本周國產礦主產區市場價格上漲。干散貨海運市場先抑后揚。生鐵價格大部分地區穩，個別區域小幅反彈，反彈主要受焦炭漲價推動，成本升高導致利潤被壓縮，鐵廠無奈漲價。原料端廢不銹市場走弱。煤焦方面，噴吹煤價格漲跌互現；動力煤市場價格偏穩運行；煉焦煤現貨市場穩中偏強，低硫緊缺煤種繼續上調；進口煤炭價格暫穩；焦企開工率小幅上升。鐵合金方面，錳礦價格短期有止跌之意；本周硅鐵市場弱勢盤整運行；鉬市亦是穩中有漲；釩系市場持續調整。

【國產礦】本周國產礦主產區市場價格上漲。華北地區的唐山、遵化、寬城價格漲10元/噸，遷西價格漲11元/噸，遷安價格漲5元/噸，灤平價格漲58元/噸，沙河價格漲55元/噸，武安價格漲50元/噸，北京密云價格漲6元/噸，代縣價格漲25元/噸，繁峙價格漲35元/噸，黎城價格漲24元/噸；東北地區的建平、朝陽、北票價格漲20元/噸，鞍山價格漲10元/噸，通化價格漲30元/噸。具體來看，華北——唐山66%干基含稅現金出廠805元/噸，遷西66%干基含稅現金出廠799元/噸，遷安66%干基含稅現金出廠830元/噸，遵化66%干基含稅現金出廠770元/噸；寬城65%干基含稅現金出廠710元/噸；灤平63.5%釩鈦粉干基含稅現金出廠665元/噸；邯邢局66%（堿）現執行831元/噸；沙河64%（堿）濕基不含稅現匯出廠現執行630元/噸；武安64%（堿）濕基不含稅現匯出廠630元/噸；北京密云66%（酸）干基含稅出廠837元/噸；代縣65%濕基不含稅現匯出廠570元/噸；繁峙65%濕基不含稅現匯出廠550元/噸；黎城66%干基含稅現匯價930元/噸。東北—遼寧建平66%濕基稅前現匯出廠635元/噸，朝陽66%濕基稅前現匯出廠635元/噸，北票66%濕基稅前現匯出廠635元/噸，鞍山65%濕基稅前現匯出廠價605元/噸，海城65%濕基稅前現匯出廠595/噸，遼陽65%濕基稅前現匯出廠605元/噸，本溪65%濕基稅前現匯出廠價595元/噸，撫順66%干基含稅出廠715元/噸，吉林通化66%干基含稅現匯出廠價765元/噸。華東—山東淄博66%干基含稅承兌出廠835元/噸；萊蕪64%干基不含稅承兌出廠739元/噸；泰安65%干基含稅承兌出廠835元/噸；棗莊65%干基含稅現匯出廠800元/噸；繁昌65%干基含稅現匯出廠810元/噸；霍邱干基含稅現匯出廠價800元/噸，廬江65%干基含稅現匯出廠價870元/噸。華南—廣東河源64%干基含稅現金出廠594元/噸，廣西柳州64%干基含稅出650元/噸,海南礦業63%精粉干基不含稅現金出廠535元/噸。昌江61%干基含稅出廠到碼頭暫停報價。

【航運】本周干散貨海運市場先抑后揚。截止至發稿，BDI報收于974點，環比上周下跌11點。程租運費來看，目前巴西至中國海運費15.2美元/噸，環比上周下跌0.5，幅度為3.2%；西澳至中國海運費6.5美元/噸，環比上周下跌0.1，幅度為1.1%。東南亞地區船運活動冷清，目前印尼至中國南方港口運費7-8美元/噸（7-8萬噸）；8-9美元/噸（5-6萬噸）。另東澳至中國港口運費9-10美元/噸（15-18萬噸）【生鐵】本周生鐵價格大部分地區穩，個別區域小幅反彈，反彈主要受焦炭漲價推動，成本升高導致利潤被壓縮，鐵廠無奈漲價。交投方面仍不佳，業內心態趨弱。煉鋼生鐵方面：山東地區價格2930元/噸左右現款價格；山西地區價格在:2850-2950元/噸；新疆地區報價基本在2630元/噸現款價格；烏海地區價格基本2780元/噸現款價格；東北地區價格基本在2950元/噸，云南地區價格在2900元/噸現款價格，徐州地區價格基本在2880元/噸，現款含稅。鑄造生鐵：臨沂地區價格3150-3200元/噸左右；翼城地區報價在3270元/噸左右；武安地區報價在3270元/噸左右；威海地區3300元/噸；本溪地區價格在3400元/噸左右；云南地區價格在3400元/噸左右；徐州地區價格在3100元/噸左右；新疆地區價格在2800元/噸左右。預計下周市場將弱勢盤整運行。

