上周末，在蘭州應邀參加碳化硅技術交流與貿易洽談會并做了《2012碳化硅市場趨勢猜想》專題發言后，與參會代表一起前往永登縣參觀了一家2007年建廠擁有15000KVA、25000KVA兩組電阻爐的碳化硅企業。這家工廠的地理位置優越，工藝設備良好，生產組織有序，環保設施完好，黑/綠碳化硅總產能4萬噸�？吹狡湓�料與成品庫存都很高，問及市場銷售及企業贏利情況，陪同參觀的企業主管大倒苦水，擔憂碳化硅行業的前途。蘭州周邊聚集了不少碳化硅廠家，據說目前的境況大同小異。

或許是神仙指引，參觀工廠后，主辦方安排了就近觀光，地點就在離工廠不遠的苦水鎮玫瑰園。沒有找到有說服力的“苦水鎮”名稱由來，或許因為此地年降雨量不足300mm造就紅粘微堿性土質的緣故�？嗨�玫瑰以其獨特的迷人芳香聞名于世，苦水鎮也號稱“中國玫瑰第一鄉”，自清道光年間開始已有200多年的苦水玫瑰栽種歷史。沿莊浪河兩岸散布著各種玫瑰產業園，據說永登縣出產的玫瑰花和玫瑰油占全國近一半。在蓄精結蕾的玫瑰園樹蔭下小憩，雖置身塞外，卻恍若江南。

下午頭頂驕陽登上了康熙御封“滲金佛祖”得到圣地-豬馱山，整個山體是丹霞地貌，缺樹少草，一條條的紅彤彤溝堎從山脊傾瀉而下，錯落有致，綿延不絕，分外荒涼。順著西北第一銅質大佛眺望的方向，從山頂眺望山下的玫瑰園以及河對岸的山巒疊嶂延伸遠方，不由得感嘆當年超度和尚點化豬一起馱磚修葺山寺的民間傳說之幻化。

在返回的路上，思考著寫一篇關于碳化硅市場趨勢的文章，腦海里卻始終縈繞著絢爛糾結的畫面：整潔明亮的廠房、晶瑩剔透的黑/綠碳化硅、火焰般的丹霞地貌、渾黃不息的河水、綿延無盡的綠色走廊、強作歡顏的企業接待人員、若有花開的帶刺玫瑰期待雨水…哦，當前的碳化硅行業狀況不就如同苦水里的玫瑰嗎？

一、價值因光伏產業而聞名

在硅系產品中，碳化硅確實如同帶刺的玫瑰，既不如硅鐵的產量(2011年565萬噸)巨大，也不比金屬硅的市場價格高。這幾年的銷售價格也大體居于前述二者之間，既不十分落寞也不特別耀眼。

碳化硅產業在2008年以前一直默默無聞，2007年的全球產能僅約120萬噸。中國是世界上最大的碳化硅生產和消費國，2007年的產能僅70萬噸左右，2008年產量僅65萬噸，以至于幾乎所有知名鐵合金網站的硅系分站都很少涉及碳化硅的信息。

猶如帶刺的玫瑰花不可順手采摘一般，碳化硅工廠選址也無法貿然確定。碳化硅生產不僅受石英石(硅石)、石油焦或焦煤等自然資源的限制，還受電力電價的巨大影響，干燥的氣候環境也十分重要。圍繞蘭州石油煉化廠和獨山子煉化廠的甘肅、寧夏、青海和新疆，由此形成了中國碳化硅的主產區。

由于碳化硅對光伏產業有獨特作用，2006-2008年的中國光伏產業發展一日千里，帶動了碳化硅價格一飛沖天。2008年1-7月是碳化硅價格最激動人心的耀眼時期，蘭州一級SiC>97%黑碳化硅從2007年末的4700元/噸一路上漲到2008年7月的8200元/噸，短短6個月時間就上漲了近一倍。如同夏日突然盛開的絢爛玫瑰花，頓時吸引了眾多投資者的駐足青睞。

