9月份國內中厚板價格走勢先震蕩上行后小幅波動，中上旬中厚板市場價格震蕩上行，價格上漲的幅度較大，主要是受拉閘限電以及節能減排政策的影響，期貨、股市等出現大幅反彈，現貨市場價格出現大幅上漲，但上漲的市場持續時間不長，隨著市場需求的減弱，以及鋼廠陸續出現復產的消息，以及加息消息的負面影響，使市場價格從中下旬以后，市場進入調整階段，鋼坯價格回落，期貨、股市的震蕩下行，以及寶鋼、鞍鋼和武鋼等大鋼廠出廠價格的漲幅低于預期，中厚板市場疲軟態勢明顯。雖然到中下旬市場價格小幅下跌，但9月份整體價格較8月份有小幅的上漲態勢。截至9月26日，國內10個重點城市20mm中板價格為4440元，比上月同期上漲70元。其中杭州、廣州和西安市場較上月同期上漲的幅度最大，幅度在100-170元，杭州上漲幅度最大，幅度在170元，而沈陽、上海、成都、武漢和北京市場則較上月同期上漲幅度在30-90元，只有鄭州較上月同期下跌40元。

    進入10月份以后，還是鋼材市場傳統的銷售旺季，市場需求將較為旺盛。近期市場受期貨、股市的影響較大，而近期鋼材期貨、遠期電子盤行情震蕩走低，對板材現貨市場有些不利影響。雖然拉閘限電以及節能減排對市場有些影響，但效果不太明顯，近日鋼廠發貨情況基本正常，國內整體社會庫存依然較高，對市場價格上漲存在較大壓力，加上10月份銷售周期縮短，商家低價出貨回籠資金普遍出現。預計10月份中厚板市場將進入震蕩波動向下的態勢。

    一、中厚板產量有小幅增長的走勢

    8月份國內中厚板市場價格延續了7月份的反彈上行走勢，雖然下旬大宗電子盤帶動下，整體現貨價格也出現了較大幅的回落，但是整體市價上行趨勢沒有改變，且各大鋼廠普遍上調廠家推動下，大多數經銷商跟漲獲利意愿強烈。 在市價連續拉漲并形成較大的獲利空間情況下，各大鋼廠方面一方面控制資源出廠速度，以便對現貨價格形成支撐，另一方面生產步伐也有所加快。

    據國家統計局數據顯示：2010年8月份，國內中厚板產量出現小幅增長的走勢。中厚板品種， 8月中厚板月度產量較8月增加5.2萬噸，為599.70萬噸；而8月中厚板日均產量為19.35萬噸，較7月19.18萬噸的產量增加0.17萬噸，環比上升0.87個百分點。

    分品種看：

    特厚板方面，8月特厚板日均產量1.45萬噸，較7月1.17萬噸的單日產量增加0.28萬噸，環比增幅為24.31%，反映到月度數據看：8月特厚板月產45.00萬噸，較7月36.20萬噸的月產水平增加8.80萬噸，環比上升24.31%。

    分地區看，8月特厚板產量增幅明顯的省份依次為江蘇、內蒙古、福建和天津，環比7月份增幅分別為137.50%、116.67%、66.67%、 52.94%；而廣東、山西、山東和廣西等省份產量有較為明顯的下降，環比7月份降幅分別為25.00%、25.00%、16.67%、5.00%。

    厚鋼板方面，8月厚鋼板日均產量6.49萬噸，較7月6.53萬噸的單日產量減少0.04萬噸，環比下降0.54%，反映到月度數據看：8月厚鋼板月產201.20萬噸，較7月202.30萬噸的月產水平減少1.1萬噸，環比下降0.54%。

    分地區看，8月厚鋼板產量降幅明顯的省份依次為北京、江蘇、天津和廣東，環比7月份降幅分別為100.00%、20.31%、14.43%、12.64%；而遼寧、福建、江西和湖南地區產量又較為明顯的上升，環比增幅分別為19.28%、17.39%、15.38%、11.65%。

