——第47周鋼坯供需基本面數(shù)據(jù)周報(bào)

一、概述

本周全國鋼坯價(jià)格趨強(qiáng)運(yùn)行，截止11月22日，唐山鋼坯價(jià)格出廠報(bào)3450元/噸，周比漲40元/噸。

表-1 全國鋼坯部分城市價(jià)格與簡評(píng)（單位：元/噸）

二、唐山鋼坯成本分析

調(diào)研結(jié)果顯示，本周唐山地區(qū)主流鋼廠平均鐵水不含稅成本為2141元/噸，平均鋼坯含稅成本2852元/噸，較上周下降24元/噸。與11月22日普方坯價(jià)格3450元/噸相比，鋼廠平均毛利潤約為598元/噸，較上周上升64元/噸。

圖-1 唐山地區(qū)鋼廠出廠價(jià)與理論成本變化

表-2 鋼坯與成品材價(jià)差比較

三、鋼廠生產(chǎn)情況

1、高爐生產(chǎn)情況

本周唐山地區(qū)138座高爐中有48座檢修（不含長期停產(chǎn)），檢修高爐容積合計(jì)37860m3；影響產(chǎn)量約70.91萬噸，產(chǎn)能利用率72.7%，較上周下降1.05%，較上月同期上升7.21%，較去年同期下降3.14%。

圖-2 2017-2019年唐山地區(qū)鋼企高爐產(chǎn)能利用率走勢圖

2、鋼企鋼坯外賣量統(tǒng)計(jì)

通過對(duì)唐山地區(qū)20多家近期有鋼坯外賣量的高爐企業(yè)進(jìn)行調(diào)查統(tǒng)計(jì)，本周唐山及秦皇島昌黎地區(qū)鋼企鋼坯日外賣量約4.43萬噸，周比減少0.5萬噸。唐山地區(qū)96家調(diào)坯軋鋼廠進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，本周唐山地區(qū)調(diào)坯軋鋼廠平均日消耗鋼坯量約7.8萬噸，周比減少1.38萬噸。

圖-3 唐山鋼廠鋼坯供需變化（單位：噸/天）

3、唐山主流倉儲(chǔ)鋼坯庫存變化

本周唐山主要倉庫及港口同口徑鋼坯庫存13.77萬噸，較上周四下降3.38萬噸，本周期現(xiàn)表現(xiàn)強(qiáng)勢，市場交投氣氛可，加之商家交單活躍，庫存下降明顯。然受重污染應(yīng)急響應(yīng)影響，下游調(diào)坯軋材企業(yè)陸續(xù)執(zhí)行停產(chǎn)，開工率下降，短期內(nèi)鋼坯需求將明顯減量，加之恐高氣氛增加，故預(yù)計(jì)后期庫存或止降反增。

圖-4 唐山地區(qū)主要倉庫及港口庫存

4、唐山28家樣本調(diào)坯軋鋼廠廠內(nèi)鋼坯庫存

本周唐山地區(qū)28家樣本調(diào)坯軋鋼廠合計(jì)鋼坯庫存14.28萬噸，周比減少2.05萬噸，統(tǒng)計(jì)唐山地區(qū)33家調(diào)坯企業(yè)廠內(nèi)鋼坯庫存為20.01噸，周比減少3.97萬噸。

圖-5唐山28家樣本調(diào)坯廠廠內(nèi)鋼坯庫存總量變化趨勢（單位：萬噸）

四、鋼坯需求數(shù)據(jù)

1、調(diào)坯軋鋼廠開工狀態(tài)

唐山地區(qū)87條型鋼生產(chǎn)線，實(shí)際開工產(chǎn)線10條，整體開工率為11.49%，較上周相比下降35.64%。產(chǎn)能利用率為40.14%，較上周相比下降8.86%。

圖-6 2018-2019年唐山地區(qū)調(diào)坯型鋼廠產(chǎn)能利用率走勢圖

2、調(diào)坯軋鋼廠成品庫存數(shù)據(jù)

唐山59家型鋼廠合計(jì)庫存43.55萬噸，較上周相比上升2.25萬噸，周環(huán)比上升5.45%。

圖-7 2018-2019年唐山地區(qū)59家樣本型鋼廠成品庫存變化趨勢圖

五、總結(jié)

本周調(diào)研顯示供需雙降，庫存續(xù)減，下游成材交投分化，短期內(nèi)基本面上下游需求及調(diào)坯成材交投將成為價(jià)格走勢的關(guān)鍵因素。從供需角度看，供應(yīng)的減量更多來自于軋線復(fù)產(chǎn)，短期內(nèi)鋼廠端優(yōu)先于材，鋼坯供應(yīng)難增預(yù)期不變。下游需求受重污染天氣影響明顯，再次進(jìn)入停產(chǎn)期，需求減量趨勢明顯；從庫存角度看，鋼坯庫存雙降，低庫存的局面導(dǎo)致現(xiàn)貨價(jià)格相對(duì)堅(jiān)挺，而且階段性交單持續(xù)存在；從價(jià)差角度看，材-坯價(jià)差再次縮小，調(diào)坯產(chǎn)銷利潤持續(xù)壓減，一定程度降低生產(chǎn)積極性，而成材交投也受價(jià)格沖高影響，存在減量趨勢（型鋼明顯），綜合以上判斷，從基本面上價(jià)格的壓力來自下游需求以及成材交投對(duì)生產(chǎn)積極性的影響，而低庫存對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格有支撐但受期鋼波動(dòng)影響明顯。預(yù)計(jì)短期內(nèi)鋼坯價(jià)格存在回落趨勢，但空間有限。

附圖：