唐山鋼坯大調(diào)查（2017.5.26）

     ——第26周鋼坯供需基本面數(shù)據(jù)周報(bào)

一、本周走勢(shì)回顧

本周（5月19日至5月26日）國(guó)內(nèi)鋼坯整體呈震蕩走高之勢(shì)，多數(shù)地區(qū)拉漲30-50元/噸。唐山鋼坯震蕩趨強(qiáng)運(yùn)行，但因周后期期貨不斷趨弱，市場(chǎng)觀望心態(tài)增強(qiáng)，繼續(xù)拉漲顯乏力，高價(jià)資源遇阻，截止5月26日，唐山本地及昌黎普方坯出廠3090元/噸，較上周五的結(jié)算價(jià)3080元/噸相比漲10元/噸，現(xiàn)金含稅。

表-1全國(guó)鋼坯部分城市價(jià)格與簡(jiǎn)評(píng)（單位：元/噸）

數(shù)據(jù)來(lái)源：mysteel鋼聯(lián)數(shù)據(jù)終端

二、成本及利潤(rùn)分析

本周唐山原料價(jià)格先強(qiáng)后弱，整體較上周五無(wú)明顯漲跌變化，但鋼廠鋼坯實(shí)際成本線下移。截止5月26日，京唐港61.5%PB粉主流價(jià)格465元/噸，港口濕噸車(chē)板價(jià)，周比持平，唐山本地二級(jí)焦炭1730元/噸，含稅承兌到廠，周比持平，66%鐵精粉655元/噸，干基含稅現(xiàn)匯到廠，周比持平。調(diào)查結(jié)果顯示，唐山地區(qū)鋼企即時(shí)不含稅鐵水成本主流在1790-1890元/噸之間，折合鋼坯含稅成本為2390-2490元/噸，與5月26日的普方坯主流出廠價(jià)格3090元/噸相比，顯示鋼企實(shí)際盈利600到700元/噸。

圖-12016-2017年唐山鋼坯鋼廠出廠價(jià)與理論成本變化趨勢(shì)圖

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本周唐山鋼市小幅趨高運(yùn)行，因角鋼價(jià)格偏高，周內(nèi)價(jià)格有所回落，其余成品材價(jià)格均不同程度拉漲。因周內(nèi)鋼坯價(jià)格上漲幅度較小，鋼坯與成品材差價(jià)略微擴(kuò)大，從價(jià)差來(lái)看，目前多數(shù)品種有一定的利潤(rùn)空間，廠家生產(chǎn)積極性短期或難主動(dòng)下降。表-2為本周五唐山地區(qū)部分成品材與鋼坯差價(jià)的比較情況：

表-2唐山地區(qū)主要鋼材品種與鋼坯價(jià)格差值對(duì)比（單位：元/噸）

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三、鋼坯市場(chǎng)供應(yīng)情況

1、高爐生產(chǎn)情況

本周五統(tǒng)計(jì)唐山地區(qū)164座高爐中有35座檢修（含停產(chǎn)），檢修高爐容積合計(jì)21550m3，較上周減少480m3；影響產(chǎn)量約47.29萬(wàn)噸，產(chǎn)能利用率82.18%，較上周上升0.44%。剔除2016年去產(chǎn)能淘汰高爐后產(chǎn)能利用率約在92.25%，較上周上升0.37%。

圖-22015-2017年唐山地區(qū)鋼企高爐產(chǎn)能利用率走勢(shì)圖

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2、鋼企鋼坯外賣(mài)量統(tǒng)計(jì)

通過(guò)對(duì)唐山地區(qū)20多家近期有鋼坯外賣(mài)量的高爐企業(yè)進(jìn)行調(diào)查統(tǒng)計(jì)，本周唐山及秦皇島昌黎地區(qū)鋼企鋼坯日外賣(mài)量約7.88萬(wàn)噸，較上周五統(tǒng)減0.22萬(wàn)噸。我網(wǎng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，目前唐山地區(qū)調(diào)坯軋鋼廠平均日消耗鋼坯量約9.24萬(wàn)噸，較上周增加8.58%。本周少數(shù)全流程鋼企下游軋線復(fù)產(chǎn)，調(diào)坯軋材廠開(kāi)工率也有所上升，對(duì)鋼坯的整體需求加大，而鋼坯外賣(mài)量繼續(xù)減少，鋼坯市場(chǎng)供需狀態(tài)尚可。

表-3唐山鋼廠鋼坯日外賣(mài)量統(tǒng)計(jì)（單位：噸/天）

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3、唐山主流倉(cāng)儲(chǔ)鋼坯庫(kù)存變化

5月25日統(tǒng)唐山主要倉(cāng)庫(kù)及港口同口徑鋼坯庫(kù)存24.85萬(wàn)噸，較上周降2.35萬(wàn)噸，本周鋼坯倉(cāng)儲(chǔ)現(xiàn)貨庫(kù)存繼續(xù)下降，周前期庫(kù)存整體下移，周后期隨著直發(fā)資源成交氛圍的轉(zhuǎn)弱，個(gè)別中間商出現(xiàn)被迫入庫(kù)現(xiàn)象，以致個(gè)別倉(cāng)儲(chǔ)內(nèi)鋼坯庫(kù)存量略有增加，但增加趨勢(shì)尚不明顯，鋼坯現(xiàn)貨資源仍處于偏低水平。