    中板方面，8月中板日均產量11.40萬噸，較7月11.48萬噸的單日產量減少0.04萬噸，環比降幅為0.70%，反映到月度數據看：8月中板月產353.50萬噸，較7月356萬噸的月產水平減少2.5萬噸，環比降幅為0.70%。分地區看，8月中板產量降幅明顯的省份依次為黑龍江、浙江、江蘇和天津，環比7月份降幅分別為10.00%、29.17%、24.39%、10.81%；而云南、新疆、江西和上海地區產量有較為明顯的上升，環比增幅分別為83.33%、38.10%、28.57、15.95。

    進入9月份，9月份，國家加大了對各省市落后產能的淘汰力度，河北武安、唐山及江浙一帶鋼廠多受到限電停產風暴波及，而且由于板坯緊張等原因華東二線鋼廠方面當月產量明顯不足。結合8月份國內粗鋼產量延續下降趨勢，而現貨市場庫存持續高位，且大多經銷單位持倉訂貨普遍謹慎，估計9月份國內中厚板總體產量恐難再有所突破。

    二、中厚板出口量日均環比明顯下降

    自4月中旬至7月中旬，國內中厚板市場價格經歷了長達3個月之久的震蕩下行時期，最終在7月份最后的十幾天時間里實現了觸底反彈。期間，國家淘汰落后產能政策引導下，加之受生產成本增加壓力，國內中板鋼廠開始限產檢修，總體產量較6月份水平繼續下滑，同時國內外銷售價格倒掛情況下，中厚板出口量環比降幅也比較明顯。

    據海關統計數據，2010年從數據看：7月份我國中厚板日均產量為19.18萬噸，較6月份19.64萬噸的日均產量減少0.46萬噸，環比降幅為2.34%；7月份中厚板日均進口量為0.29萬噸，較6月份0.39萬噸的日均進口量減少0.1萬噸，環比降幅為25.64%；7月份中厚板日均出口量為1.48萬噸，較6月份1.93萬噸的日均出口量減少0.45萬噸，環比降幅為23.32%，與5月份水平相當。（詳見圖1）。

    圖1 國內中厚板出口量走勢圖

    分品種看，7月份日均進口量降幅明顯的是中板，較6月份日均進口量分別減少了0.02萬噸，環比降幅為6.67%；而特厚板及厚鋼板日均進口量則基本維持6月份水平，分別為0.01萬噸和0.07萬噸。

    7月份中板、特厚板及厚鋼板日均出口量降幅均比較明顯，其中特厚板日均出口量降幅最大，較6月份水平減少了0.07萬噸，環比降幅為41.18%；而中板及厚鋼板日均出口量較6月份水平分別減少了0.26萬噸和0.13萬噸，環比降幅分別為為19.85%和28.26%。

    進入8月份，國內中厚板價格行情雖持續上行走勢，但是上漲幅度明顯放緩，在國內下游用鋼需求持續低迷清淡下，市場資源流動性偏弱。結合目前國際經濟仍處于后經濟危機時代，局部地區經濟數據向好，但宏觀利空因素猶存情況，估計8月份國內出口情況仍不容樂觀。

    三、十月份中厚板市場走勢分析及預測

    目前社會庫存雖略有小幅下降，但現在庫存仍在較高水平，且需求逐漸減弱。目前來看，10月份不確定的因素較多，加上銷售周期的縮短，市場整體預期出現分歧，預計十月份國內中厚板市場不會有太大的波動，繼續上漲空間有限，也不可能明顯下跌，而是以窄幅調整為主。
 1、裝備制造行業投資一直保持較高增速

    對于鋼鐵行業來說，今年以來裝備制造行業投資一直保持較高增速。據工信部數據顯示，1-8月，通用設備制造業、交通運輸設備制造業、電氣機械及器材制造業投資同比分別增長22.7%、25.3%和37%，比1-7月加快0.7、1和1.8個百分點。同時裝備工業的增加值也高位運行，8月份裝備工業增加值同比增長18.8%，比上月加快0.5個百分點。

