周二股指先揚(yáng)后抑出現(xiàn)過山車走勢(shì)，盤中銀行板塊的崛起完成了金融改革行情的最后一棒。市場(chǎng)再現(xiàn)大象股的獨(dú)舞釀成股指悲劇的一幕，同時(shí)從泛金融股的運(yùn)行軌跡上看階段性調(diào)整本來就日益臨近，此次股指的秒殺更多是在銀行股的推波助瀾下完成的。

回顧從4月9日開始，行情圍繞溫州設(shè)貸金融改革受益股、券商、信托、保險(xiǎn)、股指期貨受益股，到今天銀行脈沖式的上漲已經(jīng)完美的為波段行情畫上了句號(hào)。但是從性質(zhì)上亞洲財(cái)經(jīng)分析師黃捷認(rèn)為目前僅是泛金融行情的初始階段，泛金融行情的全面展開仍需要市場(chǎng)進(jìn)一步深挖掘。對(duì)于今天銀行導(dǎo)演的過山車行情，根本原因在于市場(chǎng)對(duì)于周小川關(guān)于市場(chǎng)利率化理解的不同所導(dǎo)致的。利率市場(chǎng)化對(duì)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的影響將是深遠(yuǎn)的，特別是從長(zhǎng)期來看利差反而呈現(xiàn)了逐漸上升的趨勢(shì)。利率市場(chǎng)化能夠使存款機(jī)構(gòu)吸存能力削弱的情況得到緩解，貸款業(yè)務(wù)占比也逐漸上升，即銀行業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)得到了改善。也會(huì)改變負(fù)債結(jié)構(gòu)及存款期限結(jié)構(gòu)，使得資金成本上升，促使銀行傾向于發(fā)展較多的高利率貸款以取得更大利潤(rùn)。因此對(duì)于借貸方必然形成成本的上移，對(duì)于企業(yè)負(fù)債在一定程度上形成階段性影響。

最近的政策依然是圍繞實(shí)體經(jīng)濟(jì)恢復(fù)或者力增回暖做文章，但同時(shí)對(duì)大的滯后性政策，如貨幣等依然保持謹(jǐn)慎和觀望。特別值得注意的是變相的固定資產(chǎn)投入開始加力，一個(gè)是全國(guó)公路網(wǎng)重新規(guī)劃增加2萬公里，一個(gè)是住建部在松綁鋼需，再另外一個(gè)是華中華西區(qū)域基礎(chǔ)建設(shè)可能又在潮流涌動(dòng)。因此中西部水泥、建材以及高鐵建設(shè)必將成為潛在的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

尖峰集團(tuán)：公司是全國(guó)水泥行業(yè)第一家上市公司，浙江地區(qū)最大的水泥生產(chǎn)企業(yè)。公司主營(yíng)經(jīng)營(yíng)水泥及藥品的生產(chǎn)和銷售，同時(shí)還涉足房地產(chǎn)、商貿(mào)等領(lǐng)域，逐步形成了以水泥、醫(yī)藥為主導(dǎo)，以房地產(chǎn)等為補(bǔ)充的多元經(jīng)營(yíng)格局。公司生產(chǎn)的“尖峰”牌高標(biāo)號(hào)水泥銷售在華東地區(qū)遙遙領(lǐng)先。公司擁有格列齊特片、注射用頭孢呋辛鈉等8個(gè)品種13個(gè)新藥及增加規(guī)格的生產(chǎn)批文，已經(jīng)進(jìn)入浙江十佳藥業(yè)企業(yè)行列。前期公司公告將分期出資參與中建集團(tuán)的控股子公司中國(guó)建材股份有限公司聯(lián)合組建的南方水泥有限公司。南方水泥成立后，擬通過并購(gòu)及聯(lián)合重組等方式，對(duì)東南經(jīng)濟(jì)區(qū)的部分水泥企業(yè)進(jìn)行整合，而與中國(guó)建材的合作及整合將給公司注入新的活力。

祁連山：公司是一家屬建材類水泥行業(yè)的公司。公司主要從事水泥、混凝土等產(chǎn)品的生產(chǎn)、加工和銷售。目前可生產(chǎn)的水泥品種達(dá)21個(gè)，是全國(guó)品種最全、質(zhì)量最優(yōu)的水泥企業(yè)之一。公司先后榮獲“五一勞動(dòng)獎(jiǎng)狀”、“甘肅省優(yōu)秀企業(yè)”、“全國(guó)文明單位”、“全國(guó)建材百?gòu)?qiáng)企業(yè)”等榮譽(yù)稱號(hào)。2010年，公司成功加盟中國(guó)中材集團(tuán)有限公司，借助央企在資源、資金、管理、品牌等方面的綜合優(yōu)勢(shì)，使得企業(yè)在同業(yè)中處于領(lǐng)先。

青松建化：公司是一家水泥生產(chǎn)企業(yè)。主要產(chǎn)品有水泥、磷肥、硫酸、鑄鋼件、工業(yè)用氧氣以及加氣砼、涵管、預(yù)應(yīng)力預(yù)制構(gòu)件等水泥制品。公司主導(dǎo)產(chǎn)品為水泥，包括通用硅酸鹽水泥和H級(jí)、G級(jí)油井水泥、大壩水泥及道路水泥等特種水泥，目前公司水泥生產(chǎn)能力為230萬噸，是國(guó)內(nèi)能夠生產(chǎn)H級(jí)油井水泥5家企業(yè)之一。擁有兩條新型干法水泥生產(chǎn)線。一條日產(chǎn)1300噸熟料，年生產(chǎn)水泥能力40萬噸；一條日產(chǎn)2500噸熟料，年生產(chǎn)水泥能力90萬噸，這是目前新疆單線規(guī)模最大、工藝設(shè)備最先進(jìn)、環(huán)保最先進(jìn)，達(dá)到和超過國(guó)家環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)的水泥生產(chǎn)線。