廣東省金融辦主任周高雄日前接受《第一財經(jīng)日報》獨家專訪時表示，《廣東省建設(shè)珠三角金融改革創(chuàng)新綜合試驗區(qū)總體方案》(下稱《方案》)中涉及的諸多內(nèi)容將會分階段在今年、明年、未來五年或更長的時間里完成。而目前，各個部門正在協(xié)調(diào)和落實，具體實施細(xì)則預(yù)計在8月下旬出臺。

此前的7月25日，由中國人民銀行、國家發(fā)改委、財政部等八部委聯(lián)合印發(fā)的《方案》在廣州發(fā)布。廣東成為了繼溫州之后的第二個國家級金融綜合改革試驗區(qū)，而該《方案》則被業(yè)內(nèi)人士稱為“目前國內(nèi)金融改革中覆蓋內(nèi)容最廣泛、涉及范圍最大的方案”。

今年以來，從著力于民間金融改革的浙江溫州，到打造“特中特”概念的深圳前海；從多領(lǐng)域先試先行的廣東，再到近日傳言或?qū)⒊蔀榈谌齻�國家級金融綜合改革試驗區(qū)的福建泉州，各地都在積極探路金融改革。

然而，對于當(dāng)前“涌現(xiàn)”的各種地方金改方案，市場上也出現(xiàn)了不少質(zhì)疑的聲音。有人認(rèn)為缺乏“自上而下”的頂層設(shè)計，地方金改難以成事；更有人直指地方金改制造概念和噱頭，缺乏實質(zhì)內(nèi)涵。

對此，周高雄認(rèn)為，各地金融改革熱情高漲，并不是一時的沖動，而是由其經(jīng)濟發(fā)展的客觀需求決定的。以廣東為例，全省GDP已經(jīng)達(dá)到6萬億，但金融資產(chǎn)才3萬億，杠桿率僅2倍，仍有極大的發(fā)展空間。

廣東金融學(xué)院院長陸磊則對本報表示，金融改革可分兩個層次理解：有些改革必須由國家層面單一操作、自上而下；而有些改革則屬于國家戰(zhàn)略，但需要小范圍先試先行，自下而上，例如人民幣國際化。

珠三角：人民幣國際化試點

相比溫州，廣東的金改方案在內(nèi)容和范圍上都更進了一步，涉及的地域包括珠三角9座城市，外加?xùn)|西翼2座城市，呈現(xiàn)“9+2”布局。

其內(nèi)容包括三部分：在珠三角地區(qū)建設(shè)城市金融改革創(chuàng)新綜合試驗區(qū)，在環(huán)珠三角地區(qū)的梅州市建設(shè)農(nóng)村金融改革創(chuàng)新綜合試驗區(qū)，以及在環(huán)珠三角的湛江市建設(shè)統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展金融改革創(chuàng)新綜合試驗區(qū)。

其中，在橫琴新區(qū)和前海特區(qū)探索資本項目可兌換的先行試驗，可謂是整個廣東金改方案中最大的亮點，而橫琴更被明確列入了人民幣資本項目可兌換試點。

參與了橫琴新區(qū)前期調(diào)研和方案設(shè)計的陸磊認(rèn)為，主要面向東南亞市場的橫琴，在建立人民幣離岸市場，推動人民幣國際化方面有著天然的優(yōu)勢。

“自2008年以后，中國對東南亞一直保持貿(mào)易逆差，東南亞地區(qū)有大量持有人民幣的機構(gòu)和個人，可以說是中國的貨幣后院。”陸磊指出。

他表示，盡管鄰近的香港已經(jīng)是一個成熟的人民幣離岸市場，但與橫琴新區(qū)并不存在競爭關(guān)系。

“當(dāng)初在設(shè)計時就已經(jīng)考慮到兩者功能的區(qū)別：香港是金融交易貨幣作為基礎(chǔ)，不需要真實貿(mào)易作背景；而橫琴主要做資產(chǎn)交易，但是它的幣種可以多樣化。”陸磊解釋道。