    裝備工業的快速恢復有助于拉動板材等鋼材品種的需求，尤其是熱卷和中厚板的需求量。但下半年裝備工業的增速將逐步回落至正常區間，因而其對鋼材需求的放量相對有限。

    2、造船業的大幅增長拉動船用鋼材的需求

    雖然今后兩年造船行業的前景并不被看好，但今年的船舶工業卻保持較高的增長。據中船協統計數據顯示，2010年1-8月，全國造船完工量4037萬載重噸，同比增長72.7%，其中海船為1210萬修正總噸，出口船舶占總量的81.9%；新承接船舶訂單量4451萬載重噸，是去年同期新接訂單量的4.1倍，其中海船為1275萬修正總噸，出口船舶占總量的75.3%；截至8月底，手持船舶訂單量19399萬載重噸，比2009年底手持訂單上升3.1%，其中海船為5395萬修正總噸，出口船舶占總量的87.3%。

    8月份中國新船訂單再超韓國。據英國克拉克松研究公司統計，8月份全球新船成交量為707萬載重噸，環比回落34.4％，月接單量連續4個月超1000萬載重噸的局面就此宣告結束。其中，我國船企新接訂單464萬載重噸，占全球訂單總量的65.6%，比例明顯提高；韓國船企新接訂單232萬載重噸，占全球訂單總量的32.8％。從訂單結構來看，油船取代散貨船成為訂造量最高的船型。8月，全球油船成交447萬載重噸，占訂單總量的63.2％。

    3、庫存呈小幅下降趨勢

    從社會庫存情況來看，9月份庫存略有小幅下降，但下降的幅度不明顯。據統計，截至2010年9月17日，國內29個重點城市社會庫存為169.27萬噸，比上月同期下降1.32%，其中上海市場中厚板庫存在34.89萬噸，月同比下降1.53%，廣州中厚板市場庫存在13.37萬噸，月同比增長8%，天津中厚板庫存在9.5萬噸，月同比下降18.8%。（見圖2）。從下圖發現，目前，中厚板庫存已經明顯高于8月份初期的社會庫存，仍處于6月份以來的較高水平，因此社會庫存壓力依然存在，短期內中厚板市場的去庫存化任務依然存在。而8、9月份市場價格震蕩小漲的情況下，鋼廠產量將有增無減，可見中厚板市場供給壓力短期內也難以緩解。

    圖2 國內中厚板庫存走勢圖

    4、鋼廠出廠價格幅度低于預期，市場商家的拉漲信心受挫

    寶鋼價格政策漲幅低于預期，市場商家的拉漲信心受挫。9月寶鋼股份碳鋼板材期貨價格在8月份價格基礎上調整通知如下（以下均為不含稅價）：熱軋：（直屬廠部及不銹鋼事業部）維持8月份價格不變；厚板：普遍上調200元。寶鋼價格政策漲幅明顯低于預期，隨后鞍鋼、武鋼、首鋼、河鋼等多個大鋼廠中厚板價格政策陸續出臺，漲幅也不大，可見鋼廠對于9月份基本持謹慎樂觀態度，商家對于后期拉漲的信心也大打折扣，后期中厚板市場價格能否順利上漲已經撲朔迷離。

    5、中厚板產量將增加，后期供給壓力將減緩

    2010年8月份，國內中厚板產量出現小幅增長的走勢。中厚板品種， 8月中厚板月度產量較8月增加5.2萬噸，為599.70萬噸；而8月中厚板日均產量為19.35萬噸，較7月19.18萬噸的產量增加0.17萬噸，環比上升0.87個百分點。進入9月份，國家加大了對各省市落后產能的淘汰力度，河北武安、唐山及江浙一帶鋼廠多受到限電停產風暴波及，而且由于板坯緊張等原因華東二線鋼廠方面當月產量明顯不足。結合8月份國內粗鋼產量延續下降趨勢，而現貨市場庫存持續高位，且大多經銷單位持倉訂貨普遍謹慎，估計9月份國內中厚板總體產量恐難再有所突破，將對市場供給壓力有所減緩。
 6、宏觀經濟數據四大看點

    一是經濟增速強于預期。8月份經濟活動數據強勁，顯示經濟增長好于預期。其中，8月份規模以上工業增加值同比增長13.9%，比7月份加快0.5個百分點，經濟增長態勢運行依然較好。與此同時，消費增速較快，8月份社會消費品零售總額同比增長18.4%，比7月份加快0.5個百分點，顯示居民消費十分旺盛。另外，投資增速為24.8%，雖然小幅回落，但仍保持較高水平。

