歐洲央行2日宣布，維持利率于0.75%的歷史低點不變。歐央行行長德拉吉在當日貨幣政策會議后的新聞發布會上表示，歐央行將在未來數周制訂方案，直接入市干預債券市場，以確保貨幣政策傳導機制順暢。但他強調，歐元區成員國須堅持實施財政、經濟結構和銀行業改革，歐央行無法代替各國政府應對歐債危機。

由于德拉吉此番表態不及上周強硬，且未能推出任何實質性措施應對債務危機，2日歐股盤中跳水。截至北京時間2日21時，德國DAX指數下跌1.59%，法國CAC40指數下跌1.49%，意大利富時MIB指數下跌2.37%，西班牙IBEX35指數下跌2.66%。美股開盤后，三大股指均出現約1%左右的跌幅。此外，意大利、西班牙10年期國債收益率則大幅走高，美國和德國國債收益率則雙雙大跌。

英國央行同日宣布，維持基準利率于0.5%的歷史低點不變，同時維持國債購買規模于3750億英鎊不變。

美國聯邦儲備委員會當地時間1日在議息會議后公布，零至0.25%的超低利率仍將維持至2014年底不變，同時未對市場期待的第三輪量化寬松政策（QE3）做出任何暗示。但是，美聯儲此次下調了對美國經濟狀況的評估。

美聯儲釋放寬松信號

美聯儲1日發表聲明稱，“今年上半年美國經濟活躍度略有下降”，“美聯儲將密切監控未來經濟和金融發展信息，如有必要將提供額外寬松，在價格穩定的背景下促進經濟更強勁復蘇，并維持就業市場改善”。美聯儲7月貨幣政策聲明的措辭是“近來經濟保持小幅增長”。

分析機構普遍認為，美聯儲8月釋放了更強烈的寬松政策信號，寬松傾向已進一步增強。高盛集團預計，美聯儲將在9月貨幣政策會議后提供某種形式的小幅再寬松政策，隨后在2012年底至2013年初進一步擴張資產負債表購買資產。

美銀美林資深分析師邁克爾·漢森預計，未來美聯儲將進一步下調經濟增長預期，為進一步寬松埋下伏筆。“考慮到第二季度美國GDP增速低于去年預期，預計美聯儲有可能于9月貨幣政策會議上推出QE3”。

美國近期公布的宏觀經濟數據顯示，經濟增速已明顯放緩，加劇了市場對經濟增長遭遇重大阻力的擔心。尤其值得一提的是，就業數據是美聯儲制定貨幣政策的重要參考指標。今年一季度美國失業率曾緩慢下降，但二季度出現反彈。6月非農業部門失業率為8.2%，與5月環比持平，遠高于奧巴馬政府設定的6%目標水平。自2009年2月到2012年6月，美國失業率已持續41個月超過8%水平，創二戰后最長紀錄。

與此同時，美國通脹率正在下降。美聯儲預計，今年核心通脹率將維持在1.2%至1.7%之間，低于美聯儲2%的目標水平。

歐央行考慮進一步非常規刺激措施

德拉吉在貨幣政策會議后的新聞發布會上表示，歐元貨幣體系是不可逆轉的，當前受累于歐債危機與財政緊縮，歐元區經濟增長仍然疲軟，歐元區當局需要進一步團結應對危機，迅速采取果斷措施提高歐元區成員國經濟競爭力。

德拉吉透露，未來數周內，歐央行將出臺具體的購買債券計劃。新的債券購買方案與以往有所不同，將主要購買短期國債。他表示，未來歐央行可能考慮采取進一步非常規刺激措施，但未透露其他具體細節。

針對法國最初提議的給予歐洲穩定機制（ESM）銀行牌照一事，德拉基表示，頒發ESM銀行牌照決定權不在歐央行，目前ESM的設計不適宜作為對手方直接從歐央行獲得流動性支持。

目前歐元區經濟增長幾近停滯，制造業持續萎縮，失業率創歷史新高，距離重返經濟全面衰退僅一步之遙。德國經濟研究所、法國國家統計及經濟研究局和意大利統計局聯合預計，第二季度歐元區經濟將環比萎縮0.2%，第三季度將進一步環比萎縮0.1%，步入技術性衰退期。

與此同時，歐元區通脹壓力有所緩解。7月歐元區消費者價格指數（CPI）按年率計算為2.4%，與預期值持平，且為通脹率連續第三個月維持于這一水平。

分析人士認為，隨著歐債危機蔓延，歐元區經濟前景黯淡，而通脹壓力趨于穩定，使歐央行擁有了更大的空間放松貨幣政策。德拉吉上周承諾，“歐央行將盡一切努力捍衛歐元，包括采取措施降低高負債成員國國債收益率”。但歐元區內部對歐央行大舉干預債市的態度并不統一，德國方面堅決反對歐央行購買成員國國債。德國央行行長魏德曼表示，歐元區成員國和市場高估了歐央行采取干預行動的可能性，歐央行須保持獨立意識，不能逾越職責范圍。

英國經濟恐重返蕭條

英央行2日稱，現階段希望了解當前的刺激措施以及促進銀行放貸的舉動是否能推動英國經濟增長。該行還稱，預計已公布的資產購買計劃項目還需3個月時間完成，將繼續對項目額度進行再評估。

數據顯示，英國第二季度GDP同比下降0.8%，環比下降0.7%。經濟合作與發展組織（OECD）預計，受歐債危機拖累，加之財政緊縮導致的內需疲軟，2012年英國經濟可能萎縮，且長期難以恢復增長趨勢。英國央行預計，英國本輪經濟衰退于2013年結束的可能性僅為10%，需到2014年才能恢復至2008年時的水平。

此外，英國通脹壓力也有所緩和。6月CPI同比增長2.4%，創2009年11月來新低，這是過去兩年來，英國通脹率連續第二個月降至3%以下。