一、鐵合金市場總述

本周普通合金價(jià)格回歸理性，特殊合金市場穩(wěn)中上漲。

【硅錳】下周來看，由于離開9月采購仍有時(shí)間，國內(nèi)硅錳價(jià)格仍處于自我調(diào)節(jié)階段，但短期再次沖上前期高點(diǎn)難度較大，回落至6500元/噸左右為相對平衡位置，而從市場開工情況來看，下周初環(huán)保組結(jié)束任務(wù)，但當(dāng)?shù)丨h(huán)保組監(jiān)督仍較為嚴(yán)格，不少中小企業(yè)產(chǎn)量仍受限，雖產(chǎn)量會(huì)較之7月底有所增加，但在各方不惡意拋貨的前提下，受上游錳礦價(jià)格支撐，短期回落空間有限，但同樣值得各方警惕的是，后加入的廠家，持有較高的生產(chǎn)成本，要想獲得前期高昂利潤較為困難，且風(fēng)險(xiǎn)也較高，后參與廠家需要謹(jǐn)慎參與生產(chǎn)。

【硅鐵】截止到目前為止，西北主產(chǎn)區(qū)72硅鐵出廠含稅承兌自然塊報(bào)價(jià)在4350-4450元/噸，75硅鐵出廠含稅承兌自然塊報(bào)價(jià)在4500-4600元/噸，報(bào)價(jià)較上周上漲100元/噸。而實(shí)際成交較價(jià)格上調(diào)之前減弱。

【特種】截止本周五，錦州地區(qū)60鉬鐵報(bào)價(jià)在6.7-6.9萬元/噸，欒川地區(qū)40%-45%鉬精礦含稅價(jià)報(bào)910-930元/噸度，氧化鉬報(bào)1000-1010元/噸度。國內(nèi)釩鐵主流報(bào)價(jià)在6.1-6.3萬元/噸，釩氮合金報(bào)價(jià)在9.1-9.5萬元/噸，五氧化二釩98片市場報(bào)在5.3-5.5萬元/噸（現(xiàn)款-承兌價(jià)）。FeW80主流報(bào)12.7-12.8萬元/噸，F(xiàn)eW70報(bào)12.0萬元/噸。截至本周五，江西、湖南地區(qū)65%黑鎢精礦報(bào)6.9-7.1萬元/噸。APT市場主流報(bào)價(jià)在10.7-11.2萬元/噸。本周價(jià)格較為平穩(wěn)，下周鉬鐵中大型鋼廠招標(biāo)陸續(xù)進(jìn)場，新一輪中標(biāo)價(jià)格備受業(yè)內(nèi)關(guān)注，或?qū)⒂绊懞笫械恼�體走向。釩系市場維持高位震蕩走勢，市場鎢系市場以穩(wěn)為主。

二、錳&硅系市場詳述

【錳礦】本周錳礦保持穩(wěn)定態(tài)勢運(yùn)行。天津港主流澳礦Mn46報(bào)56-57元/噸度；加蓬礦主流報(bào)價(jià)在54-55元/噸度；南非半碳酸報(bào)37-38元/噸度左右。主流礦因供少需多報(bào)價(jià)接近實(shí)際成交價(jià)，本周為合金廠家采購高峰期，成交情況較前期有所好轉(zhuǎn)。據(jù)本網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，本周港口錳礦庫存約199.9萬噸；相比上周減少約12萬噸。其中天津港約148萬噸，欽州港約35萬噸。8月份天津港到港量明顯減少，相比7月份110萬噸，預(yù)估減少約20-30萬噸，錳礦需求得到釋放，港口出貨量小幅增加。

下游錳系方面，本周硅錳市場報(bào)價(jià)弱勢盤整，部分大廠仍在執(zhí)行鋼廠7000 元/噸以上鋼廠訂單，但地區(qū)間廠家零售報(bào)價(jià)差距略大，整體零售出廠報(bào)價(jià)維持在6100-6500元/噸，價(jià)格小幅回落。據(jù)業(yè)內(nèi)人士稱，受8月合金瘋漲現(xiàn)貨一度緊缺的尷尬局面影響，9月鋼招將提前展開，而就目前合金的弱勢盤整局勢來看，鋼招價(jià)格較上月可能有小幅合理回調(diào)。而開工方面，據(jù)Mysteel調(diào)查統(tǒng)計(jì)，8月上旬硅錳產(chǎn)區(qū)118 家生產(chǎn)企業(yè)，開工情況如下：調(diào)查爐型總數(shù)量  409 臺，在開工  169臺，開工率為：41.32%，較之上月同期上升6.83%。整體月產(chǎn)能1028400噸，目前月產(chǎn)量459400噸，達(dá)產(chǎn)率（產(chǎn)能利用率）為：44.67%，較之上月同期上升7.37%。整體開工情況小幅回暖但變化不大。