圖-32013-2017年唐山主要倉(cāng)儲(chǔ)及港口同口徑統(tǒng)計(jì)鋼坯庫(kù)存（單位：萬(wàn)噸）

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4、唐山28家樣本調(diào)坯軋鋼廠廠內(nèi)鋼坯庫(kù)存

5月26日調(diào)查唐山28家樣本調(diào)坯軋鋼廠合計(jì)鋼坯庫(kù)存43.7萬(wàn)噸，較上周降7.2萬(wàn)噸。本周調(diào)坯軋材廠家多以降庫(kù)存為主，因成品材整體走貨緩慢，且調(diào)坯型鋼廠庫(kù)存增加明顯，廠家銷(xiāo)售壓力增大，鋼廠對(duì)鋼坯采購(gòu)速度放緩，但因調(diào)坯廠整體開(kāi)工率處于偏高狀態(tài)，廠內(nèi)鋼坯庫(kù)存量仍保持一般水平。

圖-4唐山28家樣本調(diào)坯廠廠內(nèi)鋼坯庫(kù)存總量變化趨勢(shì)（單位：萬(wàn)噸）

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四、鋼坯需求數(shù)據(jù)

1、調(diào)坯軋鋼廠開(kāi)工狀態(tài)

本周唐山25家145帶鋼廠30條帶鋼線中，19條檢修或停產(chǎn)，影響產(chǎn)量23.87噸，產(chǎn)能利用率為40.69%，較上周持平，11條帶鋼線正常生產(chǎn)，開(kāi)工率為36.67%，較上周持平。

唐山20家232系列帶鋼廠28條帶鋼生產(chǎn)線中，10條帶鋼線檢修或停產(chǎn)，影響產(chǎn)量19.11萬(wàn)噸，產(chǎn)能利用率為65.53%，較上周上升2.16%，18條帶鋼線開(kāi)工生產(chǎn)，開(kāi)工率為64.29%，較上周上升3.58%。

唐山地區(qū)71條型鋼生產(chǎn)線實(shí)際開(kāi)工條數(shù)50條，開(kāi)工率70.42%，周比上升8.45%，產(chǎn)能利用率77%，周比上升5.18%。本周調(diào)坯型鋼廠前期檢修的少數(shù)軋線復(fù)產(chǎn)，產(chǎn)能利用率上升，但也因此增大了調(diào)坯型材的資源供應(yīng)壓力。

圖-52016-2017年唐山地區(qū)調(diào)坯型鋼廠產(chǎn)能利用率走勢(shì)圖

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2、調(diào)坯軋鋼廠成品庫(kù)存數(shù)據(jù)

5月25日統(tǒng)唐山27家型鋼廠工、角、槽合計(jì)庫(kù)存54.33萬(wàn)噸，較上周比增加4.63萬(wàn)噸，增9.31%。本周成品材多數(shù)時(shí)間走貨緩慢，加之整體開(kāi)工率上升，整體庫(kù)存壓力增大。

圖-62016-2017年唐山地區(qū)27家樣本型鋼廠成品庫(kù)存變化趨勢(shì)圖

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五、期貨螺紋鋼與鋼坯差值變化情況

本周期鋼較上周走強(qiáng)，期螺表現(xiàn)先強(qiáng)后弱，但螺紋鋼期貨結(jié)算價(jià)格與鋼坯差價(jià)較上周相比略有修復(fù)，現(xiàn)貨價(jià)格在期貨的趨強(qiáng)震蕩之下略微拉漲，目前看市場(chǎng)心態(tài)尚可。以下為2016年1月至2017年5月26日螺紋鋼期貨主力合約結(jié)算價(jià)格、唐山普方坯價(jià)格及其差值走勢(shì)圖：

圖-72016-2017年鋼坯與期螺結(jié)算價(jià)格走勢(shì)圖

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六、市場(chǎng)趨勢(shì)預(yù)測(cè)

本周唐山鋼市趨強(qiáng)運(yùn)行，但趨強(qiáng)幅度有限，除了受期貨市場(chǎng)影響之外，還因現(xiàn)貨市場(chǎng)對(duì)于高價(jià)資源的接受能力有限。對(duì)于下周，時(shí)逢法定端午節(jié)假日，節(jié)前部分商家陸續(xù)補(bǔ)貨，對(duì)價(jià)格存一定支撐，加之目前中間商戶整體庫(kù)存壓力不大，多數(shù)品種現(xiàn)貨庫(kù)存處于低位水平，廠商對(duì)后市仍有一定的預(yù)期，價(jià)格或有繼續(xù)沖高之勢(shì)，不過(guò)因市場(chǎng)對(duì)高價(jià)資源的接受度不高，且端午假期期間，部分商家將休市度假，市場(chǎng)交投氛圍難以高漲，價(jià)格拉漲之后仍有回調(diào)可能。整體而言，預(yù)計(jì)下周唐山鋼坯呈高位震蕩運(yùn)行態(tài)勢(shì)。