在他看來，無論是上海還是香港，都是以人民幣對美元，或人民幣對以美元為基礎(chǔ)的港幣的交易，而橫琴應(yīng)該是人民幣對小幣種的交易。

先于珠三角金改方案公布的“深圳前海深港現(xiàn)代服務(wù)業(yè)合作區(qū)”，其主要任務(wù)之一也是探路人民幣國際化。那么橫琴和前海未來是否會存在功能重疊或者相互競爭呢？

對此，周高雄指出，橫琴和前海的功能定位是互為補充的。“前海主要是資本、資產(chǎn)的對接，而橫琴則側(cè)重于開展人民幣離岸業(yè)務(wù)。一個資本市場，一個信貸市場，兩者并不沖突。”

在他看來，真正的挑戰(zhàn)是在于未來橫琴、前海和香港三地互動所帶來的對制度創(chuàng)新的要求。“關(guān)鍵是涉及到內(nèi)地、香港兩地制度如何協(xié)調(diào)的問題。”

溫州：著力民間金融改革

對于2011年民間金融危機的“重災(zāi)區(qū)”溫州而言，今年3月28日出臺的《浙江省溫州市金融綜合改革試驗區(qū)總體方案》意義深遠(yuǎn)。該方案提出了包括規(guī)范發(fā)展民間融資，加快發(fā)展新型金融組織，培育發(fā)展地方資本市場等十二項溫州金改的主要任務(wù)。

從方案的第一條“規(guī)范發(fā)展民間融資”就不難看出，溫州金改的著力方向是解決民營企業(yè)、民間資本和民間金融的問題。

近日，全國人大財經(jīng)委副主任委員吳曉靈也再次強調(diào)，溫州金融改革的重點就是為民間金融陽光化發(fā)展創(chuàng)造條件，應(yīng)著力非公眾金融機構(gòu)和金融服務(wù)。

作為第一個“吃螃蟹者”，溫州金改就像被置于鎂光燈之下，一舉一動都受到最廣泛的關(guān)注。近幾個月以來，一些具體的實施細(xì)則正陸續(xù)在溫州落地。

先是4月26日，兼具民間融資中介服務(wù)、備案管理及監(jiān)測體系等功能的公共服務(wù)平臺——溫州民間借貸登記服務(wù)中心率先揭牌成立。隨后溫州又設(shè)立了民間資本管理中心，其資金來源是股東資本金、股東額外增加的投資資金和私募資金，主要對外開展資本投資咨詢、資本管理、項目投資等服務(wù)。

而前不久的8月8日，集合了小微企業(yè)融資綜合服務(wù)中心、基金籌集發(fā)行中心、大宗商品交易中心、民間資本管理中心等機構(gòu)的溫州金融改革廣場也宣布開業(yè)。

盡管動作頻頻，但溫州金改的實際效果卻不甚理想。

以民間借貸登記服務(wù)中心為例，資料顯示，截至7月27日，中心出借登記累計898筆，金額7.2億元；借入登記累計671筆，金額13.07億元；成交登記備案129筆，金額8179萬元，月息1.43%。

作為溫州金改方案中重要的創(chuàng)新舉措之一，民間借貸登記服務(wù)中心成交率的持續(xù)低迷僅僅是當(dāng)前溫州金改面臨的考驗之一。

國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長巴曙松在近日發(fā)表的一篇署名文章中警示，由于溫州地區(qū)的民間融資體系遭到階段性破壞，溫州金融活動當(dāng)前仍處于大幅度的“去杠桿”進程中，如果不及時采取相應(yīng)措施，溫州民間借貸壓力可能會重新明顯上升。

此外，他還表示，從實施進程看，仍處于尋找具體的制度創(chuàng)新和實施路徑階段，溫州金改的潛在效果仍需觀察。

以民間借貸登記服務(wù)中心為例，巴曙松認(rèn)為其實際操作效果有待考驗。“由于短期內(nèi)登記涉及個人隱私，實質(zhì)操作有可能難以推進，而且登記需要交納個人所得稅，也會限制實施各方的效果。”