8月份國際鋼材市場結束普跌局面。歐、美市場出現明顯的止跌回升局面，北美市場甚至出現了較強的反彈，不過亞洲市場依舊未能走出下滑通道。以8月份CRU數據為例，CRU全球綜合鋼價指數月環比下降1.5%（7月份為3.3%），降至177.2點，比去年同期下降12.4/%。其中，CRU扁平材指數為167.4點，月環比下降0.4%（7月份為2.3%），年同比下降10.1%；CRU長型材指數下降3.4%，為197.1點，比去年同期下降16.1%。從區域指數來看，北美價格指數為170點，月環比快速回升3.1%，年同比下降6.6%；歐洲價格指數為175.1點，月環比下降1.1%，年同比下降6.6%；亞洲指數為182.6點，月環比快速下降4.1%，比去年同期下降18.6%（詳見圖1）。

圖1 CRU 每周鋼材價格指數走勢

8月份國際鋼市結束普跌格局，漲跌互現。歐洲，隨著下跌空間的不斷釋放，市場因素逐漸變好，前期鋼廠逐漸取消銷售折扣，后期隨著夏休的結束，買方重返市場采購，對后市看多判斷增多，市場止跌企穩，甚至有俄羅斯鋼廠上調了9月份部分薄板價格。北美鋼價全面上調，最近一個月來美國AK鋼公司連續三次上調薄板價格，累計上調110美元/短噸。長材市場也在廢鋼價格上漲推動下強勁回升，短期內上漲勢頭仍會持續。亞洲市場依舊疲軟，供大于求的局面短期內仍會打壓市場價格，8月末韓國、日本等一些鋼廠迫于廢鋼漲價壓力上調螺紋鋼價格，但是中國市場依舊下滑，市場調整結束仍需一段時間。展望后期市場，積極因素逐漸增多，預計9月份國際鋼材市場全面止跌醞釀回升。

二、八月份全球區域市場運行特點及分析

1、歐洲扁平材止跌趨穩 長材市場進一步回升

8月份，歐洲扁平材市場進一步下滑。8月底，歐盟鋼廠的熱卷、冷板、鍍鋅板價格分別為626、719、694美元（噸價，下同），比7月份分別下降1美元、6美元、19美元，下跌幅度比7月份顯著減小。而在德國市場，已經出現了回升格局，其中德國熱卷、冷板市場價格比7月份分別上漲了6美元和10美元，回升至640美元、740美元。7月份歐洲長材市場價格止跌回升，7月底歐盟螺紋鋼、網用線材價格分別回升30美元、36美元，分別為651美元和663美元（詳見表1）。

8月份，隨著下跌空間的大幅釋放，歐洲鋼材價格基本觸底，盡管需求依舊低迷，但是在成本支撐下，鋼廠折扣措施減小，買方市場的定價話語權逐漸減弱。8月上旬，鋼廠對于后市看法仍存在分歧，意大利瑪莎嘉麗（Marcegaglia）鋼廠計劃將板卷價格上調20-30歐元，意大利里瓦鋼鐵的困境更使供應趨緊，但是仍有部分鋼廠對后市不看好。到8月末，鋼廠對后市止跌回升的看法變得比較一致，隨著夏休結束，板卷買家開始重返市場，后市價格有趨漲的跡象，南歐買家因擔憂供應短缺開始尋求進口產品。俄羅斯謝韋爾鋼鐵公司宣布上調9月部分薄板價格，其中預涂熱軋薄板和熱軋板卷的價格將環比上調1.5%-2%。

歐洲長材市場由于前期跌幅較深，鋼廠的持續減產使得供求關系趨緊，已經在7月末出現止跌回升，整個8月份延續回升格局。8月下旬，由于廢鋼價格上漲、線材供應放緩，西北歐鋼廠將9月份網用線材價格在8月初基礎上提價35-45歐元。隨著買家陸續結束夏休重返市場，現西北歐線材交易價格已有所回升。預計后期西北歐買家將陸續重返市場，屆時線材價格走勢將更趨明朗。

2、北美扁平材繼續回升 長材價格止跌回升

8月份北美市場扁平材、長材分化局面結束，在鋼廠持續調價的推動下，市場全面回升。8月中旬美國AK鋼公司開始第三輪薄板提價，幅度為30美元。短短的一個月時間之內連續三次提價，累計調幅110美元，這在短期內強勁推進了市場的穩步上升。而一直保持低迷的中厚板市場，也在8月份止跌回升，美國紐柯、瑞典鋼公司和安賽樂米塔爾本周宣布將中厚板價格上調50美元/短噸。紐柯和安賽樂米塔爾此次提價針對所有新的訂單，立即生效；而瑞典鋼公司提價針對所有現有和新接訂單，自9月第一周生效。這是自3月底中厚板價格下跌以來，美國鋼廠的首輪正式提價。

