《巴塞爾協(xié)議III》9月12日最終出爐｡無(wú)論是從資本金比率要求,還是從適應(yīng)期限上來(lái)說(shuō),新協(xié)議無(wú)疑照顧了歐洲大陸的銀行業(yè)爭(zhēng)取更寬松協(xié)議方面的要求｡業(yè)內(nèi)分析人士指出,對(duì)于歐洲和美國(guó)的大型跨國(guó)銀行來(lái)說(shuō),大部分都已經(jīng)能夠滿足新協(xié)議的資本金要求,不需要額外融資｡美國(guó)以大型銀行為主,能夠更快速適應(yīng)新協(xié)議要求｡而歐洲的情況更為復(fù)雜,不同國(guó)家之間銀行業(yè)發(fā)展水平存在差異,中小銀行所占的比重也更大,新協(xié)議對(duì)歐洲銀行業(yè)挑戰(zhàn)性要更大｡

對(duì)歐洲沖擊大于美國(guó)

在過(guò)去幾個(gè)月新協(xié)議的制定過(guò)程中,歐洲和美國(guó)曾出現(xiàn)了較大分歧｡美國(guó)銀行業(yè)經(jīng)受次貸危機(jī)的危害性更大,風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)所占的比例也越高,監(jiān)管層提高資本金比率的迫切性也更強(qiáng)｡相比之下歐洲銀行業(yè)的迫切性要低得多｡

因此對(duì)于新的資本金要求,美國(guó)銀行監(jiān)管部門(mén)曾要求核心一級(jí)資本充足率達(dá)到9%甚至更高,執(zhí)行新標(biāo)準(zhǔn)時(shí)間限制在5年以內(nèi),而歐洲監(jiān)管部門(mén)主張降低資本金要求,德國(guó)希望執(zhí)行期限能夠延長(zhǎng)到10年｡最終,新協(xié)議要求有效一級(jí)資本充足率為7%,最長(zhǎng)適應(yīng)期限達(dá)到8年,明顯考慮了歐洲銀行業(yè)的接受程度｡

即使如此,新的資本協(xié)議對(duì)歐洲銀行業(yè)的沖擊也比美國(guó)要大,特別是對(duì)一些經(jīng)濟(jì)困難國(guó)家和中小銀行來(lái)說(shuō)更是如此｡在上周,盎格魯-愛(ài)爾蘭銀行瀕于破產(chǎn)的消息再度讓歐洲銀行業(yè)陷入恐慌,愛(ài)爾蘭政府不得不拿出更多資金救援,這又引發(fā)了主權(quán)信用危機(jī)的擔(dān)憂｡而希臘的狀況并不比愛(ài)爾蘭更好,要滿足更高的資本金要求,無(wú)論是從資本市場(chǎng)融資,還是用國(guó)家財(cái)政增資,當(dāng)前情況下都難以行得通｡葡萄牙､西班牙等南歐諸國(guó)狀況同樣是不容樂(lè)觀｡

當(dāng)前歐債危機(jī)的陰云并未完全消散,股票市場(chǎng)并未回暖｡在當(dāng)前情況下歐洲銀行業(yè)要從資本市場(chǎng)融資擴(kuò)充資本金,難度更是可想而知｡

對(duì)小銀行沖擊大于大銀行

在歐洲,在適應(yīng)新資本協(xié)議上存在障礙的不僅僅是面臨債務(wù)危機(jī)的希臘､愛(ài)爾蘭等國(guó),實(shí)際上最大的反對(duì)聲恰恰來(lái)自歐洲第一經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)德國(guó)｡這是由于中小銀行在滿足新資本協(xié)議要求方面將首當(dāng)其沖,德國(guó)中小銀行比重尤為突出｡

一直以來(lái),中小銀行在資本金充足率方面要比大銀行更為緊張｡而此次新協(xié)議將核心一級(jí)資本充足率從此前的2%一步提高到7%,對(duì)許多中小銀行的沖擊可想而知｡在歐洲存在大量的中小銀行,特別是在德國(guó),至今仍有3000多家銀行,其中60%以上是總資產(chǎn)不超過(guò)3億歐元的中小型銀行｡

更為嚴(yán)重的是,在德國(guó)銀行業(yè)占據(jù)重要地位的州立銀行､儲(chǔ)蓄銀行,屬于州政府或市政府所有,由于機(jī)制僵化長(zhǎng)期以來(lái)營(yíng)利性都存在困難｡在當(dāng)前,這些銀行資本金大都難以達(dá)到新協(xié)議的要求｡

一位不愿透露姓名的銀行人士指出,要滿足新的資本金要求,“當(dāng)前它們從資本市場(chǎng)找到資金是非常困難的,而以往主要資本金來(lái)源德國(guó)州政府和市政府,其財(cái)政也處于破產(chǎn)邊緣｡”正是由于這一原因,在此前幾個(gè)月關(guān)于《巴塞爾協(xié)議III》的討論中,德國(guó)央行和監(jiān)管部門(mén)才成為更嚴(yán)格資本要求的最大反對(duì)者｡（來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)）