    二是強勁貿易數據顯示旺盛需求，人民幣升值有望加速升溫。8月份貿易數據仍然強于市場預期。其中，出口增速（同比增長34.4%）已有所放緩，進口增速（同比增長35.2%）上升并超過出口，使得貿易順差仍處于200億美元的較高水平，盡管8月份貿易順差已有所下降。

    三是盡管8月份CPI同比增長創出新高，但年內物價調控目標仍將可能實現。8月份CPI同比增長3.5%，環比上漲0.6%。其中，食品價格上漲2%，非食品價格與上個月持平。除了翹尾因素外，自然災害、進口價格上升及囤積農產品等因素導致農產品價格上漲，帶動了CPI上漲。所以，食品價格持續上漲和基數效應是推動三季度CPI上升的主要影響原因。

    四是信貸投放超預期，貨幣增速有所反彈。8月份人民幣新增貸款達5452億元，普遍超出市場預期；M2同比增長19.2%，增幅比上月高1.6個百分點。這些數據顯示了當前流動性仍較為寬松，企業借貸需求也相當旺盛。

    7、后期原材料價格將有下降的趨勢

    鋼材市場近期的震蕩調整,直接對鐵礦石進口市場產生了影響。

    目前,各大礦山均公布了四季度報價,其中力拓到岸價約為137美元/噸;淡水河谷到岸價為161美元/噸;必和必拓與力拓價格較為接近。三大礦山的四季度報價普遍降幅在10%左右。

    在鋼材市場觀望運行的影響下,進口礦市場表現穩中趨弱,港口現貨成交低迷,鋼廠少量的采購也是以協議礦為主,整體市場觀望氣氛較為濃厚。

    據了解,在鋼鐵企業受限產、限電政策影響較小的山東地區,港口成交稍有好轉,但是成交價格仍然偏低。聯合金屬網數據顯示,9月19日現貨63.5印粉外盤成交價格在145元-148美元/干噸之間。國內礦山方面,北方地區鐵精粉市場整體弱勢穩定運行,市場成交依舊冷清。

    由于眼下距離“十一五”單位GDP能耗降低20%目標只剩4個月不到的時間,但仍有13個省市節能減排形勢比較嚴峻,目前節能減排工作仍然沒有明顯轉松跡象,這也決定了鋼材產量暫時不會出現快速上升。

    進口量的減少有助于打破三大礦山的壟斷和話語權,如果四季度再次出現現貨價低于季度價的倒掛,不排除三大礦山進一步降價的可能。
  8、中厚板出口數量有所下滑

    由于鋼廠報價上漲以及進口商庫存增加，9月中厚板企業出口數量有所下滑，尤其是韓國市場上簽單量下降，主要是因為近期庫存較為飽和，部分韓國貿易商暫停了進口，再就是其國內新線投產導致供應增加。近期國外需求略有恢復，但增量遠遠不夠，普遍反映中國出口價格偏高，一方面是前期退稅取消政策的后續影響使得出口成本增加，另一方面是中國國內市場價格上漲對出口形成支撐。具體到鋼廠來看，寶鋼9月出口合同相比上月減少了1.5萬噸，普碳船板出口報價為700美元FOB，高強船板為750美元，據悉其出口量下滑是由于韓國國內有新線投產，內部供應增加；濟鋼9月出口量下降了0.5萬噸，普碳板出口報價為670-680美元FOB，船板出口報價為710美元FOB；沙鋼9月出口合同也降了1.2萬噸左右，含硼厚板報價為610-620美元FOB，10月以后加硼厚板報價為635美元FOB，不加硼報價為720美元FOB；萊鋼9月出口合同增加了0.5萬噸，含硼厚板報價為590-615美元FOB，與上月價格相當。


    綜合目前市場情況分析，10月份內需情況較為平衡，而鋼材期貨、遠期電子盤的震蕩走低進一步加劇了商家的恐慌情緒，中厚板市場延續疲軟態勢。進入10月份，也是鋼材市場傳統的銷售旺季，“金九”市場起色不大，進入“銀十”，市場銷售期縮短，商家低價出貨積極回籠資金的現象將出現，未來一段時間價格震蕩調整的可能性還是存在的。預計10月份中厚板市場將震蕩波動，但幅度不會太大，較上月有下跌的態勢