓勵(lì)符合條件的各類光伏電池及高純晶體硅材料產(chǎn)業(yè)，具體要求為：單晶硅光伏電池的轉(zhuǎn)化效率大于17%，多晶硅電池的轉(zhuǎn)化效率大于16%，硅基薄膜電池轉(zhuǎn)化效率大于7%，碲化鎘電池的轉(zhuǎn)化效率大于9%，銅銦鎵硒電池轉(zhuǎn)化效率大于12%。

在馬勝紅看來，以上標(biāo)準(zhǔn)定的并不高，大部分國內(nèi)企業(yè)已經(jīng)達(dá)到相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。

其中，天威保變下屬的天威英利單晶硅轉(zhuǎn)化率已經(jīng)達(dá)到19.8%，多晶硅已經(jīng)達(dá)到18.9%。該公司擁有從鑄錠、切片、電池、組件到太陽能光伏應(yīng)用系統(tǒng)的完整產(chǎn)業(yè)鏈，已成為全球?yàn)閿?shù)不多的幾家擁有完整產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)之一。另外，天威保變旗下的天威薄膜一期項(xiàng)目于2009年6月建成并投入試生產(chǎn)，2010年上半年已經(jīng)進(jìn)入全面生產(chǎn)階段。

逆變器受益全產(chǎn)業(yè)鏈政策

在同一子項(xiàng)中，指導(dǎo)目錄還提到要鼓勵(lì)逆變器控制系統(tǒng)開發(fā)制造。

合肥陽光電源有限公司有關(guān)人士在接受中國證券報(bào)記者采訪時(shí)表示，“十一五”期間，諸如逆變器等光伏發(fā)電配套設(shè)備多處在研發(fā)和創(chuàng)新階段，較少受到政策關(guān)注。“十二五”時(shí)期，光伏發(fā)電市場的趨勢是向全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，晶硅、組件以外的配套設(shè)備將受到市場與政策的進(jìn)一步關(guān)注，此次發(fā)改委將逆變器列入指導(dǎo)目錄鼓勵(lì)類，就是這一趨勢的體現(xiàn)。

光伏逆變器是光伏系統(tǒng)接入電網(wǎng)的核心設(shè)備，其質(zhì)量好壞直接影響到光伏發(fā)電系統(tǒng)的穩(wěn)定。目前，逆變器造價(jià)在1元-1.5元/瓦之間，占到整個(gè)光伏發(fā)電系統(tǒng)成本的10%-15%。

2010年，我國光伏并網(wǎng)容量達(dá)500兆瓦，逆變器市場在5億元左右。日前，發(fā)改委能源研究所副所長李俊峰公開表示，到2015年，國內(nèi)的光伏裝機(jī)容量目標(biāo)將大幅上調(diào)到10GW，較之前公布的目標(biāo)翻了一番。假設(shè)這些裝機(jī)全部并網(wǎng)，按照1元/瓦造價(jià)計(jì)算，預(yù)計(jì)到2015年，國內(nèi)逆變器市場將達(dá)到100億元。

除國內(nèi)市場之外，國際逆變器市場更是一片藍(lán)海。與我國光伏500兆瓦的并網(wǎng)容量相比，單德國一國這一數(shù)字就達(dá)到了近7000兆瓦之間，隨著逆變器出口份額的加大，海外市場對國內(nèi)逆變器企業(yè)的貢獻(xiàn)將越來越大。

目前,已經(jīng)開始生產(chǎn)或者剛剛進(jìn)入逆變器這一領(lǐng)域的上市公司有科士達(dá)、許繼電氣、榮信股份、九州電氣和科華恒盛等。

中國證券報(bào)記者了解到，合肥陽光作為業(yè)內(nèi)生產(chǎn)光伏逆變器與風(fēng)電變流器的隱形冠軍，其光伏逆變器所占市場份額在40%以上，近期該公司亦有進(jìn)入資本市場的打算。

生物發(fā)電與生物柴油有望提速

在新能源門類下，生物質(zhì)能所占篇幅最大。受鼓勵(lì)類的項(xiàng)目具體包括：生物質(zhì)纖維素乙醇、生物柴油等非糧生物質(zhì)燃料生產(chǎn)技術(shù)開發(fā)與應(yīng)用；生物質(zhì)直燃、氣化發(fā)電技術(shù)開發(fā)與設(shè)備制造；農(nóng)林生物質(zhì)資源收集、運(yùn)輸、儲(chǔ)存技術(shù)開發(fā)與設(shè)備制造；農(nóng)林生物質(zhì)成型燃料加工設(shè)備、鍋爐和爐具制造；以畜禽養(yǎng)殖場廢棄物、城市填埋垃圾、工業(yè)有機(jī)廢水等為原料的大型沼氣生產(chǎn)成套設(shè)備；沼氣發(fā)電機(jī)組、沼氣凈化設(shè)備、沼氣管道供氣、裝罐成套設(shè)備制造。

中國農(nóng)村能源協(xié)會(huì)生物能專委會(huì)主任王孟杰認(rèn)為，這其中最主要的原因就是相對于其他新能源形式，生物質(zhì)能目前產(chǎn)業(yè)化的程度最低。在業(yè)內(nèi)人士看來，指導(dǎo)目錄中鼓勵(lì)生物質(zhì)能最實(shí)在的內(nèi)容，在于鼓勵(lì)生物質(zhì)發(fā)電。

根據(jù)發(fā)改委2007年發(fā)布的國家《可再生能源中長期發(fā)展規(guī)劃》，2020年全國生物質(zhì)發(fā)電裝機(jī)容量將達(dá)到3000萬千瓦，其中農(nóng)林生物質(zhì)發(fā)電裝機(jī)容量可達(dá)2400萬千瓦。去年，發(fā)改委發(fā)布生物質(zhì)發(fā)電統(tǒng)一執(zhí)行標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)每千瓦時(shí)0.75元的政策，這使得大部分生物質(zhì)電廠可以實(shí)現(xiàn)盈利。

長江證券認(rèn)為，A股市場上生物質(zhì)發(fā)電概念的典型公司是凱迪電力，與其他公司相比，該公司在設(shè)備成本、燃料保障、技術(shù)和項(xiàng)目上都保持優(yōu)勢，目前公司擁有20個(gè)相關(guān)項(xiàng)目，預(yù)計(jì)2012年上半年前可以全部投產(chǎn)并發(fā)電。

但中國農(nóng)村能源協(xié)會(huì)生物能專委會(huì)主任王孟杰卻認(rèn)為，考慮到我國生物質(zhì)燃料收集成本過高，國家在政策上更應(yīng)該鼓勵(lì)裝機(jī)規(guī)模更小的生物質(zhì)氣化發(fā)電。生物燃料目前存在的最大問題仍舊是成本過高，未來能否有發(fā)展空間，一是看技術(shù)進(jìn)步，二是看國際市場原油價(jià)格走勢。

在A股市場上，目前豐原生化已經(jīng)形成一定的乙醇汽油產(chǎn)業(yè)化規(guī)模，而北海國發(fā)在收購廣西國發(fā)生物質(zhì)能源有限公司100%股權(quán)后也開始涉足燃料乙醇領(lǐng)域。

來源：中國證券報(bào)