唐山鋼坯大調查（2017.4.14）

   ——第15周鋼坯供需基本面數據周報

一、本周走勢回顧

本周（4月7日至4月14日）國內鋼坯整體下跌，多數地區跌幅較大。唐山鋼坯繼續走弱，市場看空心態明顯。截止4月14日，唐山本地及昌黎普方坯出廠2880元/噸，較上周五的2950元/噸相比降70元/噸，現金含稅。

表-1全國鋼坯部分城市價格與簡評（單位：元/噸）

二、成本及利潤分析

本周唐山原料價格多走弱，鋼坯成本線下降，截止4月13日，京唐港61.5%PB粉主流價格560元/噸，港口濕噸車板價，周比降70元/噸，唐山本地二級焦炭1885元/噸，含稅承兌到廠，周比漲80元/噸，66%鐵精粉725元/噸，干基含稅現匯到廠，周比降60元/噸。調查結果顯示，唐山地區鋼企即時不含稅鐵水成本主流在1950-2050元/噸之間，折合鋼坯含稅成本為2550-2650元/噸，與4月14日的普方坯主流出廠價格2880元/噸相比，顯示鋼企實際盈利230到330元/噸。

圖-12016-2017年唐山鋼坯鋼廠出廠價與理論成本變化趨勢圖

本周唐山地區鋼材價格延續下行走勢，成品材整體跌幅較大，鋼坯與成品差價縮小，從數據表來看，目前成品材整體利潤不樂觀。表-2為本周五唐山地區部分成品材與鋼坯差價的比較情況：

表-2唐山地區主要鋼材品種與鋼坯價格差值對比（單位：元/噸）

三、鋼坯市場供應情況

1、高爐生產情況

本周五統計唐山地區164座高爐中有34座檢修（含停產），檢修高爐容積合計19760m3，較上周減少2160m3；影響產量約43.6萬噸，產能利用率83.58%，較上周上升1.65%。剔除2016年去產能淘汰高爐后產能利用率約在93.04%，較上周上升0.82%。

圖-22015-2017年唐山地區鋼企高爐產能利用率走勢圖

2、鋼企鋼坯外賣量統計

通過對唐山地區20多家近期有鋼坯外賣量的高爐企業進行調查統計，本周唐山及秦皇島昌黎地區鋼企鋼坯日外賣量約6.25萬噸，較上周五統減0.62萬噸。我網監測數據顯示，目前唐山地區調坯軋鋼廠平均日消耗鋼坯量約10.43萬噸，較上周增25.81%。本周鋼坯資源供應略有縮減，下游調坯廠對鋼坯日消化量增多，但廠家對鋼坯按需采購為主，積極性并不高。

表-3唐山鋼廠鋼坯日外賣量統計（單位：噸/天）

3、唐山主流倉儲鋼坯庫存變化

4月14日唐山主要倉庫及港口同口徑統計鋼坯庫存49.7萬噸，較上周降5.6萬噸。本周市場整體弱勢，價格亦跌難漲，商家心態略顯悲觀，對后市多看空，謹慎出貨為主。

圖-32013-2017年唐山主要倉儲及港口同口徑統計鋼坯庫存變化（單位：萬噸）

4、唐山28家樣本調坯軋鋼廠廠內鋼坯庫存

4月17日調查唐山28家樣本調坯軋鋼廠合計鋼坯庫存51.8萬噸，較上周減2.2萬噸。本周成品材整體出貨不樂觀，部分調坯軋材廠對鋼坯采購積極性偏弱，存觀望情緒，部分廠家降低原料庫存出貨為主。

圖-4唐山28家樣本調坯廠廠內鋼坯庫存總量變化趨勢（單位：萬噸）

四、鋼坯需求數據

1、調坯軋鋼廠開工狀態

本周唐山25家145帶鋼廠30條帶鋼線中，17條檢修或停產，影響產量20.72噸，產能利用率為48.52%，較上周上升3.48%，13條帶鋼線正常生產，開工率為43.33%，較上周上升3.33%。

唐山20家232系列帶鋼廠28條帶鋼生產線中，11條帶鋼線檢修或停產，影響產量19.51萬噸，產能利用率為64.81%，較上周下降1.26%，17條帶鋼線開工生產，開工率為60.71%，較上周持平。

唐山地區71條型鋼生產線實際開工條數48條，開工率67.61%，周比下降2.45%，產能利用率73.95%，周比上升17.64%。隨著上周二級預警解除，本周唐山地區調坯廠逐漸恢復正常生產，產能利用率上升，但成品走貨不暢，整體庫存壓力增大。

圖-52016-2017年唐山地區調坯型鋼廠產能利用率走勢圖

2、調坯軋鋼廠成品庫存數據

4月14日統唐山27家型鋼廠工、角、槽合計庫存56.9萬噸，較上周比增1.56萬噸，增長2.82%。本周下游采貨積極性表現仍不佳，部分商家低價采購為主，整體庫存消化速度緩慢，價格承壓明顯。

圖-62016-2017年唐山地區27家樣本型鋼廠成品庫存變化趨勢圖

五、期貨螺紋鋼與鋼坯差值變化情況

本周期、現貨市場表現低迷，價格不斷下挫，螺紋鋼期貨周內跌幅明顯。以下為2016年1月至2017年4月14日螺紋鋼期貨主力合約、唐山普方坯價格及其差值走勢圖：

圖-72016-2017年鋼坯與期螺價格走勢圖

六、市場趨勢預測

本周鋼坯震蕩走低，價格小幅反彈后市場出貨積極性較高，但因需求端表現乏力，整體成交氛圍并沒有明顯改善，市場后勁顯不足。對于下周，部分商家繼續看空，目前成品材多數資源利潤不足，加之庫存壓力大，廠家心態偏向悲觀，市場預期為繼續收窄鋼坯廠家利潤，預計短期鋼坯價格窄幅趨弱調整運行。