2011年12月19日至2012年1月9日間，歐洲央行對歐元區124家銀行2011年第四季度信貸狀況及2012年第一季度信貸預測情況進行了調查。該調查反映出，2011年第四季度歐元區銀行業的資金狀況受主權債務危機沖擊嚴重，不得不通過收緊貸款審批標準等措施降低風險，銀行“惜貸”問題惡化；實體經濟正在面臨“貸款難”困境，企業固定資產投資大幅下滑，家庭抵押貸款及消費貸款需求亦連續下降，或將對未來歐元區經濟回暖產生較嚴重負面影響。

一、主權債務危機對歐元區銀行業的融資能力造成較大影響。

主權債務危機已通過不同方式對歐元區銀行業的融資能力產生直接影響。

首先，歐元區銀行所持有的主權債券貶值，削弱銀行的資產負債狀況，增加了銀行業經營風險。銀行業因此出現籌資困境，籌資成本上升。

其次，主權債務風險上升，銀行業籌措批發性融資所使用的擔保品價值出現下降，影響其籌資能力。

再次，政府財政狀況惡化，銀行從政府直接或間接擔保中所獲得的融資收益下降。

最后，資金困境在政府間及政府與銀行之間進行傳染，也制約了銀行獲得融資的渠道。

歐洲央行調查結果顯示，與2011年第三季度相比，歐洲央行推出的4890億歐元三年再融資計劃很大程度上緩解了歐元區銀行業的批發性融資緊張局面，但第四季度仍有40%-50%的銀行反映其在獲得批發性融資方面有困難。其中，30%的銀行將融資狀況惡化歸結于主權債務危機。其中，擔保品價值下降所帶來的影響最為突出。

二、銀行業通過收緊貸款審批標準等措施“惜貸”現象持續蔓延。

(一)銀行業繼續收緊貸款審批標準，惜貸現象蔓延。

根據調查結果，除德國外，幾乎所有歐元區主要成員國均有銀行反映收緊了貸款審批標準。在參與調查的124家銀行中，35%表示已收緊了對非金融類企業的貸款審批標準，與2011年第三季度16%的比例及之前調查時22%的預測相比，均有較大幅度提高。另外，2011年第四季度，家庭房屋購置及消費貸款審批標準收緊的銀行比例也分別達到29%及13%，較第三季度的18%及10%有明顯提高。

向大企業收緊信貸審批標準的比例高于中小企業。中小企業比例從2011年第三季度的14%，上升到第四季度的28%。大企業的比例則由19%上升到44%。

中長期信貸審批標準均出現收緊趨勢，長期貸款高于短期貸款。長期貸款收緊的比例由2011年第三季度的20%，提高到第四季度得42%；短期貸款收緊比例由11%提高到了24%。

另外，25%的銀行表示2012年第一季度將繼續收緊貸款標準。預計將對34%的大企業貸款，19%的中小企業以及長期貸款都將受到影響。

(二)對經濟前景預期不佳、市場融資困難等因素迫使銀行收緊信貸審批標準。

對歐元區經濟增長前景預期不佳，引發貸款安全及回報的憂慮增加，銀行通過收緊信貸審批標準以降低風險。2011第四季度認為這一因素導致貸款標準收緊的比例由第三季度的16%，驟然上升到40%。

銀行業融資困難致使資產流動性狀況惡化，也導致銀行收緊信貸標準削減貸款發放規模。27%的銀行反映其資產流動性狀況方面的因素造成信貸審批標準收緊，高于第三季度14%的比例。

擔保風險上升也導致銀行收緊信貸審批標準。2011年第四季度，認為擔保風險造成信貸標準收緊的比例從前一季度的8%大幅提高到19%。

(三)通過調高貸款保證金、提高非利息性收費以及削減貸款規模等措施，降低信貸風險

據調查結果，2011年第四季度44%的銀行調高了其貸款保證金，較第三季度的18%有較大幅度上升。其中，49%的銀行調高了高風險貸款的保證金，第三季度這一比例為31%。

18%的銀行表示已提高了其非利息性收費額度，前一季度這一比例為4%。25%的銀行表示已降低了其貸款規模，2011年第三季度的比例僅為8%。

三、實體經濟貸款需求下降，投資融資需求加速下滑。

2011年第四季度，歐元區非金融類企業貸款需求下滑5%，與第三季度8%的下滑幅度相比有所收窄。其中，中小企業貸款需求下滑7%，高于第三季度的3%。大型企業貸款需求下滑2%，較第三季度3%的下滑幅度有所收窄。值得關注的是，非金融類企業固定資產投資融資需求大幅下滑20%，遠高于第三季度6%的下滑幅度。顯示出于對經濟前景的擔憂，投資步伐繼續放緩。由于企業通過銀行融資的渠道受限，更多地利用內部融資來彌補資金缺口。這一比例由2011年第三季度的3%上升到9%。

另外，由于房地產市場前景惡化以消費者信心不足，家庭抵押貸款需求萎縮27%，高于第三季24%的比例。消費貸款需求下降16%，略低于第三季度的15%。