國(guó)際礦商頻頻示好中國(guó)定價(jià)權(quán)開始發(fā)力

據(jù)《中國(guó)企業(yè)報(bào)》報(bào)道，中國(guó)鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)的成立，聚集了不少國(guó)際礦業(yè)巨頭的關(guān)注，讓處在鐵礦石“買方市場(chǎng)”的中國(guó)鋼鐵行業(yè)“底氣”越來越足。

全球三大鐵礦石巨頭中，除必和必拓尚未明確表態(tài)之外，淡水河谷公司和力拓公司均明確表示對(duì)中國(guó)鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)予以支持。力拓更是“示好”中國(guó)不斷，在3月下旬宣布將從多個(gè)中國(guó)公司采購(gòu)總價(jià)值達(dá)1億美元的產(chǎn)品和服務(wù)后，又正式加入中國(guó)鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)，成為發(fā)起會(huì)員。

必和必拓的游離其實(shí)另有原因

較早前，必和必拓曾稱有意在新加坡運(yùn)作一個(gè)鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)，并希望中國(guó)鋼企加入。但這一夢(mèng)想隨著中國(guó)鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)的推出而破滅。

中鋼協(xié)副會(huì)長(zhǎng)兼秘書長(zhǎng)張長(zhǎng)富3月22日曾表示，預(yù)計(jì)“三大礦”最終將全部加入中國(guó)鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)。

有鋼廠內(nèi)部人士告訴記者，目前進(jìn)口鐵礦石仍處于供大于需的情況，而且鋼廠需求短期內(nèi)不會(huì)升高，國(guó)外礦山目前不敢隨意加價(jià)。

分析師指出，中國(guó)鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)的成立，標(biāo)志著進(jìn)口礦定價(jià)模式由壟斷定價(jià)向市場(chǎng)定價(jià)轉(zhuǎn)變。使得通過公開市場(chǎng)交易形成市場(chǎng)價(jià)格成為可能，交易價(jià)格將更加透明和公開，更好地反映市場(chǎng)供求關(guān)系，減少人為惡意炒作因素。隨著現(xiàn)貨交易平臺(tái)參與者的增多，將使鐵礦石現(xiàn)貨交易逐漸成長(zhǎng)為一個(gè)成熟的交易市場(chǎng)。作為世界上最大的鐵礦石消費(fèi)國(guó)，中國(guó)有望成為全球鐵礦石的一個(gè)定價(jià)中心。

國(guó)際礦商“親近”中國(guó)

鐵礦石金融化趨勢(shì)在所難免。而鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)的推出，將為中國(guó)謀求定價(jià)權(quán)“鋪路”。

據(jù)悉，現(xiàn)貨交易平臺(tái)對(duì)國(guó)內(nèi)外鋼鐵生產(chǎn)商、鐵礦石生產(chǎn)商和貿(mào)易商都擺出了開放姿態(tài)。

“當(dāng)前國(guó)際礦商主導(dǎo)的鐵礦石定價(jià)模式已經(jīng)出現(xiàn)新的趨勢(shì)，正從"季度價(jià)"向更短期的"月度價(jià)"演進(jìn)，其更深層的目的在于推出周期更短、與現(xiàn)貨市場(chǎng)指數(shù)掛鉤的短期合約來作為定價(jià)基準(zhǔn)。”中國(guó)化工進(jìn)出口商會(huì)會(huì)長(zhǎng)徐旭說。在他看來，啟動(dòng)“中國(guó)版”鐵礦石現(xiàn)貨交易中心，無疑是中方應(yīng)對(duì)鐵礦石金融化和定價(jià)話語(yǔ)權(quán)缺失的重要舉措。

3月29日，淡水河谷公司于北京國(guó)際礦業(yè)權(quán)交易所在新加坡簽署了備忘錄，淡水河谷公司對(duì)中國(guó)鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)予以支持。3月21日，世界第四大礦商——澳洲FMG成為首家入列平臺(tái)發(fā)起會(huì)員的海外礦企。

