財政部副部長朱光耀22日在2013中國金融論壇上表示，要密切觀測主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，特別是美聯(lián)儲的貨幣政策走向，觀測美聯(lián)儲是否要有序地退出量化寬松政策，及退出時機(jī)、節(jié)奏和力度。美聯(lián)儲量化寬松貨幣政策的調(diào)整，對于國際資本流動以及債券收益率甚至全球經(jīng)濟(jì)都有重大影響。

近期，不少國家進(jìn)一步調(diào)低利率水平引發(fā)了廣泛關(guān)注。同時，國際金融市場又在密切觀測美聯(lián)儲可能退出量化寬松貨幣政策的時間及節(jié)奏、力度。這似乎成了當(dāng)前國際金融市場中最值得關(guān)注的矛盾。朱光耀稱，在當(dāng)前國際資本市場中，游資大量向包括中國在內(nèi)的新興市場國家流入。而一旦西方經(jīng)濟(jì)體，特別是美聯(lián)儲調(diào)整量化寬松的貨幣政策，那么這種資本的流動，就會在瞬間發(fā)生重大變化。因此，美聯(lián)儲未來的政策走向，使得國際資本市場上游資的流動具有極度的不確定性。

美聯(lián)儲政策變動影響的不僅僅是國際資本的流動，甚至連債券市場也可能因此出現(xiàn)劇烈波動。朱光耀稱，目前國際金融市場上債券的收益率，特別是主要國家發(fā)行的國債的收益率，處于歷史的低點。國債作為一種無風(fēng)險的投資，對很多投資者有著極大的吸引力，盡管目前收益率水平極低，但仍舊有著大量的投資的需求。而量化寬松的貨幣政策，將對這種情況推波助瀾。一旦美國和其他西方國家量化寬松貨幣政策的走向發(fā)生變化，國債的價格就會出現(xiàn)劇烈的波動。

朱光耀還針對日本央行近期推出的量化寬松政策表達(dá)了他的觀點。他認(rèn)為，要充分認(rèn)識日央行推行的量化寬松貨幣政策對區(qū)域經(jīng)濟(jì)和世界經(jīng)濟(jì)的負(fù)面作用，同時也要看到，這種量化寬松政策不能從根本上解決日本經(jīng)濟(jì)存在的結(jié)構(gòu)性的問題。日央行量化寬松的貨幣政策目標(biāo)要在兩年內(nèi)把通貨膨脹率推高至2%以上，其實質(zhì)是以貨幣政策替代經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)調(diào)整，從而擺脫長達(dá)15年之久的通貨緊縮。“但是貨幣政策絕對不能代替經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的政策，如果貨幣政策的目標(biāo)是為了推高通貨膨脹，進(jìn)而影響本國貨幣的匯率，是違反G20關(guān)于反對貨幣競爭性貶值的政策共識的。”朱光耀說。

在談到中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整時，朱光耀稱：“我們不以追逐高額的順差，包括貿(mào)易順差和資本順差為目標(biāo)，我們要實現(xiàn)均衡性的發(fā)展。在這個過程中，要注意保持資本市場的平穩(wěn)運(yùn)作，防止資本，特別是流動性資本的大進(jìn)大出。我們有條件，在經(jīng)濟(jì)基本面健康、整體的外貿(mào)和吸引外資健康發(fā)展的情況下，實施審慎的政策，來保持資本市場運(yùn)作的平穩(wěn)和健康。”