二、產能隨光伏產業而騰飛

2008年7月以前的價格單邊上漲態勢，尤其是1-7月的跳躍式上漲，極大地鼓舞了碳化硅產能的歷史性大擴張�；�無百日紅，2008年7月，既是碳化硅價格的歷史性頂點，也是碳化硅行業的歷史性轉折點，供大于求的矛盾在8月以后立即顯現。此后的生產成本雖然不斷抬升，銷售價格一路下跌，至今似乎依然看不見終點，2012年6月已經跌到了6200元/噸左右。盡管全行業虧損面不斷擴大，產能擴張的步伐似乎并沒有就此停歇的跡象。

2010年，中國碳化硅產能已經躍升到175萬噸，比2007年增加了150%，全球碳化硅產能因為中國而上升到約225萬噸。2011年，中國產能再度上升到200萬噸左右，估計2012年或許上升到220萬噸。2008年開始，碳化硅產量增長與產能擴展的差距更加擴大，中國在2008年就已經出現了明顯的產能過�，F象。2011年，中國碳化硅產量徘徊在105萬噸，產能利用率不足70%,全球產量也大致維持了2010年的水平僅約150萬噸。從目前的種種跡象看，估計2012年很難實現增長，行業困境將繼續延續甚至加重。

三、用量借助光伏產業提升

2008年曾經一飛沖天的碳化硅為何陷入目前的困境？這朵硅產業的苦水玫瑰難道就此沉淪？今后能否脫離苦水再度綻放呢？

自1969年世界上第一座太陽能發電站在法國建成至2000年前，全球光伏產業發展緩慢，中國的碳化硅行業主要為磨料磨具、冶金機械產業提供原料。2000年以后，隨著中國重視光伏發電等不可再生能源，太陽能電池產業開始加速擴張，中國碳化硅產業借助光伏產業的飛躍迎來了大發展時代。許多大型工廠都是2007年以后建設投產的，投資更大的碳化硅工廠大多從2010年以后在新疆立項建設。

中國碳化硅的主要消費領域在2001以后不斷拓寬，2008年已經演化為光伏、出口、磨料磨具、有色冶金、化工、鋼鐵冶煉、電解鋁、耐火材料、硅樹脂及特殊涂料等多種途徑和產業，分別占2010年碳化硅總消耗量的33%、20%、9.5%、9.5%、9.5%、7%、6.7%、3.8%和1%。其中光伏產業消耗碳化硅的比例遠遠超過33%，是傳統磨料磨具產業和鋼鐵冶煉的3倍和5倍�？梢哉f，光伏產業的冷與暖直接決定了碳化硅產業的苦與甜。近5年來的碳化硅行業發展歷程也充分說明，興也光伏，衰也光伏。

四、直面中國經濟轉型的煎熬

中國經濟正在經歷艱難的轉型過程，出口大增長時代已經過去，碳化硅出口高峰已在2007成為歷史。無論人民幣因為持續巨量超發是否就此轉向匯率單邊貶值之路，過分依賴貨幣驅動導致的惡性通脹，傳導為中國產品的綜合成本上升過快，已經嚴重削弱了出口價格競爭力，阿迪達斯等全球產業鏈經營企業已經徹底關閉了在中國的工廠。

6月中國對歐洲出口金額同比下降1.12%，其中對法國和德國出口分別同比下降14.7%和6.2%。估計沒有人懷疑6月末高踞90.5萬億元的人民幣M2仍將繼續以14%左右的速度增長，高通脹將繼續削弱消費能力及出口競爭力也不需要爭論。出口這架拉動經濟增長的馬車已經明顯疲憊不堪，無論碳化硅還是光伏產品的出口都很難再有期待。

