西班牙十年期國債收益率變動狀況

西班牙首相馬里亞諾·拉霍伊11日在議會表示，西班牙政府將實施新一輪財政緊縮措施，目標是在未來兩年半削減650億歐元（約合800億美元）開支，并計劃將增值稅率從18％增加至21％。

另據報道，提前被披露的援助西班牙協議草案顯示，西班牙可能需放棄對該國銀行的大部分控制權，且該國投資者也將被迫承擔損失。

截至北京時間11日21時，西班牙十年期國債收益率降至6.595%。

在西班牙申請救助后，市場還普遍擔憂意大利有可能成為下一個申請救助的國家。意大利總理蒙蒂10日表示，可能要求動用救助資金幫助該國降低融資成本。國際貨幣基金組織（IMF）同日警告，意大利面臨歐債危機擴散風險。

西班牙銀行投資者將受損

此前，歐盟財長會議已決定將西班牙削減財政赤字的目標期限延后一年，即到2014年其財政赤字降到國內生產總值的3％以下。2012、2013與2014年西班牙的財政赤字目標分別為6．3％、4．5％與2．8％。

近幾個月來，西班牙政府已經采取了多項經濟舉措，但是當前市場信心依舊脆弱，失業率高企。拉霍伊說，由于債務負擔過重加上嚴重的衰退，目前西班牙經濟狀況非常脆弱，并難以創造就業。

為應對西班牙銀行業危機，歐元集團6月初正式決定向西班牙銀行業注資1000億歐元（約合1230億美元）。據《華爾街日報》披露的援助草案顯示，作為換取援金條件，首先，援助方希望西班牙進行更嚴格的銀行業壓力測試；歐洲央行將要求西班牙銀行披露其呆壞賬損失情況；此外，西班牙將對現有金融監管體系進行徹底整頓，并由歐盟委員會對該國銀行業實施更加密切的監管。

分析人士指出，上述援助條件預示著歐元區將推出更強有力的金融監管體系，并為未來歐元區銀行業聯盟提供借鑒。歐盟6月峰會同意，將在歐元區建立統一的金融監管體系，并以此作為救助基金獲準直接注資成員國銀行和干預債市的條件。

草案要求，被救助西班牙銀行的次級債券持有者和優先股股東將承受損失。分析人士稱，在西班牙銀行業投資者中，散戶投資者比例較高，他們通過銀行的分支機構購買了銀行股票。另據西班牙央行數據，西班牙銀行次級和綜合債券共計670億歐元，大部分由個人投資者以理財產品的形式持有。

意大利暗示可能申援

意大利總理蒙蒂在10日表示：“意大利永遠不需要（救助資金）的說法是有風險的，意大利可能有興趣（申請援助）。”

假如意大利正式提出動用救助基金購買該國國債的申請，則將成為自去年歐盟峰會達成允許救助基金干預債市的協議以來，首個申請采取此類行動的歐元區成員國。蒙蒂稱，意大利正面臨著巨大的市場壓力，但他堅稱，意大利不需要希臘、葡萄牙和愛爾蘭式的廣泛救助方案。

根據上月底歐盟峰會達成的協議，未來歐洲永久性救助基金歐洲穩定機制（ESM）將獲準在二級市場干預國債，從而幫助重債國降低融資成本。

在西班牙申請救助后，市場普遍擔憂意大利可能成為下一個申請救助的歐元區成員國。而作為歐元區第三大經濟體，意大利一直被市場廣泛視為“大到不能倒”的國家。分析人士認為，蒙蒂的上述表態顯示，歐債危機傳染至意大利的風險上升。此前，意大利10年期國債收益率突破6%，盡管截至北京時間11日21時，該國國債收益率回落到5.852%，但市場分析人士預計，意大利10年期國債收益率未來觸及“申援分水嶺”7%大關的可能性較大。

IMF在10日發布的報告中指出，盡管意大利政府已采取了財政緊縮和促進增長的政策措施，但該國依舊面臨歐債危機擴散的沖擊。IMF預計，鑒于歐債危機發酵、全球經濟減速和財政緊縮政策，意大利經濟今年將出現衰退，國內生產總值（GDP）今年將萎縮1.9%，明年進一步萎縮0.3%。IMF指出，意大利經濟復蘇不僅需要本國開展勞動力市場、稅收領域的結構性改革，也離不開整個歐洲層面加強貨幣聯盟的舉措。

西班牙首相拉霍伊在議會上宣布，增加稅收并于未來兩年半削減650億歐元開支。