“肖家守所經營的松江鋼材城在上海的行業地位可謂數一數二，”上海一名福建籍鋼貿從業人士對騰訊財經稱，“如果這樣的企業家也遭遇了資金問題，可以說標志著行業風險已經達到了峰值�！�

　　2月10日下午，上海市浦東新區人民法院內，被告的缺席，導致一干人等無功而返。開庭審理的三宗金融借貸糾紛，繼續懸而未決。糾紛發生在平安銀行上海分行和肖家守等自然人及企業之間，前者發起訴訟。而上海法院網公告信息顯示，2月10日起的一個月內，肖家守還將面臨平安、工商銀行發起的11宗鋼貿、鋼材企業的金融借款合同糾紛。

　　此前不久，新日恒力發布公告透露，由于民生銀行上海分行發起的借款糾紛訴訟，公司實際控制人肖家守所持有的上海新日股權投資股份有限公司（下稱：新日投資）4.66億元的股權資產被法院查封；新日投資所持新日恒力8000萬股也因此被凍結。

　　曾經助推福建鋼貿民營企業在滬迅速發展的擔保鏈條，現今演化為風險蔓延的導火索。鋼貿行業的洗牌在延續；對于銀行而言，消化問題貸款的進程還遠未結束。

　　危險共榮圈

　　肖家守1994年來到上海，是福建寧德周寧縣最早來滬的創業者之一。在此后的十多年，周寧縣數萬人來到上海，多數選擇了從事鋼材貿易——據福建省周寧縣上海商會早先統計，至2010年10月，周寧在滬企業數達一萬多家，擔保公司32家，在上海創建的鋼材市場多達50個。

　　其中，肖家守以其創立的松江鋼材城被行業稱作“鋼貿大王”。2011年，松江鋼材城曾入選全國百強商品批發交易市場。即使在行業不太景氣的2013年，松江鋼材城仍然是其所在泗涇鎮工業服務領域的第一大納稅企業。

　　這名福建商人的長袖善舞不僅集中于鋼貿，還體現于資本市場和房地產領域的布局。通過新日投資這一私募股權平臺，肖家守間接參股上海正翔投資、包頭正翔房地產和包頭鹿城偉業三家房地產企業，陸續涉足上海、包頭、江西等多地的房地產項目。2010年國務院公布《關于鼓勵和引導民間投資健康發展的若干意見》不久， 肖家守力主旗下新日投資重組當時具有國資背景的上市公司寧夏新日，最終新日投資以5.6億元認購上市公司8000萬定向增發股份，肖家守如愿控股上市公司。

　　某股份制銀行松江支行公司信貸業務人士推測，肖家守的資產遭凍結，可能并不是其本身的投資項目出了問題，或是主業運營不善導致資金斷裂；擔保責任牽連應為主要誘因。

　　在上述10多宗即將開庭審理的金融機構借款糾紛中，肖家守及其控股的松江鋼材城、新日擔保、新日投資往往不是主要被告，而是作為擔保保證人的角色與其他鋼貿企業共同被訴。此外，肖家守及其控股的松江鋼材市場、新日擔保還曾作為原告，就幾筆代償貸款的追索發起過訴訟。

　　以松江區人民法院2013年10月裁決公告披露的案情為例，2011年，松江鋼材市場為上海旺通金屬材料有限公司作保，向某股份制銀行的貸款1200萬元。一年貸款期限屆滿，旺通金屬未能按期償還債務，松江鋼材市場只能為其清償本息，并以訴訟形式展開追償。無奈的是被告缺席審判，在宣判后，相關債務是否順利追回不得而知。

　　“鋼材市場大多兼營擔保公司，或通過聯保模式與市場中的小企業共同貸款，單筆百萬、千萬元的追償，聚集起來上億也是有可能的，”上述人士稱，“而對于鋼貿這一類高存貨的企業，即使旗下有上億資產，現金流可能只有百萬，遇到集中償債壓力，資金鏈很容易斷裂。”

　　擔保關系導致鋼貿市場普遍存在“一榮俱榮、一損俱損”的情況，市場運營方的挑戰巨大。 “松江有幾家小的鋼材市場或鋼貿商撐不下去，被人收購了。退出的比較多的，一類是‘大戶’，自身架構過于龐大、成本太大，或者就算自己沒什么大問題，受到擔保融資追隨企業拖累，不得不出局；另一類是夫妻店、家庭作坊式的企業退出的比較多，他們成本，來得快走得也快。”上述福建在滬鋼貿從業人士稱。

　　聯保是2009年起在上海鋼貿圈盛行的一種融資模式，“抱團”的企業可以享受互助增信，聯保體成員為其他成員授信提供連帶責任保證；除了聯保，不少鋼貿市場主也自設擔保公司為市場內的小企業提供融資擔保。