【普碳廢鋼】

【廢不銹鋼】本周期貨螺紋價格橫盤震蕩運行，市場情緒不夠樂觀，周內市場成交比較冷淡，貿易商開始暫緩拿貨，多觀望為主，社會庫存開始向鋼廠庫存轉移，受外圍環境影響，不銹鋼成材端價格開始向下微調，鋼廠借勢壓價，原料端廢不銹市場走弱，市場氛圍也偏差，目前貿易商多出貨為主，只有個別鋼廠庫存較低補庫吸貨，本周廢不銹鋼市場趨弱態勢，個別區域維穩為主。本周廢不銹鋼市場與上周相比小幅下跌50-100元/噸。國內主流地區廢不銹鋼價格如下：200系列：201無錫報價為3600-3800元/噸，戴南價格3700-3900元/噸，佛山3850-4050元/噸。202：無錫價格5100-5300元/噸，戴南5200-5400元/噸，佛山5150-5350元/噸。300系列，304無錫8400-8600元/噸，戴南8700-8900元/噸，佛山8550-8750元/噸。316無錫13400-13600元/噸，戴南12700-12900元/噸，佛山12750-12950元/噸。400系列，430無錫2900-3100元/噸，戴南2900-3100元/噸，佛山2850-3050元/噸，以上價格均為市場不含稅價

【普碳坯】近兩日唐山鋼坯小幅震蕩運行為主，周比降20元/噸，市場利好利空多因素交織，商家觀望情緒較強；從需求端看，目前下游及中間商戶對高價接受能力不足，導致價格趨高之后遇阻回落。本周調研鋼坯供減需增，但下游軋鋼廠開工率自五一部分復產后停產檢修再次增多，對坯需求存減量預期，加之外部利空環境擾動，市場心態暫且偏空，價格上行有一定壓力。不過鑒于近兩日鋼坯價格持續下跌之后市場低價采購意愿有所提升，但商家低價出售意愿不強，對短期價格或有一定支撐，整體預計近期價格小幅震蕩運行為主。

【噴吹煤】本周國內噴吹煤價格漲跌互現。主流大礦長協價格基本維持穩定，陽泉地區部分煤礦市場價格下調30-60元/噸；個別鋼廠噴吹采購價格上調40元/噸。河北地區鋼廠高爐限產不及預期后期有增加可能，噴吹價格整體維穩運行。港口方面，日照港噴吹煤價格本周持穩，成交情況一般；進口噴吹煤價格有小幅下調，俄羅斯噴吹煤價格較上周持平，澳大利亞無煙噴吹報價本周下調0.75美元/噸，成交情況一般。本周Mysteel統計全國110家鋼廠樣本顯示，鋼廠噴吹煤庫存341.16萬噸，減8.63萬噸，平均可用天數13.99天，減0.38天。本周Mysteel調研247家鋼廠高爐開工率81.88%，環比降1.51%，同比增1.39%；噴吹煤庫存繼續減少，高爐開工較前期小幅增加，噴吹可用天數減少；后續唐山地區高爐錯峰生產有增加預期，具體情況有待持續跟進。全國主要城市噴吹煤價格如下：山西陽泉無煙噴吹Q7200，A11，S1.2長協價格報870元/噸；晉城無煙噴吹Q7000，A12，S0.5報1060元/噸，長治瘦煤噴吹煤Q6300，A11，S＜0.5市場價報1090元/噸，長協價1050元/噸；河南永城無煙噴吹煤Q7000，A11，S0.5報1110元/噸，焦作無煙噴吹煤Q6800，A11，S0.5報1010元/噸；安徽宿州噴吹煤Q6800，A10.5，S0.4報1115元/噸；寧夏石嘴山無煙噴吹煤雙12出廠報1020元/噸；貴州六盤水無煙噴吹煤Q6500，A12，S0.8報1170元/噸，以上價格均為車板含稅價。港口噴吹煤參考價格如下：日照港無煙噴雙11港口平倉價1100元/噸。鋼廠噴吹煤采購價參考價格如下：首鋼無煙噴吹煤到廠含稅價1070元/噸；唐鋼無煙噴吹煤到廠含稅價970元/噸；邢鋼無煙噴吹煤到廠含稅價895元/噸；沙鋼無煙噴吹煤到廠含稅價1100元/噸；濟鋼無煙噴吹煤到廠含稅價1120元/噸；昆鋼無煙噴吹煤干基到廠含稅價1120元/噸。進口噴吹煤參考價格如下：俄羅斯雙10無煙煤噴吹煤CIF報119美元/噸；澳大利亞無煙噴吹煤A10.5，V14-17報CFR不含稅138美元/噸。

