上周期指總持倉突破5.6萬手后回落，連續兩個交易日下滑至5萬手附近，資金呈現流出，有利于期指跌勢放緩。

總持倉連續回落

期指總持倉的增加利于維持原來的運行趨勢，上周五交割日期指持倉大幅減少近4000手，同時本周一再度減少1789手，迅速回到了上周一的5萬手水平，盤中走勢也表現出了跌勢放緩的跡象，這同樣符合持倉變化的一般規律，而總持倉改變后市場走勢能否扭轉則需要進一步持倉變化的分析。

凈空頭寸大幅減少

根據中金所公布的數據，周一1201合約前20席位多頭減持1321手至29276手，空頭減持3439手至35827手，凈空頭則大幅減少2118手至6551手，回到了一周前的水平，但前10席位凈空頭仍維持9671手高位，而前5席位凈空頭更是高達10657手，雖然都較上周五有所回落，但仍處于歷史較高水平，彰顯主力多空力量仍存在較明顯懸殊，空方主導市場的需求仍然強烈。

部分空頭獲利了結

雖然空方仍占據絕對優勢，但部分空頭則呈現獲利了結跡象。尤其廣發席位大幅減持空單1374手，呈現凈多1111手局面。另外中證和海通席位也分別減持空單661手和337手。同時非主力系中糧、光大席位也減持空單，空頭主動獲利了結有利于短期市場企穩。多頭也呈現普遍減持，顯示多頭信心仍不足，尤其帶有一定投機色彩的信達和永安席位減持超過400手，彰顯了謹慎心態。

在這輪下跌過程中，上海一券商系期貨席位基本維持了多頭增倉局面，該席位多單從12月9日762手增至15日最高1985手，但在上周五企穩情況下該席位減持多單608手，而本周一持倉則跌出了前20席位，應該在800手以下，雖然該席位總持倉并不算多，但多單止損離場也使得空頭少了些對手盤，這為市場跌勢放緩創造了條件。

綜合看，在本輪多空激烈的博弈中空方占據絕對優勢，空頭的主動獲利了結和多頭的被動離場都顯示短期市場跌勢有放緩需求，加上技術性超跌修復需求，預計期指短線或存在技術反彈可能，但中線空頭仍難言放棄，反彈高度不太樂觀，上方2460點或形成短期阻力。