“三十年河東，三十年河西。”而對于“三材”（鋼材、木材、石材）貿(mào)易而言，這個行業(yè)的盛衰轉換僅僅用了3年。

　　2010年，張行長以地區(qū)優(yōu)秀支行長的身份，參加其所在的股份制銀行全國大會，并介紹如何帶領支行做大存貸款業(yè)務。其中，廠商銀模式、聯(lián)互保和市場擔保機制、單一客戶綜合業(yè)務的開拓（借貸搭售），尤其是他如數(shù)家珍的業(yè)務秘籍。

　　2010年，“三材”貿(mào)易商李某把業(yè)務從上海延伸到江蘇常州，圈下一塊地，從老家再邀一批同鄉(xiāng)到新設的市場當商戶。“來了就能融資百萬，明年過年就能把好車開回家。”他當時游說同鄉(xiāng)說。

　　2010年，“一張3522開頭的身份證（福建寧德籍——長三角鋼貿(mào)商多來自此地）在市場上的叫價可以達到30萬。”上述張行長告訴《第一財經(jīng)日報》，因為只要有這樣一張身份證，就可以從銀行貸款數(shù)百萬元。

　　2010年，不少銀行在“三材”貿(mào)易商聚集地新設支行，以便對接更多業(yè)務。異地來滬城商行暗地師從幾家對“三材”貿(mào)易融資量大的股份制銀行開拓相關業(yè)務，或是從這些銀行挖走業(yè)務骨干，因為只有這樣，才能迅速擴大業(yè)務量，不落同業(yè)之后。

　　2010年，木材貿(mào)易商陳某坐不住了。在他看來，木材貿(mào)易商的“家底”本厚于鋼貿(mào)商，而后者的家業(yè)發(fā)展卻更快，“身家上億的越來越多”。漸漸的，他們發(fā)現(xiàn)了靠銀行融資發(fā)家的秘訣。

　　2013年，張行長疲于“不良率”保衛(wèi)戰(zhàn)，以公職身份親自替貸款客戶尋找“過橋”資金，一邊求客戶簽訂續(xù)貸協(xié)議，一邊斡旋分行貸審放行。

　　2013年，李某的名字屢次出現(xiàn)在法院的開庭公告上。他與妻子離婚，以求債務盡量不累及家庭。他從出門有數(shù)輛豪車可選，到如今靠借朋友的車充場面；他從一年前每天打數(shù)通電話給債務人逼債，并接數(shù)通電話被債權人討債，到如今電話已經(jīng)不那么頻繁響起。他暗自希望銀行能夠清算其債務讓他的負債總額不要再上升，可銀行卻反而要求其配合續(xù)貸。他至今咬定自己投出的錢都有賬可查，因此害了他的是銀行的急劇收貸，尚不明白原來“挪用信貸資金”是一件錯事。

　　2013年，一張3522開頭的身份證要新辦信用卡都已經(jīng)困難。上海的五角豐達、新江灣城這些聚集了鋼貿(mào)商投資客的樓盤，因被急拋而形成了同區(qū)域同類地產(chǎn)中的價格洼地。木材貿(mào)易商陳某則在銀行的“變臉”后，開始意識到資金鏈斷裂的風險逼近。

　　融資

　　融資！再融資！

　　在經(jīng)濟的上行周期里，融資能“撐死膽大的”；錢，在很多地方都能生錢。不可否認，在實業(yè)和實際的貨物運轉里，有錢就能擴大貿(mào)易量，賺取更多的貨物進出差價；有錢還能爭取到別人做不了的下游：為其墊資、先行鋪貨。用木材貿(mào)易商陳某的話說：“就靠木材這塊，一年賺個百來萬問題不大。”