【動力煤】本周國內動力煤市場價格偏穩運行；港口煤價暫穩，但受下游需求不足以及鐵路調入量保持高位水平，部分貿易商挺價情緒有所減弱，少數現貨報價有所下調，整體買賣雙方維持僵持，港口裝卸均為長協煤為主，現動力末煤Q5500主流報價620元/噸左右，Q5000主流報價525/噸元。而電廠日耗偏低，庫存相對寬裕，六大電補庫壓力較小，多維持長協及剛需拉運，大規模采購難現；產地方面，陜蒙地區煤票依舊受限，煤炭產量整體供給偏緊，部分優質較好煤礦價格均有不同程度上調，山西因發運倒掛成本支撐，報價暫穩，礦方表示后續市場短期難以下調，持穩概率比較大；運輸方面，基于港口煤資源結構性差異較大，多數貿易商前往產地采購，用車需求增加，導致運往內地省份的線路運價有所上漲，因大秦鐵路檢修完畢，日均運力已經恢復至135萬噸以上，故發往港口方向運價依舊保持穩定暫穩較大變化；進口煤方面，目前印尼已經進入齋月節，煤炭供給和發運略有影響，雖國內采購不及預期，但華南部分貿易商對印尼煤有惜售跡象報價相對堅挺，Q3800FOB報價39.5美元/噸，澳洲煤通關依舊嚴控，價格平穩，Q5500FOB報價61美元/噸。綜合來看，產地煤價較為強勢，港口現貨成交持續冷清，下游電廠暫無較大補庫計劃，短期內煤炭市場或將偏穩運行，截止5月10日北方三港（秦皇島港、曹妃甸港、京唐港）港口庫存1675.6萬噸，環比上周增58萬噸，增幅3.59%，其中秦皇島港煤炭庫存總量654.5萬噸，比上周增加22.5萬噸，增幅3.56%。紐卡斯爾港港口庫存166萬噸，環比上周增加15.9萬噸，增幅10.59%。下游需求方面，本周沿海電廠煤炭庫存環比增加2.59萬噸，截止5月10日，沿海六大電廠（浙電、上電、粵電、國電、大唐、華能）沿海六大電庫存1545.63萬噸，日耗58.44萬，存煤可用天數26.45天。

