最新一輪西班牙國債標售結果令人失望，17日該國36億歐元2022年到期的10年期國債，平均收益率飆升至6.975%，創1997年以來新高；而且標售僅賣出35.6億歐元的國債，未能達到40億歐元的目標上限。這說明市場對該國國債極度缺乏興趣。市場大驚失色，截至北京時間17日21時05分，英德法股市分別跌1.82%、1.42%及1.33%。

在歐債危機風險大肆擴散的背景下，銀行業震感最強。評級機構穆迪16日宣布下調德國12家國有銀行評級，同日惠譽警告稱，歐洲方面的危機將會對美國銀行業構成“嚴重威脅”。金融業的寒冬似乎提前來臨。據海外媒體報道，今年迄今全球金融服務業已裁員近20萬人。

危機或全面擴散

據西班牙政府17日發布的標售結果，這批36億歐元2022年到期的10年期國債，平均收益率飆升至6.975%，創1997年以來的新高，且未達到40億歐元的目標上限。此外，同一日標售的法國國債情況相對理想，多批被標售的國債收益率顯著低于歐元區二線國家的國債收益率。

當日盤中，法國10年期國債較可比德國國債的利差升至歐元面世以來的新高——近200個基點。意大利10年期國債收益率則再度突破7%的危險水平。

世界銀行行長佐立克16日表示，協助意大利和西班牙進行債務展期是當前歐洲政府的第一要務，并再次將歐洲大陸稱為“危險區”。佐立克指出，到目前為止，歐洲只是在拖延時間，歐元區現在必須擬定增長策略。

花旗集團首席經濟學家威廉·比特表示，歐洲可能只有幾周甚至幾天時間來采取切實行動，避免歐元區國家出現債務違約。“時間正在迅速耗盡，”他稱，“我認為（不采取措施的話）西班牙或意大利短時間內就會陷入違約，這將拖垮整個歐元區的銀行系統，甚至連累北美的同業，所以歐洲必須立即行動起來。”

但現在在歐元區內部，仍對如何救助問題國家存在巨大分歧。16日，法國和愛爾蘭的政界人士呼吁歐洲央行果斷干預市場，以支撐債券價格，重塑投資者信心。但德國領導人依然反對歐洲央行發行更多貨幣并加大債券購買規模，堅稱“只有靠自己才能化解債務危機”。

不過，也有一些好消息傳來。德國總理默克爾日前表態稱，德國準備犧牲部分主權，來提振歐元區并重建市場對歐元的信心。

此外，馬里奧·蒙蒂16日宣誓就任意大利總理，并兼任財長，至此一個新政府開始起航。意大利政府負債總額為1.9萬億歐元，超過西班牙、希臘、葡萄牙和愛爾蘭的總量。

此外，由帕帕季莫斯領導的希臘三黨聯合政府16日晚以極大優勢贏得議會信任投票，這為議會批準新救援協議掃清了障礙。帕帕季莫斯16日晚開始就債務減記問題與銀行業舉行談判，以便落實歐元區領導人今年10月27日達成的新救援協議。

銀行業震感強烈

在這場波及全球的債務風暴下，最不堪重負的或許就是銀行業了。16日，評級機構惠譽及穆迪對美國和德國的銀行業發出警告。惠譽表示，“美國銀行對歐洲的直接風險敞口尚在可控范圍內，但如果歐洲國家進一步進行財政緊縮，美國銀行業或難以繼續抵御負面影響。”穆迪則宣布下調12家德國地區國有銀行的優先債務和存款評級，稱這些銀行在必要時獲得外部支持的可能性正在降低。

據海外媒體17日報道，今年以來，全球金融服務業裁員近20萬人，以削減成本。報道稱，花旗可能裁員最多達3000人，巴黎銀行的投行部門將裁員約1400人，美國銀行也表示將縮減歐洲的股票部門。據彭博資訊的數據顯示，在此之前，銀行、保險和資產管理公司今年以來宣布的裁員人數達19.5萬人，超過2009年的17.4萬人。

分析公司Coalition在16日發布的報告中表示，全球十大投資銀行或將加速裁員，速度或與2008年金融危機時相當。報告預測，全球銀行業今年的營收可能下滑15%，這項指標今年迄今已經下跌10%，并在三季度加速下滑。

此外，巴塞爾銀行監管委員會表示，將對全球銀行業實施現場檢查，以確保這些銀行能達到法律規定的資本和流動性要求，以防止新一輪金融危機爆發。巴塞爾銀行監管委員會主席斯特凡·英韋斯16日表示，監管當局將公布未達標銀行的具體信息。

避險資產大行其道

17日歐洲交易時段，美國指標10年期國債收益率降至2%下方，三周前的收益率為2.4%。“這說明美國國債受到追捧，市場上的一些投資者正在采取規避風險的做法。”管理著427億美元資產的瑞穗資產管理公司駐東京國際固定收益部主管明武井表示，“我們十分看好美國國債，因為其具有相當強的避險功能。”

如果歐債危機發展到令歐元區解體的地步，那么對整個金融市場而言將是百年一遇的災難，因此在這種背景下，美國國債等具有對沖風險的避險資產又開始大行其道。

但股票市場卻表現得截然相反。17日亞太股市及當日的歐洲早盤，主要股指全線大跌。新加坡及印度等股市跌幅超過1%。北京時間17日19時20分，英德法股市跌幅分別為1.23%、0.82%及1.49%。分析認為，市場表現說明投資者對歐洲政府對危機的控制能力十分擔憂。

“目前市場的傾向十分明顯，投資者預計歐元將進一步貶值，風險資產價格整體將進入下行通道。”網上外匯交易公司FOREX.com首席策略師布萊恩·多蘭表示，“我們預計下一步的新債發行會遇冷，這對已經深陷信任危機的歐元區主權信用而言又是一大負面沖擊。”

來源：上海證券報