2010年全球鋼鐵業并購仍處低潮
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2010年國際經濟發展仍存在諸多不確定因素,全球鋼需求恢復緩慢,尤其歐洲和美國。加上市場對未來可預見性前景的擔憂,投資者繼續觀望,涉及鋼鐵業的并購活動進一步大幅萎縮,但礦業并購勢頭明…
2010年國際經濟發展仍存在諸多不確定因素,全球鋼需求恢復緩慢,尤其歐洲和美國。加上市場對未來可預見性前景的擔憂,投資者繼續觀望,涉及鋼鐵業的并購活動進一步大幅萎縮,但礦業并購勢頭明顯上升。受全球金融危機的影響,從2009年開始鋼鐵行業并購活動步入低潮,2010年仍延續這一走勢,并購數量和規模進一步萎縮,迄今已完成或聲稱的均為小規模、本土化以及專業化的并購,并未看到像米塔爾與安賽樂、塔塔鋼鐵和Corus這樣的并購發生。在過去的一年,韓國浦項和日本JFE鋼鐵公司在并購方面較為活躍,不考慮中國,浦項鋼鐵公司并購本地大宇國際株式會社可謂是最大的交易。下面將2010年已完成的并購及計劃收購活動匯總如下:
浦項收購大宇國際。浦項以3.37萬億韓元(約合28億美元)完成對大宇國際株式會社68.15%股份的收購,這是韓國規模最大的一筆收購協議,也是這一年世界令人矚目的舉動。收購大宇國際除可利用其海外銷售網絡向非洲和東南亞擴張外,還將加快海外礦產資源的投資步伐。大宇國際銷售額的約65%來自亞洲、非洲和大洋洲,而浦項正加緊實施在印度和印度尼西亞等多個新興國家的擴張計劃,大宇國際在資源開發方面的專業技術有利于浦項對海外礦產投資。
JFE斥資480億盧比入股印度鋼鐵巨頭。日本第二大鋼生產廠家JFE鋼鐵公司斥資480億盧比收購印度鋼鐵巨頭JSW鋼鐵14.99%的股份,通過注資將旨在抓住經濟持續增長的印度這一巨大的市場需求。兩家公司2009年11月公布的一攬子合作計劃,范圍涵蓋煉鋼技術、交叉持股等,JFE對JSW的持股比例可能在5%-15%左右。印度汽車等行業的高級鋼材需求正快速增長,通過車用鋼材的技術合作等方式,JFE將向印度開展本地化生產的日系汽車及家電制造商等提供更多的鋼材。
JFE收購中國石油鋼管公司24%股份。JFE鋼鐵公司同意收購中國四川攀成伊紅石油鋼管有限責任公司24%股份,以此作為拓展中國石油鋼管市場的跳板。攀成伊紅是中國攀鋼集團與成都鋼釩有限公司和日本伊藤忠丸紅鋼鐵株式會社成立的合資公司,從事無縫石油鋼管生產。目前攀成伊紅石油鋼管有限責任公司的年產量為23萬噸,公司計劃通過發行新股籌集資金將年產能提高到33萬噸。交易完成后,中國攀鋼集團將擁有合資公司51%股份,伊藤忠丸紅鋼鐵株式會社將擁有25%股份,其余股份則將被JFE鋼鐵株式會社持有。
JFE完成收購越南鋼管廠。日本JFE鋼鐵公司、丸一鋼管和豐田通商發表聯合聲明稱完成對越南螺旋管生產商Jeong AnVina公司的收購,這家公司年產螺旋鋼管5000噸左右。
耶弗拉茲集團完成對銷售公司的收購。俄羅斯耶弗拉茲集團收購了控制Inprom99.9%股份的Cassar世界投資公司。這次收購,加上2009年10月從Carbofer集團手中收購的耶弗拉茲金屬公司,耶弗拉茲在獨聯體已擁有了最大鋼銷售網。Inprom在俄羅斯工業開發區擁有27家服務中心,預計2010年鋼材銷售量達40萬噸,其中約1/3由耶弗拉茲供應。耶弗拉茲金屬公司在俄羅斯擁有33家分公司,2008年鋼材銷售量120萬噸。耶弗拉茲預計今年兩家公司銷售量總計約160萬噸。
安賽樂米塔爾將完成收購德國煉焦廠。安賽樂米塔爾鋼鐵公司或可于明年1季度完成對Prosper煉焦公司的收購。Prosper是德國惟一一家獨立于鋼廠的焦炭生產商。安賽樂米塔爾與RAG在2007年簽署意向書,對Prosper股份擁有優先認購權。有行業分析師認為,安賽樂米塔爾可以通過收購Prosper來保證其不來梅廠的焦炭供應。Prosper每年可生產焦炭200萬噸,年收入約4.5億歐元。
CSN計劃收購西班牙水泥和鋼鐵公司。巴西國家黑色冶金公司(CSN)與西班牙水泥和鋼鐵生產商Grupo Alfonso Gallardo簽訂了一份股份收購初步協議,涉及金額3.52億歐元(4.65億美元)。目前,CSN正在與Alfonso Gallardo集團進行談判,計劃收購后者所持Balbao水泥公司、Azpeitia鋼鐵公司和Lasao鋼鐵公司的全部股份。2014年世界杯和2016年奧運會將拉動國內水泥和鋼鐵需求暴增。
USS、埃薩或將收購謝韋爾北美鋼廠。俄羅斯謝韋爾鋼鐵公司正忙于重建其北美業務結構,并有意出售位于北美洲的3家旗下鋼廠。美國鋼鐵公司(USS)和印度埃薩鋼鐵公司(EssarSteel)是5家對謝韋爾北美鋼廠感興趣的鋼鐵公司中的兩家。其中,USS對收購謝韋爾惠靈廠較為感興趣,而埃薩更為側目于雀點廠。由于USS和Essar的收購目標非常明確,外界預測這兩家公司在收購中勝出的幾率更高。此外,其他幾家鋼鐵公司也均對謝韋爾在北美的3家鋼廠給出了收購報價。
蓋爾道等公司將聯合收購一家美國鋼廠。蓋爾道美洲鋼鐵公司已經與Ameron國際公司、東京制鋼和三井美國分公司達成協議收購TAMCO公司,收購金額大約為1.65億美元。TAMCO這家短流程鋼廠年產能約50萬噸,以生產螺紋鋼為主,產品市場集中在加利福尼亞州、亞利桑那州和內華達州。蓋爾道對TAMCO實施收購可擴大其短流程鋼廠在美國的分布,使之經營延伸到美國西部地區,有利于開拓該地區的房屋建筑市場。蓋爾道集團在全球14個國家設有分支公司,設計粗鋼年產能超2500萬噸。
京德勒JSP競標控股津巴布韋鋼鐵公司。印度京德勒集團鋼和能源公司(JSP)公開投標欲收購津巴布韋鋼鐵公司(Ziscosteel),安賽樂米塔爾南非公司也進入Ziscosteel的投標入圍名單。JSP還將針對非洲的煤炭資源和鋼需求等進行一系列開發,但并未透露細節。今年6月,津巴布韋政府曾表示計劃尋找合作伙伴共同開發Ziscosteel,以提高鋼廠效率并分擔債務。目前,津巴布韋政府掌握著Ziscosteel全部股份的89%,出售后持股份額將降至29%。
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