有業(yè)內(nèi)人士公開表示，三大礦山之所以可以這樣順利地支持中方平臺(tái)，一方面是中小礦山和國(guó)內(nèi)礦山搶占市場(chǎng)帶來的壓力；另一方面，在鋼市低迷的情況下，鋼廠對(duì)鐵礦石的需求也在逐步減小。

據(jù)了解，自2011年下半年以來，中國(guó)鋼鐵行業(yè)銷售利潤(rùn)率整體下滑，今年1月，這一指標(biāo)跌至-0.89%，已陷入全行業(yè)虧損狀態(tài)。統(tǒng)計(jì)局最新數(shù)據(jù)顯示，1至2月份中國(guó)粗鋼產(chǎn)量為1.126億噸，同比僅增長(zhǎng)2.2%。

對(duì)未來預(yù)期的不樂觀導(dǎo)致礦業(yè)巨頭不得不對(duì)中國(guó)更為“親近”。三大礦山之一的必和必拓曾表示擔(dān)憂，中國(guó)經(jīng)濟(jì)正在轉(zhuǎn)型，鋼鐵需求將會(huì)停止增長(zhǎng)。該公司預(yù)測(cè)，中國(guó)鐵礦石需求增長(zhǎng)率將降至個(gè)位數(shù)。而早在去年下半年，另一家礦業(yè)巨頭力拓就曾發(fā)出聲音，警示中國(guó)鐵礦石需求增長(zhǎng)正在減緩。

尋求定價(jià)權(quán)的嘗試

目前多數(shù)鐵礦石交易都選用普氏指數(shù)作為定價(jià)標(biāo)桿，近1至2年國(guó)內(nèi)外有其他很多家機(jī)構(gòu)推出鐵礦石指數(shù)，但大同小異，都是以詢價(jià)生產(chǎn)的指數(shù)。

分析師認(rèn)為，2011年除中國(guó)外，世界鐵礦石總產(chǎn)量為16億噸。但2011年中國(guó)就進(jìn)口了其中的6.86億噸。也就是說國(guó)外礦近43%的交易量在中國(guó)。巨大的交易量，倒逼我們要?jiǎng)?chuàng)造新的定價(jià)機(jī)制，把握主動(dòng)，其中一個(gè)方案就是像其他大宗商品定價(jià)一樣，利用礦產(chǎn)交易所，構(gòu)建鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)，讓國(guó)內(nèi)更多的鋼廠和貿(mào)易商有機(jī)會(huì)參與進(jìn)去，最后生成一個(gè)基于實(shí)時(shí)在線交易的鐵礦石指數(shù)。

鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)之所以被各方看重，因業(yè)內(nèi)認(rèn)為利用交易數(shù)據(jù)生成的鐵礦石指數(shù)更加客觀準(zhǔn)確。其實(shí)這種聲音主要就是針對(duì)當(dāng)前三大礦普遍使用的普氏指數(shù)。作為鐵礦石買家的中國(guó)鋼廠和貿(mào)易商普遍認(rèn)為，普氏指數(shù)令其在交易中處于弱勢(shì)地位，所以力推利用鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)生成的指數(shù)來作為結(jié)算依據(jù)。

設(shè)立鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)，從短期來看可能會(huì)形成一種相對(duì)客觀準(zhǔn)確的鐵礦石指數(shù)形成機(jī)制；但從中長(zhǎng)期來看，無疑加速了鐵礦石現(xiàn)貨化的過程。現(xiàn)貨平臺(tái)的生命力，最終仍取決于鐵礦石的交易數(shù)量。

“平臺(tái)的建立僅僅是雙方博弈的第一步。”國(guó)內(nèi)一家鋼廠人士表示，必和必拓希望把現(xiàn)貨交易平臺(tái)建立在新加坡，實(shí)際上是期望把新加坡變成一個(gè)鐵礦石價(jià)格形成中心，進(jìn)而把鐵礦石做成期貨市場(chǎng)，這對(duì)鋼鐵企業(yè)非常不利。從目前的情況看，中方“搶占先機(jī)”的舉動(dòng)，實(shí)際上是希望借助現(xiàn)貨交易平臺(tái)掌握鐵礦石定價(jià)機(jī)制的主動(dòng)權(quán)。

