2013年宏觀經濟持續好轉下，二季度房地產新開工數據和施工數據將繼續反彈;鐵道部固定資產投資和基本建設投資持續增加，其他社會固定資產投資也將維持較高增速;密集使用鋼材的消費品的生產和銷售也將持續增加。在此情況下，預估二季度需求同比預估增速將達到25.4%~30.6%，遠遠超過粗鋼產量6.5%的增速，因此第二季度鋼鐵行業將呈現需求高漲、供給充裕、價格上漲、庫存下降的情況，同時鋼廠和鋼貿企業的利潤也會有所好轉。

筆者認為一季度滬鋼回調到位下，二季度滬鋼的運行將分為兩個階段：4-5月伴隨著工地開工不斷增加，鋼材社會庫存的持續下降，現貨鋼價也將攀升至年內高點。基本面良好情況下4-5月滬鋼將持續震蕩攀升，預計攀升至[4200,4300]后將受到明顯阻礙。而參考滬鋼的運行規律，6月社會庫存逐漸上升，鋼材需求增速減緩下，滬鋼將在高位進行震蕩整理，預計波動區間[4100,4350]。

世界宏觀經濟：美聯儲資產購買政策保駕護航下，二季度美國經濟復蘇將持續。歐元區卻由于背負了歐豬國家衰退的經濟和高企的失業而步履艱難。

中國宏觀背景：官員表態2013年擴大內需將著力于對GDP增速貢獻超過70%的消費和投資兩大重點。擴張的財政政策和中性偏松的貨幣政策下，二季度國內宏觀經濟增速較一季度將明顯好轉。

鋼鐵行業供給：預估二季度粗鋼日均產量增速為6.5%，將達到209-222萬噸/天。二季度末鋼材社會庫存較一季度末有30%的降幅。同時伴隨著鋼價的上升，二季度鋼廠和貿易商將扭虧為盈。同期，預計國內黑色金屬礦冶金業和冶煉與壓延工業固定資產投資將維持一季度的低速增長。

鋼鐵行業需求：二季度房地產投資尤其是開工與施工面積將好于一季度，預估二季度房地產累計投資增速將達到40%。同期鐵道部固定資產投資和社會固定資產投資將分別達到25%-30%和25%。其他用鋼密集型消費品的生產和銷售也將有明顯增長。

礦石需求價格：二季度鐵礦石進口將有顯著增加，增幅估計達到6%。且在國內粗鋼產量增長和鋼價好轉的預期下，筆者預估1-2季度鐵礦石進口均價將由第一季度1-2月的124.8美元/噸，上升到二季度的138-144美元/噸。