【煉焦煤】本周國內煉焦煤現貨市場穩中偏強，低硫緊缺煤種繼續上調。市場方面，臨汾安澤及長治沁源地區低硫焦煤均再次上調20元/噸，累計調漲40元/噸；晉中介休地區中硫主焦煤上調30-40元/噸；呂梁地區高硫主焦雖資源緊缺，但因前期合同量較多，價格短期上漲難度較大；長治及運城地區貧煤及瘦煤價格暫穩，當地煤礦原煤資源偏緊，洗煤廠開工較不穩定，價格上調也有一定難度；內蒙古烏海及周邊地區本周持穩，隨著焦價陸續落地，當地焦煤或有繼續上調預期；陜西地區氣煤價格穩中趨強，其余煤種變化不大；西南地區部分煤礦因受焦價上漲影響欲提漲煤價，但當地上下游供需基本平衡，大礦依舊看穩5月市場；華中及華北等地大礦短期均以看穩為主。生產方面，本周我網調研山西地區洗煤廠開工繼續回升，平均開工率74.86%較上周增1.77%，主流地區焦煤銷售較好，獨立洗煤廠持續復產中，精煤產量繼續增加。值得關注的是，山西也有部分地區洗煤廠因原煤資源緊缺而出現生產不穩定現象，洗煤廠根據合同簽訂情況隨產隨關。庫存方面，本周洗煤廠精煤庫存繼續下降，下游需求繼續保持穩中向好趨勢，煤礦庫存持續消耗，整體出貨順暢，銷售無壓力。下游方面，本周焦企提漲范圍擴大，目前山東部分鋼廠已經接受提漲，預計下周將全面落地，焦煤受此支撐跟漲范圍也將繼續擴大。本周Mysteel統計沿海港口進口焦煤庫存：本周Mysteel統計沿海港口進口焦煤庫存：總庫存455增18.6，其中京唐港285增30，青島港10減5，日照港25減10，連云港65增8.5，湛江港17減4，鲅魚圈港40減5，廣州港13增4.1，珠海港0平（單位：萬噸）。綜上考慮，若山西地區短期無具體環保政策實施，下游整體需求趨于穩定，煉焦煤市場將繼續呈穩中偏強運行趨勢，下周部分煤種大概率繼續上調。后期需繼續關注山西地區環保形勢及唐山地區高爐限產情況。10日MyCCpic國產煉焦煤綜合指數1219.7較上一工作日增0.1，5月均價1219.5。各品種煉焦煤價格指數如下：低硫（S0.6）主焦煤1594.4（+1.3），中硫（S1.3）主焦煤1246.7（-），高硫（S2.0）主焦煤1076.7（-），高硫（S1.8）肥煤1147.5（-），1/3焦煤（S1.2）1247.5（-），瘦煤（S0.4）1245.0（-），氣煤（S0.8）1140.0（-）。國內主流煉焦煤價格參考行情如下：1.華北地區：山西呂梁主焦煤S2.0-2.5，G85報1040-1060元/噸。山西柳林主焦煤S0.7，G85報1620元/噸，S1.3，G75報1230元/噸。2.華中地區：河南平頂山主焦煤主流品種車板價1570-1600元/噸，1/3焦煤車板價1440-1470元/噸。3.華東地區：徐州1/3焦煤A<9，S<0.8報1300元/噸，主焦煤A<10，S<1.2報1730元/噸，均為到廠含稅價。山東棗莊地區1/3焦煤1335元/噸，肥煤1360元/噸，均出廠含稅價。安徽淮北主焦煤S0.5報1600-1630元/噸，1/3焦煤S0.3報1290-1300元/噸，均車板含稅。4.西南地區：水鋼采購水城A11，S1報1460元/噸，1/3焦煤盤縣A10.5，S0.6報1470元/噸，均車板含稅價。云南玉溪主焦A15，S0.8報1170元/噸，主焦A15，S0.4報1190元/噸，均到廠含稅價。云南昆明主焦煤報1440元/噸，1/3焦煤報1420元/噸，均A10.5到廠含稅。

【進口煤炭】本周進口煤炭價格暫穩，進口焦煤無煙噴吹煤動力煤價格暫穩，市場詢報盤與市場成交情況一般。冶金煤方面：進口焦煤報價整體表現較為強勢，港口進口澳洲焦煤受限，目前沿海港口通關時間多為30-45天以上，10日進口澳洲煉焦煤價格穩定，近期成交少，一類煤價格210美金，二類煤195美金。蒙煤遷安沙河驛到廠價格1600元/噸，目前288口岸通車1100車。蒙5口岸提貨價1100-1150元左右。進口加拿大一線焦煤報價CFR200美元/噸，進口俄羅斯焦煤K10報價CFR183美元/噸。10日本周Mysteel統計沿海港口進口焦煤庫存：總庫存455增18.6，其中京唐港285增30，青島港10減5，日照港25減10，連云港65增8.5，湛江港17減4，鲅魚圈港40減5，廣州港13增4.1，珠海港0平（單位：萬噸）進口無煙噴吹煤方面：目前俄羅斯無煙噴吹A12V12S0.8CFR118-120美元/噸，俄羅斯西無煙價格暫穩，現報價在CFR120美元/噸左右。澳洲噴吹A9.5，V11-13，S0.5，HGI85報價CFR137-138美元左右，較上周暫穩，市場詢盤一般。動力煤方面：近期進口電煤價格整體趨穩，現印尼NAR3800大卡報價為FOB38-39美元/噸左右，南方港口到岸價格為CFR43-44美元/噸左右；NAR4700大卡報價為FOB56-57.5美元/噸左右；澳洲5500大卡動力煤報價FOB61美元左右，較上周下跌較快，CFR折合71-72美元/噸左右，預計進口煤炭市場后期暫穩。