博弈新加坡交易平臺(tái)

中國(guó)作為進(jìn)口鐵礦石的主要買方，此前一直受制于三大礦山，其價(jià)格只能由三大礦山推崇的普氏指數(shù)來確定，但普氏指數(shù)被國(guó)內(nèi)鋼企普遍認(rèn)為不準(zhǔn)確。

一位鋼廠采購(gòu)人士表示，盡管普氏指數(shù)所生成的價(jià)格并不準(zhǔn)確，但一直被國(guó)際三大礦商作為參考標(biāo)準(zhǔn)，使得國(guó)內(nèi)鋼廠在與國(guó)際礦商交易時(shí)處于被動(dòng)地位，所以國(guó)內(nèi)鋼廠才會(huì)集體加入中國(guó)鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)，以求通過現(xiàn)貨交易獲得更加準(zhǔn)確的價(jià)格。

事實(shí)上，必和必拓等國(guó)際礦業(yè)公司也正在試圖推出鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)——新加坡環(huán)球鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)(globalore)，希望吸引中國(guó)國(guó)內(nèi)鋼鐵企業(yè)和貿(mào)易企業(yè)參與，以期將鐵礦石定價(jià)權(quán)牢牢控制在手中。不過中鋼協(xié)和五礦商會(huì)禁止國(guó)內(nèi)相關(guān)企業(yè)參與。因此，環(huán)球鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)實(shí)際上形同虛設(shè)。

分析師認(rèn)為，新加坡的交易平臺(tái)，跟我們國(guó)內(nèi)的平臺(tái)，未來將勢(shì)均力敵。現(xiàn)在兩個(gè)平臺(tái)都在極力說服鋼廠或礦商參與到他們的平臺(tái)去。對(duì)于我們國(guó)內(nèi)平臺(tái)來說，該平臺(tái)比較容易邀請(qǐng)到大部分鋼廠參與（即擁有了最大買方要素），再能夠邀到除三大礦以外的礦商走進(jìn)來，其實(shí)，不止三大礦商，除了巴西、澳大利亞外，南非、印度、俄羅斯等國(guó)家礦商都有可能參與到該交易平臺(tái)，這樣構(gòu)造的平臺(tái)結(jié)構(gòu)，生成的鐵礦石指數(shù)應(yīng)該有較好的說服力，那時(shí)候，對(duì)三大礦商來說將是一個(gè)不小的挑戰(zhàn)。

“也就是說，除去淡水河谷、力拓和必和必拓三大礦，還有占世界鐵礦石總產(chǎn)量（不含中國(guó)）53.7%的其他國(guó)別礦商有可能被邀請(qǐng)進(jìn)來。這對(duì)新加坡平臺(tái)將是一個(gè)挑戰(zhàn)。如果該平臺(tái)生成的鐵礦石指數(shù)能夠作為一個(gè)世界大多數(shù)鐵礦石交易的參考標(biāo)桿，三大礦商不會(huì)獨(dú)自靜待，把自己淪為圈外。”分析師認(rèn)為。

目前，兩個(gè)平臺(tái)最大的不同是，我國(guó)交易平臺(tái)參與會(huì)員多數(shù)為買方（國(guó)內(nèi)鋼廠和貿(mào)易商），新加坡交易平臺(tái)參與會(huì)員多數(shù)為賣方（國(guó)外主要礦山）。

分析師表示：“至少，我們現(xiàn)在已經(jīng)籌備試運(yùn)行了國(guó)內(nèi)鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)，假如我們一個(gè)上規(guī)模的平臺(tái)也沒有，日后新加坡的交易平臺(tái)影響力越來越大，運(yùn)行得如火如荼的時(shí)候，我們?cè)傺a(bǔ)救就晚了。”