地方政府融資平臺(tái)貸款正成為高懸在中國(guó)銀行業(yè)頭上的達(dá)摩克利斯之劍。

昨日，央行發(fā)布《2011中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告》（下稱《報(bào)告》）。《報(bào)告》顯示，政府融資平臺(tái)貸款和房地產(chǎn)貸款以及表外風(fēng)險(xiǎn)敞口大幅增加,在經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)等因素影響下,貸款質(zhì)量可能下滑。

《報(bào)告》從宏觀經(jīng)濟(jì)、銀行業(yè)、證券期貨業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、金融基礎(chǔ)設(shè)施、宏觀審慎管理框架等多個(gè)方面分析了中國(guó)金融業(yè)的運(yùn)行狀況，并稱國(guó)內(nèi)通貨膨脹壓力明顯加大,金融體系潛在風(fēng)險(xiǎn)仍然存在,維護(hù)金融穩(wěn)定面臨新的挑戰(zhàn)。

平臺(tái)貸風(fēng)險(xiǎn)敞口大增

在分析銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量和信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，央行表示，從中長(zhǎng)期看，信貸風(fēng)險(xiǎn)管控壓力可能加大，其擔(dān)心主要來(lái)自三個(gè)方面：地方政府融資平臺(tái)貸款和房地產(chǎn)貸款以及表外風(fēng)險(xiǎn)敞口；銀行業(yè)“貸大、貸長(zhǎng)、貸集中”的傾向；以及中小銀行蘊(yùn)含的潛在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

央行表示：“銀行業(yè)貸款總量增長(zhǎng)過快,特別是政府融資平臺(tái)貸款和房地產(chǎn)貸款以及表外風(fēng)險(xiǎn)敞口大幅增加,在經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)等因素影響下,貸款質(zhì)量可能下滑。”

風(fēng)險(xiǎn)敞口是指因債務(wù)人違約行為導(dǎo)致的可能承受風(fēng)險(xiǎn)的信貸余額，指實(shí)際所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，一般與特定風(fēng)險(xiǎn)相連。

北京某券商銀行業(yè)分析師對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者表示，風(fēng)險(xiǎn)敞口的增加意味著可能發(fā)生損失的資產(chǎn)增加了，而在計(jì)算實(shí)際損失時(shí)，還要考慮到PD（PossibilityofDefault，違約概率）和LGD（LossGivenDefault，違約損失），實(shí)際損失等于風(fēng)險(xiǎn)敞口與前述二者的乘積。

進(jìn)入6月以來(lái)，隨著央行《2010中國(guó)區(qū)域金融運(yùn)行報(bào)告》發(fā)布和媒體對(duì)于平臺(tái)貸存量的估算，地方政府融資平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)問題再度引起關(guān)注。

當(dāng)前，各家商業(yè)銀行正面臨著平臺(tái)貸巨大的資本計(jì)提壓力，監(jiān)管層要求，對(duì)現(xiàn)金流全覆蓋、基本覆蓋、半覆蓋和無(wú)覆蓋等四類平臺(tái)貸款分別以100%、140%、250%和300%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重計(jì)提資本，而6月底即為銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的最后期限。

而企業(yè)方面，在貨幣緊縮不斷加劇的情況下，利率的上漲、資金鏈的中斷，都可能成為壓倒駱駝的最后一根稻草。另?yè)?jù)媒體報(bào)道，部分銀行已經(jīng)對(duì)界定為非公司貸款類的地方融資平臺(tái)，全部停止提款。

在上述分析師看來(lái)，監(jiān)管層目前對(duì)于地方政府融資平臺(tái)的監(jiān)管過于嚴(yán)厲，“現(xiàn)在監(jiān)管層比較急，應(yīng)該采取‘時(shí)間換空間’的方法，在未來(lái)2~3年時(shí)間里逐漸把問題解決。”

“貸大、貸長(zhǎng)、貸集中”問題加劇

除了貸款風(fēng)險(xiǎn)敞口增大外，貸款集中度的提高也進(jìn)入央行的視野。

根據(jù)金融學(xué)理論，資產(chǎn)分散能降低風(fēng)險(xiǎn)。如果貸款過于集中于某一個(gè)行業(yè)、地區(qū)、客戶或貸款類型的話，就會(huì)產(chǎn)生貸款集中的風(fēng)險(xiǎn)。

央行在《報(bào)告》中提示，銀行信貸集中度正在提高，銀行業(yè)“貸大、貸長(zhǎng)、貸集中”問題進(jìn)一步加劇。

《報(bào)告》顯示，從貸款期限看,截至2010年年末,中長(zhǎng)期貸款同比增速連續(xù)19個(gè)月超過30%,全年新增中長(zhǎng)期貸款6.95萬(wàn)億元，占全部新增貸款的83.2%，同比上升15.7個(gè)百分點(diǎn)。從貸款投向看，個(gè)人貸款、制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)以及交通運(yùn)輸業(yè)四類貸款占新增貸款比例達(dá)66.7%，同比上升7.2個(gè)百分點(diǎn)。

最近亦有媒體報(bào)道，五大行因?yàn)殍F路貸款的原因，“單一客戶（集團(tuán)）集中貸”均超過15%的監(jiān)管目標(biāo)值。

上述分析師對(duì)本報(bào)記者表示，銀行貸款集中度過高是長(zhǎng)期以來(lái)形成的問題，最近兩年，商業(yè)銀行已經(jīng)注意到貸款結(jié)構(gòu)的改善，但是這種努力更多體現(xiàn)在新增貸款上，存量貸款集中度高的問題依然明顯。

來(lái)源：第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)