【焦炭】本周焦企開工率小幅上升，山西、內蒙有個別焦企復產，華北地區近期環保組活躍度相對上升，部分焦企臨時性限產有增多，整體開工繼續回升；庫存方面繼續下滑，受山西環保限產預期加大、唐山鋼廠限產不及預期等因素影響，焦企、貿易商多看好后市，本周貿易商詢價增多。原料方面煉焦煤價格穩中偏強，焦炭價格上漲焦企盈利回升，煉焦煤需求良好，部分低硫主焦煤上漲20-40元/噸不等，煤礦近期出貨、訂單狀況良好，預計短期煉焦煤現貨價格將跟隨焦炭上漲勢頭偏強運行。下游方面貿易商詢價增加，接貨積極性提升，多看好后市，港口庫存依舊處在近年高位，目前港口準一焦承兌含稅平倉報價2050-2100元/噸左右；鋼廠方面價格高位震蕩，唐山鋼坯出廠現金含稅報價3570元/噸，唐山鋼廠限產不及預期，目前仍在繼續執行落實中，對于焦企第二輪提漲部分鋼廠已接受上漲。綜合來看，近期焦炭供應端相對平穩，山西地區環保限產預期加大，目前仍無具體措施推出，需求端鋼廠開工仍在高位，唐山限產仍待繼續落實，整體呈現供、需兩旺局面，預計短期焦炭現貨市場偏強運行，需繼續關注焦鋼企業環保動態、以及各環節庫存變化，尤其唐山鋼廠限產執行進展及山西環保政策變化。10日本周Mysteel港口焦炭庫存：天津港51增1，連云港7減1，日照港162增2，青島董家口港237增2，總庫存457增4。（單位：萬噸詳見本網）國內主流焦炭現貨價格參考行情如下：山西地區焦炭市場現二級冶金焦主流成交1800元/噸，準一級冶金焦報1850-1950元/噸，一級焦報1950-2050元/噸，以上均為出廠承兌含稅價；河北邯鄲地區二級冶金焦出廠含稅報1970元/噸；邢臺準一級出廠報1990元/噸；唐山二級到廠2040-2050元/噸，準一級到廠2070-2120元/噸；烏海地區二級焦報1750元/噸，均為承兌含稅出廠價；山東焦炭市場現二級主流報價2000-2050元/噸，準一級2050-2100元/噸，均為出廠含稅價；河南安陽地區現準一級報1920-1970元/噸，為出廠含稅價；平頂山地區現一級焦報2090-2200元/噸，為車板含稅價。

【鐵合金】綜合來看，由于上游錳礦商同樣進入了虧損區間，對于低價采購需求仍較為糾結，錳礦價格短期有止跌之意，而廠家對于錳礦采購較為謹慎，但對于錳礦需求仍維持偏高位，錳礦的止跌同樣可以使得硅錳合金短期價格不至于再次大幅向下，但偏高的供應及南北不一的成本，仍是硅錳市場信心不佳的主因，短期硅錳較難走出弱勢格局，但下方空間短期也有所縮減。本周硅鐵市場弱勢盤整運行，廠家報價維穩，市場主流72硅鐵報價5600-5700元/噸承兌出廠自然塊，75硅鐵報價在5900-6000元/噸承兌出廠自然塊，交割庫現貨沖擊，市場成交一般。本周節后歸來，在預期礦價會繼續上漲的預期下，先是吉林某礦山50-55%鉬精礦5月對外1810-1840元/噸度（現金-承兌）出貨，較上一輪上漲10元/噸度；而后是東北某大型礦山對外長單報價，50-55%鉬精礦報1830-1870元/噸度（現金-承兌），較上一輪現金價上漲20元/噸度，承兌價上漲30元/噸度。礦價高位已成定局，廠家被動上調報價，現金出廠報價主要集中在12.2-12.3萬元/噸，低價惜售不出。本周國際鉬市亦是穩中有漲，截止9日美國MW國際氧化鉬12.3-12.35美元/磅鉬；歐洲鉬鐵28.8-29.1美元/公斤鉬。本周釩系市場持續調整，大廠片釩定價尚未結束，低價散貨成交持續走低，下游接貨情緒不高，釩鐵情況出現下調，釩氮合金鋼招屢破新低。截止周五，片釩含稅報價13.4-17萬元/噸，釩鐵含稅報價14.8-15.5萬元/度，釩氮合金含稅報價20.5-21.5萬元/噸。外盤方面，本周歐洲市場持續走低，釩鐵最低報價36.4美元/千克釩，最高報價38.75美元/千克釩；五氧化二釩最低報價8.7美元磅釩氧，最高報價9.5美元/磅釩氧。國際價格折國內五氧化二釩12.83-14.01萬元/噸，50釩鐵12.36-13.16萬元/噸，釩氮合金19.03-20.26萬元/噸。攀鋼出現低價走貨，手中依然有貨的貿易商拋貨情緒明顯，釩氮廠家低價走貨意愿不強；釩鐵受片釩大廠可能出現較大價格下調的情緒影響，價格走低。綜合來看，本周由于大廠調價在即，市場看空情緒依舊，價格屢破新低，預計下周大廠片釩價格鎖定，若出現穩價情緒，市場或將出現小幅上調，若大廠報價略低，不排除持續下行，試探市場底線的情況。