　　但在非實體部分，錢生錢的效率往往更快。“‘三材’貿(mào)易的同業(yè)間拆借，行業(yè)‘基準利率’是月息3分，如果把錢投向房地產(chǎn)，前幾年的收益還不止這些，杠桿越大賺得越多。”《主文》中某擅長中小業(yè)務的股份制銀行一支行資深業(yè)務經(jīng)理告訴本報，就算從銀行融資的“綜合成本”達到年化20%，在市場泡沫積聚的那幾年，借款者也穩(wěn)賺不賠。

　　“前提是，他們每年都可以融到相當數(shù)額或是更多的資金。”該業(yè)務經(jīng)理補充道。

　　這里的邏輯其實明了：當實體貿(mào)易所帶來的利潤增長遠遠不及拆借放息或固定資產(chǎn)投資，當以貿(mào)易行為搭建的“融資平臺”輕易得到了遠遠大于貿(mào)易發(fā)展所需的資金，當閩籍也包括部分浙江籍貿(mào)易商血液里天生有著逐利的敏銳性、賭性，以及依托地緣的同鄉(xiāng)抱團“一起做大”特性，實業(yè)的“空心化”發(fā)生，發(fā)達的金融就成了“升降梯”——無論是向上，或是向下。

　　而“發(fā)達的金融”或許還體現(xiàn)于此——曾有“三材”貿(mào)易商告訴本報，他除了經(jīng)營貿(mào)易本業(yè)，還投資并部分負責一家小貸公司業(yè)務，其群體擁有多家融資性擔保公司；他的子女進入了和他的公司有業(yè)務關系的銀行工作，他的親戚還“經(jīng)營著民間票據(jù)業(yè)務”（進行“光票貼現(xiàn)”的地下票據(jù)經(jīng)紀業(yè)務）.

　　過度融資、鋼貿(mào)借殼、關聯(lián)方聯(lián)互保，成為三大隱憂,木材貿(mào)易的銀行融資在過去兩年里似乎坐了一把“過山車”。

　　在鋼貿(mào)危機初起時期，長三角一帶的銀行對鋼貿(mào)授信不斷收口，而基層需要完成的中小企業(yè)貸款指標卻節(jié)節(jié)攀高，銀行基層工作人員對舊有貸款模式的路徑依賴，曾一度讓和鋼貿(mào)貸款模式趨同的木材貿(mào)易等行業(yè)成為一些銀行拉升業(yè)務量的“香餑餑”。但到了“后鋼貿(mào)危機時代”，銀行對于福建籍貿(mào)易商整體的“神經(jīng)過敏”，以及對鋼貿(mào)借殼融資、舊有聯(lián)互保模式存在隱患的擔憂，讓木材貿(mào)易行業(yè)的日子越過越緊。

　　“今年我們的日子不好過。”位于上海市郊的一家木材貿(mào)易市場經(jīng)理陳某對《第一財經(jīng)日報》記者無奈擺擺手，“銀行態(tài)度明顯變了，貸款越來越難。”

　　陳某對銀行授信態(tài)度的猜測得到了印證。本報從數(shù)家銀行內部獲悉，“木材貿(mào)易”自今年上半年開始就陸續(xù)登上了部分中小銀行的風控預警行業(yè)名單，一起上榜的還有石材貿(mào)易，個別銀行還預警了本地的水產(chǎn)、茶葉、酒品貿(mào)易等行業(yè)。

　　“燙手山芋”

　　某城商行支行行長告訴本報，他所在的銀行指令是“木材、石材不得準入”。但為了不重蹈鋼貿(mào)崩盤的覆轍，對于存量貸款，銀行間已有默契，并沒有急劇收貸。

　　至于銀行為何開始防控木材貿(mào)易行業(yè)，福建籍、資金出離主業(yè)、鋼貿(mào)借殼融資、和鋼貿(mào)一樣的互聯(lián)保模式，是本報從銀行評審部門聽聞的關鍵詞。