　　盡管這兩種模式的初衷是規避風險，但隨著不規范操作的出現，風險一再累積，最終集中爆發。2012年前后，鋼貿信貸被曝動產違規重復質押，不少企業主個人信用卡貸款逾期，令鋼貿行業在當地銀行業的整體信譽備受打擊。
某大行支行的公司信貸從業人士表示，出于風險考慮，銀行對這一行業的貸款審批近年多已收縮停滯�！澳切┰�有鋼貿背景的福建企業主現在如以其他實業的名義申請貸款，銀行都不一定敢批”。

　　上述鋼貿行業人士稱，在動產質押模式信貸急劇收緊之后，鋼貿商只能通過房、車等個人資產抵押貸款，部分企業主無奈采取信用卡貸款套現，但這又引發了不少逾期貸款的官司。

　　在信貸迅速收緊的效應之下，一些企業轉向民間高息借貸，但終究只是引鴆止渴�！爱敵踔�所以能承受上浮40%-50%的利率，就是因為這些企業融資不是從事鋼貿，而是去做高風險投資，”上述大行人士稱，“對于資金流陷入惡性循環的企業，不僅是銀行，恐怕民間借貸也要退避三分�！�

　　風險敞口大

　　從某種意義上說，銀行陷入漫長的問題貸款處置流程，也是在為幾年前激進放貸買單。中國人民銀行福建周寧支行2011年所作分析報告指出，一些銀行為了搶占市場，謀求快速效益，爭相投放鋼貿類客戶貸款，忽視信貸結構的平衡性，造成鋼貿類企業涉及銀行較多、貸款余額和占比過大，導致風險過度集中。

　　以“鋼鐵”、“金屬”為關鍵詞在上海法院網上搜索，在2014年2月10日起的一個月內相關開庭案件多達數百起，其中絕大部分都是銀行起訴鋼貿企業、擔保公司，或擔保公司起訴鋼貿企業的的金融借款合同糾紛；鋼貿企業主信用卡貸款逾期訴訟也不少。工商銀行、光大、平安、中信、民生、華夏等多家商業銀行均現于原告之列。

　　鋼貿商的資金鏈問題在2011、2012年爆發后，銀行系統存量問題貸款陰影難散，處置起來并非一朝一夕之功。去年一些銀行已經加速進行了不良貸款的核銷：2013年9月，民生銀行董事會決定核銷不良貸款近8000萬元；2014年初，中信銀行董事會通過決議，2013年將核銷高達52億元的不良貸款，其中絕大部分為鋼貿貸款。

　　核銷不良貸款有助于緩解銀行基層支行的壓力。不過，上述股份制銀行人士判斷，限于總行的指標要求，當地銀行支行層面仍有積壓的問題貸款沒有暴露出來。“新增額度是不可能了，只能以續貸的形式維系一些鋼貿貸款。企業還得出利息就繼續放貸款，至少銀行賬面就不體現什么問題�！�

　　此外，銀行與鋼貿商頻繁協商，也普遍存在以時間換取空間的做法。“如1000萬貸款到期了，先還500萬，銀行再貸給企業300萬；或是在給一家企業放貸的同時，要求其認購另一家企業的債權，銀行相應地減少賬面壓力，”他說。

　　交通銀行首席經濟學家連平認為，2013年銀行業的不良貸款風險已經開始釋放，但2014年仍可能出現鋼貿貸款風險大面積暴露�！颁撡Q的情況與其他行業不同，損失率非常高，短期全部暴露的話，不良資產會急劇上升，不是上市銀行所能容忍的。”

　　一位資深銀行業分析師判斷，鋼貿行業已經見底，但轉好還需一段時間，銀行對鋼貿行業不良貸款的消化預計仍需一兩年。值得警惕的是，鋼貿相關產業鏈，如銅貿易、鋼鐵、造船、制造業等行業的不良貸款還將陸續暴露，對銀行造成新的壓力。

　　上述鋼貿從業人士也判斷，2014年，在鋼貿行業風險進一步暴露的同時，鋼貿產業鏈的上游——鋼鐵行業的洗牌更值得關注。“預期鋼鐵產能過剩問題會持續，資金面對鋼鐵行業的支持不會有放松，行業景氣度難以徹底改善，一些小的鋼企可能就此淘汰出局，”他說。

　　2013年三季度末，上市銀行不良貸款余額為5626億元，比年初上升了707億元，已經超過2012年全年增幅；不良貸款占比為0.97%，比年初上升了兩個幾點。交通銀行發展研究部預測，2014年中國商業銀行不良貸款壓力仍然較大，撥備壓力可能進一步增加；兩高一剩、鋼貿、外向型企業、中小企業貸款風險還將持續暴露。