北美長材市場在8月份也受扁平材回升影響止跌回升。進入8月份，美國長材和中厚板鋼廠碎廢鋼的采購價格已上漲80美元/噸。上旬蓋爾道北美長材公司和鋼動態公司陸續將螺紋鋼價格上調20美元/短噸，紐柯將螺紋鋼價格上調30美元/短噸，小型材和H型鋼價格上調50美元/短噸。進入中旬，紐柯康涅狄格州鋼廠、蓋爾道北美長材公司宣布大幅上調9月份長材價格，調幅在80-90美元，9月份發貨的型鋼和小型材已提價50美元。鋼廠的提價推動了北美長材價格的強勁上漲，并引發了進口價格也出現小幅上漲。

8月底，美國鋼廠的熱卷比7月份快速上漲55美元至739美元，冷板上漲60美元至854美元，鍍鋅板上漲66美元至959美元。長材市場，螺紋鋼和線材價格比7月份等幅回升11美元，分別升至722美元、739美元（詳見表2）。

宏觀經濟方面不甚樂觀，美國供應管理協會（ISM）發布報告稱，8月份美國ISM制造業指數從7月的49.8下滑至49.6，創2009年7月以來新低。這引發了人們對未來美國經濟復蘇狀況的擔憂（詳見圖2）。

圖2  北美鋼價指數、美國ISM制造業指數對照走勢圖

3、亞洲市場延續弱勢盤整格局

8月份，亞洲市場繼續保持弱勢盤整格局。中國市場仍未止跌，依舊保持了較快的下跌幅度，蘭格鋼鐵發布的8月份國內鋼材價格指數由7月份的148.2跌至138.8點，降幅為6.3%，比去年同期下降28.6%，與7月份的下降速度相比略有減緩，但仍保持了較快的跌速。中國出口價格繼續走低，8月底熱卷出口價已降至520美元（FOB）以下，比7月初跌近80美元，為近3年來的新低。中國10月交貨的冷板出口報價降至580-585美元（FOB），到東南亞價格相當于605-615美元（CFR）。這對亞洲市場產生較大壓力。在臺灣地區，中鋼決定依國際行情下調10~11月各類鋼材內銷價格5.11%。在印度，隨著進口報價的持續下滑，俄羅斯熱卷供應商暫時淡出印度市場。在韓國，由于預期熱卷進口價格還將繼續下滑，韓國熱卷進口市場呆滯，終端用戶庫存高企，經銷商庫存自2月份起不斷增長。預計短期內韓國熱卷市場可能不會有明顯回升。

亞洲長材市場整體仍下滑，8月末部分市場略有回升。中國國內螺紋鋼和線材價格繼續下跌，臺灣螺紋鋼價格在8月份持平。不過8月末，受廢鋼價格上漲的支撐，韓國、日本鋼廠計劃上調9月份螺紋鋼價格。韓國現代鋼鐵擬將9月份螺紋鋼價格上調3萬韓元（26美元），提價后直徑10mmSD400螺紋鋼報價為83.5萬韓元（731美元）。在日本，日本螺紋鋼廠開始上調9月份合同價。日本共英制鋼提價3000日元（38美元）。整體來看，亞洲市場的走勢最終還取決于中國市場的變化（詳見表3）。

三、九月份國際鋼市有望全面止跌并醞釀回升

展望9月份，我們認為國際鋼材市場整體有望全面止跌。從全球三大區域市場來看，盡管整體需求上仍保持低迷，但是經過前期的大幅下跌之后，市場止跌反彈隨時可能出現。8月份北美市場已經止跌并且強勁反彈，鋼廠的提價也被市場所接受，因此后期仍會保持強勁運行格局，不過由于鋼價快速回升導致進口資源開始增多，這會對后期的市場形成新的威脅，因此9月份北美鋼材市場漲勢會減緩，但整體上會保持強勁運行態勢。歐洲市場，8月份已經止跌，部分市場開始出現回升，盡管需求依舊低迷，但是持續的減產和調整，夏休結束之后貿易商重返市場，使得市場重新活躍，而9月份之后，鋼廠將醞釀上調四季度鋼價，這會對歐洲市場形成有力支撐，預計9月份歐洲市場穩中略漲。亞洲市場的決定因素在中國，中國國內鋼材市場經過6、7月份的加速下跌之后，下跌空間已經大大釋放，在歐美市場的影響下，有望走出下跌格局轉而回升。