——第32周鋼坯供需基本面數據周報

一、概述

    本周全國鋼坯價格主流上調，整體呈現先揚后抑態勢。本周高爐產能利用率持續上升，鋼坯供應量或小幅增加。下游軋鋼廠部分復產，對坯需求上升，疊加廠內鋼坯庫存量偏低，鋼坯采購雖以低價資源為主，但采購節奏和情緒較前期好轉，主流庫存呈降庫趨勢。供需雙增的情況下基本面矛盾尚存，同時近期期貨頻繁震蕩調整，疊加成本端焦炭第一輪提漲落地，鐵礦石小幅趨強，成本壓力再次增加，故坯價整體呈現震蕩走勢。截至8月12日，唐山鋼坯出廠價格3770元/噸，較上周上調60元/噸；倉儲現貨3850元/噸，較上周上調90元/噸；江陰港現貨價格3980元/噸，較上周上調90元/噸。

表-1 全國鋼坯部分城市價格與簡評（單位：元/噸）

二、唐山鋼坯基本面分析

1、唐山鋼坯成本

    本周唐山地區主流樣本鋼廠平均鐵水不含稅成本為2807元/噸，平均鋼坯含稅成本3681元/噸，周環比下調17元/噸，與8月12日當前普方坯出廠價格3770元/噸相比，鋼廠平均盈利89元/噸，周環比增加77元/噸。

圖-1唐山地區普方坯樣本鋼廠調研成本圖

圖-2唐山地區普方坯樣本鋼廠調研毛利潤圖

表-2 唐山鋼坯與成品材價差比較（單位：元/噸）

2、鋼廠生產情況

（1）高爐生產情況

    唐山126座高爐中有58座檢修（含長期停產），檢修高爐容積合計46910m³；周影響產量約98.09萬噸，周度產能利用率為69.86%，周環比上升1.27%，月環比下降1.68%，年同比上升5.82%。

圖-3唐山地區鋼企高爐產能利用率走勢圖

（2）鋼企鋼坯供需量統計

    調研：本周唐山及周邊地區30家樣本企業鋼坯日外賣量約3.98萬噸，周環比減少0.36萬噸。統計本周唐山地區55家樣本調坯軋鋼企業平均日消耗鋼坯量約5.63萬噸，周環比增加0.95萬噸。

圖-4 唐山鋼廠鋼坯供需變化走勢圖

（3）唐山主流倉儲鋼坯庫存變化

    本周唐山主要倉庫及港口同口徑鋼坯庫存109.15萬噸，周環比減少9.95萬噸。調研周期內，下游產能略增，低位補貨情緒尚存，帶動庫存下降；港口方面近期到港計劃仍少，多內銷減庫。圖-5 唐山地區主要倉庫及港口庫存圖

（4）唐山55家樣本調坯軋鋼廠廠內鋼坯庫存

    2022年8月11日統唐山地區55家調坯企業廠內鋼坯庫存為31.35萬噸，與上周相比增加8.65萬噸，增幅38.11%。

圖-6 唐山地區調坯廠內鋼坯庫存變化趨勢圖

3、鋼坯需求數據

圖-7 唐山地區調坯型鋼廠產能利用率走勢圖

表-3 唐山地區調坯軋材企業本周生產情況

    55家調坯廠調研周期內合計成品庫存64.95萬噸，與上周相比增加4.83萬噸，其中型鋼61.95萬噸，與上周相比增加3.93萬噸。

圖-8 唐山地區型鋼廠成品庫存變化趨勢圖

三、華東鋼坯基本面分析

表-4 江陰鋼坯與成品材價差

1、港口庫存情況

    華東地區主流港口鋼坯庫存 48.80萬噸，較上周增加 1.31萬噸。7家樣本港口鋼坯庫存57萬噸，較上周增加2.51萬噸。本周周邊鋼廠鋼坯資源外賣量依然保持低位，庫存增加主要集中為外貿板坯為主。

圖-9 華東地區江陰港庫存圖

圖-10 華東地區主要港口鋼坯庫存圖

（備注：自2021年7月7日起庫存樣本擴充）

2、下游調坯廠生產情況

    華東地區樣本調坯軋鋼企業48條軋線本周產量17.93萬噸，較上周減少0.59萬噸；產能利用率31.05%，較上周降低1.03%；廠內成品庫存10.87萬噸，較上周減少2.25萬噸。

圖-11 華東地區調坯軋材合計產量圖

圖-12 華東地區調坯軋材合計廠內庫存圖

四、總結

    唐山地區：從目前市場表現來看，近期各地高溫天氣逐步減少，終端需求或將進一步啟動；另外從鋼坯自身下游來看，隨著軋鋼利潤水平修正，軋線逐步恢復生產，采坯節奏相對前期較可，受此影響鋼坯社會庫存呈現降勢，從數據上來看，本周降庫空間將近10萬噸水平，且消庫預期仍存。但由于此時需求仍處于恢復階段，同時近期期貨頻繁震蕩，使得廠商對于高位接受能力仍弱，因此一旦價格到達高位后，降庫及出貨速度勢必減慢。同時近期鋼企利潤擴大，高爐復產預期逐步增加，后期供應數據或隨之上升，相應的制約了上行速度。但近兩日焦炭第一輪拉漲落地，疊加鐵礦石市場表現相對堅挺，后期鋼企成本壓力或再次增加。綜合以上預計，短期鋼坯市場或多呈現震蕩趨強的走勢。

    華東地區：本周江蘇鋼坯價格震蕩上行。供應端，隨著個別鋼廠檢修以及螺紋利潤有所修復，近期周邊鋼廠鋼坯外賣量有所下降，國內外價差雖有拉進趨勢，但進口資源依然保持低位，多以進口板坯到港為主，南北價差方面基本保持100-120的區間震蕩，北坯南下資源多觀望為主。庫存方面，由于周邊鋼廠資源多直發到廠貨遠期交單為主，方坯本周資源庫存變化不大，部分進口板坯到港導致整體庫存略有增加。需求方面，本周隨著軋鋼廠利潤有所修復，部分下游廠家多逢低補庫為主，但隨著成品材出貨多成階段性好轉，因此下游廠家補庫情緒依然保持謹慎態度。隨著周邊長流程鋼廠品種調配，鋼坯資源外賣將有所收縮，在需求逐漸好轉的情況下，鋼坯價格將保持震蕩趨強態勢。