經歷過4萬億巨量投資和超量貨幣注水后，盡管已經受到廣泛質疑但人民幣還會繼續超發，不管怎樣的說法，中國的有色冶煉、化工、鋼鐵冶煉、電解鋁和耐火材料等行業都已跨越了產量的歷史性增長高峰。平原僅占國土面積12%的中華大地，城鎮化率已經超過51%，在未來很長時間內也不可天真地想象能夠達到平原率為60、70%的歐美城鎮化水平。無論貨幣泡沫如何增長放大，前述基礎材料行業都無法預期會再度創出增速甚至產量的新高峰，對碳化硅的需求毫無疑問很難繼續增長。

中國的磨料磨具行業早已產能過剩，普通產品不斷萎縮，整個產業的升級指向超硬化，碳化硅正在被金剛石逐漸取代。消耗碳化硅總量超1/3的中國光伏產業，今后還有多少期待呢？能否繼續拉動碳化硅量增價升？

五、產業發展曾因光伏產業起飛而雀躍

2005年，德國通過《可再生能源法》對光伏上網電價補貼，拉開了世界光伏產業發展的序幕。2007年，中國成為生產太陽電池最多的國家，產量從2006年的400MW一躍達到1088MW，增長172%，由此帶動碳化硅產業在2007年開始發力增長。

2008年金融危機是光伏產業加速發展的千載難逢的契機，各國將拉動經濟恢復的巨量投資都向光伏發電等新能源行業傾斜，紛紛制定了雄心勃勃的誘人計劃。奧巴馬政府推出了23億美元+50億美元的稅收優惠計劃，法國規劃2015年達到5GW,意大利2016年達到3GW,日本預計2020年達到28GW，中國計劃2020年達到20GW。出口依賴度曾經長期達95%的中國光伏產業，因此獲得了跨越式大發展的歷史性機遇。

2008年，中國太陽電池產量達到2600MW，比2007年增長138.97%。現實需求高速增長和美好的需求前景誘惑，碳化硅價格如敦煌壁畫中的飛天一般，在2008年1-7月短短半年時間里飛漲了約75%。

六、市場前景又因光伏產業困局而暗淡

2010年，金融危機的影響盡管還沒有完全恢復，全球采取的貨幣注水式救助措施很快就顯露了主權債務的重重危機。2011年席卷歐美所有曾經鼓勵光伏發電的發達經濟體，各國“民選”政治家們頻繁開會卻遲遲不敢開具真正對癥的藥方。債務危機愈演愈烈，薩科齊等許多歐洲政治領袖被迫黯然離去，各國政府最終也不得不削減福利及政府公共開支，首先壓縮甚至取消了包括光伏補貼在內的各種財政補貼。

以2010年德國宣布對光伏補貼下調為標志，奏響了光伏產業低迷的哀鴻，建立在政府補貼基礎上的產業必會遭遇背水一戰的市場劫難。

歐美等國推出的削減光伏補貼政策是漸進式的，相關政策效應在2012年開始逐漸顯示威力。因此，2011年的全球光伏產業雖然經歷困難，產量依然達到了23.8GW，中國光伏產量增速雖然高臺跳水般地降低至37.5%左右，也達到了11GW。2012年3月，中國光伏產品出口數量首次出現同比負增長7.09%，4月繼續同比減少1.68%，5月中國輸美光伏產品總銷售額同比下降45%。

債務危機遲遲無解，歐洲各國以及其它一些國家削減直至取消光伏補貼政策顯然難以逆轉，均已紛紛大幅度削減了光伏發電安裝計劃。行業專家預計，2016年的歐洲光伏市場規模僅10.3GW，不足2011年21.9GW的一半，占全球比重也將從2011年的74%下降到26.5%。

中國為了挽救光伏產業，2009年出臺了“金太陽示范工程”等鼓勵新能源產業的政策。2011年新增光伏發電2.5GW，累計容量達到3.3GW，中國光伏產品的出口依賴度借助本國光伏發電建設大躍進而有所降低。2012年1月18日財政部、科技部和國家能源局三部門下發了《關于做好金太陽示范工程的通知》，雖然意圖繼續救助中國光伏產業，卻也實實在在降低了補貼標準。

