唐山鋼坯大調查（2017.3.31）

   ——第13周鋼坯供需基本面數據周報

一、本周走勢回顧

本周（3月24日至3月31日）國內鋼坯不同程度下跌，個別地區跌幅偏大。唐山鋼坯周初表現堅挺，但市場利空因素明顯，商家偏空心態加強，價格終歸回落。截止3月31日，唐山本地及昌黎普方坯出廠3100元/噸，較上周五的3170元/噸相比降70元/噸，現金含稅。

表-1全國鋼坯部分城市價格與簡評（單位：元/噸）

數據來源：mysteel鋼聯數據終端、唐山辦

二、成本及利潤分析

本周唐山原料價格趨弱運行，鋼廠成本線略有下移，截止3月30日，京唐港61.5%PB粉主流價格630元/噸，港口濕噸車板價，周比降35元/噸，唐山本地二級焦炭1755元/噸，含稅承兌到廠，周比持平，66%鐵精粉805元/噸，干基含稅現匯到廠，周比降30元/噸。調查結果顯示，唐山地區鋼企即時不含稅鐵水成本主流區間在1970-2070元/噸之間，折合鋼坯含稅成本為2570-2670元/噸，與3月31日的普方坯主流出廠價格3100元/噸相比，顯示鋼企實際盈利430到530元/噸。

圖-12016-2017年唐山鋼坯鋼廠出廠價與理論成本變化趨勢圖

數據來源：mysteel鋼聯數據終端、唐山辦

本周唐山地區鋼材價格整體走低，成品降幅多大于鋼坯，成品利潤收窄。整體來看，目前多數成品材利潤空間不樂觀，其中145帶鋼、355帶鋼廠家近期甚至出現倒掛現象。表-2為本周五唐山地區部分成品材與鋼坯差價的比較情況：

表-2唐山地區主要鋼材品種與鋼坯價格差值對比（單位：元/噸）

數據來源：mysteel鋼聯數據終端、唐山辦

三、鋼坯市場供應情況

1、高爐生產情況

本周五統計唐山地區164座高爐中有38座檢修（含停產），檢修高爐容積合計22460m3，較上周増1350m3；影響產量約49.45萬噸，產能利用率81.37%，較上周降1.08%。剔除2016年去產能淘汰高爐后產能利用率約在91.06%，較上周降0.94%。

圖-22015-2017年唐山地區鋼企高爐產能利用率走勢圖

數據來源：mysteel鋼聯數據終端、唐山辦

2、鋼企鋼坯外賣量統計

通過對唐山地區20多家近期有鋼坯外賣量的高爐企業進行調查統計，本周唐山及秦皇島昌黎地區鋼企鋼坯日外賣量約5.55萬噸，較上周五統增0.3萬噸。我網監測數據顯示，目前唐山地區調坯軋鋼廠平均日消耗鋼坯量約9.57萬噸，較上周減3.14%。本周鋼坯供應量增加明顯，部分全流程鋼廠下游成品利潤減弱，軋線出現停產檢修，從而增大了鋼坯資源外賣量。

表-3唐山鋼廠鋼坯日外賣量統計（單位：噸/天）

數據來源：mysteel鋼聯數據終端、唐山辦

3、唐山主流倉儲鋼坯庫存變化

3月31日唐山主要倉庫及港口同口徑統計鋼坯庫存61萬噸，較上周降13萬噸，本周商家降庫存明顯，部分商家心態偏空，出貨意愿增強。

圖-32013-2017年唐山主要倉儲及港口同口徑統計鋼坯庫存變化（單位：萬噸）

數據來源：mysteel鋼聯數據終端、唐山辦

4、唐山28家樣本調坯軋鋼廠廠內鋼坯庫存

3月31日調查唐山28家樣本調坯軋鋼廠合計鋼坯庫存62.55萬噸，較上周減3.7萬噸。目前雖調坯軋鋼廠開工率處于偏高水平，但成品走貨不佳，成品庫存壓力漸增，廠家對原料鋼坯的采購積極性難以提升，多以消化自身庫存為主，鋼坯周內成交較弱。

圖-4唐山28家樣本調坯廠廠內鋼坯庫存總量變化趨勢（單位：萬噸）

數據來源：mysteel鋼聯數據終端、唐山辦

四、鋼坯需求數據

1、調坯軋鋼廠開工狀態

本周唐山25家145帶鋼廠30條帶鋼線中，16條檢修或停產，影響產量19.67噸，產能利用率為51.13%，較上周持平，14條帶鋼線正常生產，開工率為46.67%，較上周持平。

唐山20家232系列帶鋼廠28條帶鋼生產線中，9條帶鋼線檢修或停產，影響產量16.66萬噸，產能利用率為69.95%，較上周持平，19條帶鋼線開工生產，開工率為67.86%，較上周持平。

唐山地區71條型鋼生產線實際開工條數51條，開工率71.83%，周比下降1.41%，產能利用率78.32%，周比下降1.72%。本周調坯型鋼廠庫存壓力偏大個別廠家出現檢修，但整體開工水平仍保持高位，短期受運輸及需求影響，廠家的庫存壓力難減。

圖-52016-2017年唐山地區調坯型鋼廠產能利用率走勢圖

數據來源：mysteel鋼聯數據終端、唐山辦

2、調坯軋鋼廠成品庫存數據

3月31日統唐山27家型鋼廠工、角、槽合計庫存51.45萬噸，較上周比增3.25萬噸，增長6.74%。本周調坯型鋼廠成品材庫存繼續增加，主要原因除了當下開工水平高企外，還因近期成品材出貨緩慢。從圖-6中成品庫存走勢看，目前調坯型鋼廠成品庫存處于偏高狀態。

圖-62016-2017年唐山地區27家樣本型鋼廠成品庫存變化趨勢圖

數據來源：mysteel鋼聯數據終端、唐山辦

五、期貨螺紋鋼與鋼坯差值變化情況

本周螺紋鋼期貨繼續弱勢運行，周后期雖有堅挺態勢，但現貨跟進不足，商家操作顯謹慎；截止本周，螺紋鋼期貨持續貼水現貨，市場看空心態未改。以下為2016年1月至2017年3月30日螺紋鋼期貨主力合約、唐山普方坯價格及其差值走勢圖：

圖-72016-2017年鋼坯與期螺價格走勢圖

數據來源：mysteel鋼聯數據終端、唐山辦

六、市場趨勢預測

本周鋼坯整體表現弱勢，周內受期貨反彈影響，價格出現短暫堅挺，然市場悲觀情緒并未消退，整體弱趨勢仍存。周后期，期貨市場堅挺為主，但現貨跟進乏力，成品在整體出貨不佳的情況下，廠商讓利幅度加大，市場砸價現象隨之加大。目前來看，成品多數資源利潤不足，庫存壓力上升，成品軋線已出現停產檢修現象；加之適逢清明小長假來臨，市場需求更難以向好，疊加市場運輸影響，短期鋼市難言樂觀，預計近期普方坯價格繼續弱勢調整，4月鋼坯或以跌勢開局。