　　上述城商行支行行長告訴本報，“三材貿(mào)易”(鋼材、木材、石材)本有接近性，因此木材貿(mào)易也染上了污名，成了銀行的“燙手山芋”。

　　在一家擅長中小業(yè)務的股份制銀行資深業(yè)務經(jīng)理看來，原木貿(mào)易貸款首要的風險是“過度融資”，而套出的貸款資金往往被用于主業(yè)以外的房地產(chǎn)投資或高利貸拆借。

　　這名服務福建莆田原木貿(mào)易商客戶多年的業(yè)務經(jīng)理說：“貿(mào)易商進口木材一般都通過國有貿(mào)易公司代開信用證，貿(mào)易商實際只需支付保證金，但貿(mào)易商在銀行的信用貸款會以進貨總額進行授信。”

　　該業(yè)務經(jīng)理舉例稱，一批貿(mào)易商如果一起進口1億元貨物，通過國有貿(mào)易公司，其只需支付10%保證金，即實際資金需求1000萬，但在銀行，貿(mào)易商則以實際進貨需求為依據(jù)，貸款1億，這其中相當于套出9000萬資金。

　　“多套出的錢可以部分拿來再做保證金進貨，然后再在銀行融資，相當于再放大杠桿，也可以做主業(yè)以外的風險投資。如果滾動進行這樣的貸款，就相當于長期占用了一筆資金。”上述業(yè)務經(jīng)理說，這種“主業(yè)以外的風險投資”標的多為房地產(chǎn)，或是行業(yè)間均價“月息三分”的高利貸。而這在木材貿(mào)易行業(yè)內，甚至相關銀行人士間，已經(jīng)不是秘密。

　　值得注意的是，據(jù)上述業(yè)務經(jīng)理稱，滬上個別銀行其實還保守著一個秘密：去年，曾有莆田木材貿(mào)易商部分套用銀行信貸資金向浙江臺州某房地產(chǎn)項目投資了四五億，后因項目問題數(shù)億資金有去無回，投資人變成了“小股東”。但此案例的處理結果如同2010年底的鋼貿(mào)“宏冶”事件，投資人變賣其余資產(chǎn)，并在同鄉(xiāng)間籌資，依靠“家丑不外揚”的閩商群體力量吃進所有壞賬，填平銀行貸款。

　　但該業(yè)務人士仍覺心有余悸：“如果事情發(fā)生在今年，行業(yè)資金面已經(jīng)很緊，恐怕壞賬就無法填平了。”

　　“原罪”

　　除了上述問題，木材貿(mào)易本身藏有的“原罪”也使銀行日漸警惕，而鋼貿(mào)崩盤則使這些“貓膩”一一曝光。其中，最引銀行關注的便是關聯(lián)方的聯(lián)保互保和銷售上的做大賬目。

　　據(jù)上述業(yè)務經(jīng)理稱，在木材貿(mào)易的各種擔保行為中，往往出現(xiàn)業(yè)主之間互相擔保、互通資金;融資方、擔保方、交易方之間有著內部關聯(lián)。更有甚者，數(shù)家互聯(lián)保企業(yè)可能出自一個實際控制人。

　　也正是因為如此，在整個“三材”貿(mào)易行業(yè)的“食物鏈”里還養(yǎng)活了虛假注冊公司“一條龍”服務機構。當銀行逐漸發(fā)現(xiàn)其中問題并對聯(lián)保企業(yè)的經(jīng)營年份和營業(yè)資質有一定要求后，“一條龍”服務機構開始了養(yǎng)“殼公司”的新業(yè)務。

　　“與他們依托地緣優(yōu)勢形成的‘自己人’關系不同，貸款銀行間是競爭對手關系，缺少通氣機制，難以看清這個資金暗箱。”有銀行人士告訴本報。

　　此外，為了“配合”不少銀行開發(fā)的“客戶打分機制”，部分木材貿(mào)易企業(yè)的銷售合同存在一定水分;甚至于有關聯(lián)公司之間自體走賬，以形成足額銷售量，匹配銀行的貸審要求。