盡管2010年的中國磨料磨具以及鋼鐵冶金等行業完全走出了2009年上半年的低谷，產量繼續高速增長且不斷刷新了歷史新記錄。2011年粗鋼產量上升到6.83億噸，比2008年5億噸增長36.6%，中國碳化硅的市場價格卻并未改變2008年8月以來的震蕩下行趨勢。很顯然，碳化硅的市場命運已經與光伏產業緊緊地拴在了一起。

七、目前與光伏產業一起經受市場洗禮

2011年全球光伏組件產能50GW,全球需求量僅23GW，超一半產能閑置，主要是中國產能閑置。預計2012年的全球產能將達到59GW，中國產能占全球63%達37.2GW，產能過剩的局面繼續向縱深發展。

歐美各國為了應對經濟衰退，不遺余力地保護本國產業，不斷濫用“反傾銷”手段，強力抵制中國產品出口。2012年5月17日，美國裁定對中國光伏企業課征31.14-249.96%的臨時反傾銷稅率，歐盟將對中國發起反傾銷的傳聞已經眾所周知。

中國應對金融危機形成的債務問題在2012年也浮出了水面，現實環境已不允許政府再度推出4萬億天量投資來簡單落實“穩增長”政策。高踞全球的房地產價格除非擔憂貨幣貶值，已經很難吸引投資進入，曾經長期偏執的“土地財政”在2012年遭遇了尷尬。一些地方政府追求經濟增長與光伏企業賭博心理一拍即合的曾經瘋狂行為，今年不僅遇到了資金困難，也著實面臨著補貼減少以及上網困難等諸多現實難題，光伏發電建設投資明顯減速。

歐債危機繼續蔓延已經演化為全球經濟“二次衰退”，嚴重依賴出口的中國光伏產業由此陷入全面困境，不得不經受“低成本、高效率”行業魔咒的考驗和洗禮，產品價格由之前的6000元至7000元降至目前的4000元/套左右。盡管如鉬、錳、鉻、鎢等其它許多行業一樣，也不斷受到來自政府不能停產的行政壓力，嚴酷的市場困境已使贏利能力大幅度下降甚至出現了普遍性虧損，無論什么壓力也必須停產的現象已經席卷大江南北。

光伏發電建設項目銳減，光伏產品銷售停滯不暢，企業資金鏈均面臨巨大壓力。中國光伏行業現金流最近銳減100億元以上，龍頭企業江西賽維最近不得不求助省財政代為償還5億信托資金欠款。光伏產業的寒冬仍將繼續持續，一場殘酷的市場淘汰賽看來很難避免。

服務于光伏產業的碳化硅價格因此跌至谷底，已經很難覆蓋因為通脹加劇而不斷攀升的生產成本，碳化硅行業的減停產態勢必將進一步擴大。

八、希望與光伏產業一道涅槃重生

光伏產業發展進入瓶頸期，碳化硅行業發展陷入困境。無論此輪全球經濟能否盡快走出“二次探底”的泥潭，政府補貼已經成為了光伏產業永遠不可再有的無謂奢望。不管歐洲對中國光伏產業是否最終發起反傾銷，自我標榜“自由”而采用雙重標準的資本主義國家旨在打壓中國的，專門針對中國的貿易保護主義系列舉措不會就此停步。

建立在補貼基礎上的中國光伏產業的光輝時代已經遠去，估計需要幾年甚至更長時間進行刮骨療傷式的降本增效、升級整合的涅槃歷程。

碳化硅行業也必將因為光伏產業的涅槃歷程而經歷產能淘汰、產品升級的艱難轉變，最終也將會通過減少企業數量而獲得與上下游產業的平等話語權。只有企業數量減少、升級創新不斷，碳化硅這朵生長在苦寒西北的硅行業的玫瑰花才能真正脫離苦水，正常綻放，釋放出須有特殊產地的特殊產業的應有價值芳香。