上周五期指盤中出現(xiàn)一波快速反彈，然而多方并未能保持住成果，期指再次沖高回落。午后，股指期貨持倉量一路下降，扭轉(zhuǎn)了此前增倉上行態(tài)勢。收盤股指期貨總持倉量50792手，較前一交易日下降1249手，顯示午后多方匆忙出逃的規(guī)模超過反彈過程中入場的數(shù)量。

多方匆忙出逃在基差與主力席位持倉兩方面也有體現(xiàn)。上周五IF1201平均升水0.41%較前一交易日下降0.54%。從收盤來看，上周五僅升水1.04點，而上周四為16.46點，下降15.42點。持倉量的下降伴隨基差收窄，顯示了多方主動撤離。

中金所公布的前20多空席位持倉數(shù)據(jù)顯示，上周五IF1201前20多方席位共持買單27712手，前20空方席位共持賣單35943手，凈空持倉量為8231手，為全周最高。在期指總體持倉量下降的情況下，凈空持倉量卻在增加，主力席位凈空力量更集中，反映出多方離場。

主力席位上，空方出現(xiàn)小幅減倉，在全年的低位繼續(xù)殺跌的愿望并不強烈。雖然中證期貨席位繼續(xù)增加了賣單，但其買單增幅遠(yuǎn)超過賣單增幅。此外，申銀萬國席位大幅減持賣單507手。在空方“休整”階段，多頭也無意展開進(jìn)攻。雖然中證與天琪席位增加買單均超過400手，但傳統(tǒng)短線凈多席位浙商期貨與信達(dá)期貨分別減少了買單443手、449手，從另一角度印證了短線多頭撤離跡象明顯。

雖然空方繼續(xù)殺跌的動能并不強烈，但在絕對量上，主力合約前20凈空持倉量仍處在歷史高位，空方力量較強。反觀多方，其在試圖借政策利好上攻失敗后，主動選擇放棄。由于多方來也匆匆，去也匆匆，表現(xiàn)“虎頭蛇尾”，預(yù)計短期市場仍將延續(xù)弱勢。

在空方“休整”階段，多頭也無意展開進(jìn)攻。多方來也匆匆，去也匆匆，表現(xiàn)“虎頭蛇尾”，預(yù)計短期市場仍將延續(xù)弱勢。