錳礦由于主流礦貨少，價(jià)格一直保持高位運(yùn)行，而下游錳系合金零售價(jià)卻是回調(diào)盤整，接下來的鋼廠招標(biāo)及錳礦到港情況將決定市場中誰將手握話語權(quán)，錳礦商與合金廠以及鋼廠之間的博弈將由此展開。

  【硅錳】本周硅錳市場報(bào)價(jià)弱勢盤整，受上周市場零售價(jià)格回調(diào)影響，本周各地報(bào)價(jià)混亂，地區(qū)間廠家零售報(bào)價(jià)差距略大，整體零售出廠報(bào)價(jià)維持在6200-6500元/噸，港口錳礦報(bào)價(jià)穩(wěn)中略升，部分熱銷礦種商家聯(lián)手抬高報(bào)價(jià)，廠家生產(chǎn)成本偏高，短期生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)加劇。目前國內(nèi)硅錳北方出廠現(xiàn)款報(bào)價(jià)集中在6200－6500元/噸，南方出廠價(jià)在6300－6600元/噸，東三省報(bào)價(jià)在6400（現(xiàn)款）-6700元/噸，F(xiàn)eMn60Si14不含稅現(xiàn)款市場報(bào)價(jià)在4900-5100元/噸。

  錳礦方面，South32最新對華報(bào)價(jià)為4.6美元/噸度，較之前期有1.65美元/噸度的漲幅，但目前現(xiàn)貨價(jià)格仍維持在53-56元/噸度，且熱銷礦種較為緊張，加之市場廠家開工有所恢復(fù)，需求上升，錳礦商家短期信心仍較足。國內(nèi)鋼廠需求尚可，雖華東部分地區(qū)受G20峰會(huì)影響，開工受阻，但大部分鋼廠需求正常，且不少鋼廠提前展開9月采購計(jì)劃，雖較之8月將有所下調(diào)，但幅度仍有待觀察。硅錳8月上半月開工情況來看，硅錳產(chǎn)區(qū)118家生產(chǎn)企業(yè)，開工情況如下：調(diào)查爐型總數(shù)量409臺，在開工169臺，開工率為：41.32%，較之上月同期上升6.83%。整體月產(chǎn)能1028400噸，目前月產(chǎn)量459400噸，達(dá)產(chǎn)率（產(chǎn)能利用率）為：44.67%，較之上月同期上升7.37%。

  下周來看，由于9月采購即將展開，且鋼廠剛經(jīng)歷8月采購窘境，此輪采購必定提前計(jì)劃，且對于自身庫存不敢懈怠，且不少鋼廠上月采購量仍不足，近期仍有采購需求，而從市場表現(xiàn)來看，下周市場硅錳價(jià)格將弱勢盤整，短期受錳礦價(jià)格支撐，難以再次下跌，且市場新開工廠家有限，不少關(guān)停廠家望礦心嘆，不敢輕易開工，整體排除前期獲利了結(jié)現(xiàn)貨較多，生產(chǎn)廠家供貨相對穩(wěn)定，預(yù)計(jì)下周廠家將與鋼廠展開新一輪的談判，硅錳短期維持盤整格局，靜待9月鋼廠采購結(jié)果的產(chǎn)生。

   【錳鐵】本周市場65#高錳主流報(bào)價(jià)在5800元/噸，南方地區(qū)個(gè)別廠家報(bào)價(jià)在5200元/噸，75#高錳市場報(bào)價(jià)在6500元/噸左右，北方廠家報(bào)價(jià)在6300元/噸左右；中錳75C2.0（二組磷）報(bào)價(jià)在7600元/噸左右；低碳錳鐵湖南地區(qū)C0.7出廠報(bào)價(jià)9500元/噸左右，C0.7出廠報(bào)價(jià)在10500元/噸左右。

   原料錳礦方面：天津港主流澳塊Mn46報(bào)價(jià)53-56元/噸度，加蓬塊51-52元/噸度，南非半碳酸36-38元/噸度。據(jù)統(tǒng)計(jì)，本周港口錳礦庫存約199.9萬噸，相比上周減少約12萬噸。其中天津港約148萬噸，欽州港約35萬噸。8月份天津港到港量明顯減少，相比7月份110萬噸，預(yù)估減少約20-30萬噸。錳礦短期內(nèi)價(jià)格還是會(huì)堅(jiān)挺。

   目前高錳廠家大多以交付訂單為主，場內(nèi)現(xiàn)貨庫存偏少，報(bào)價(jià)較堅(jiān)挺，并未有多大幅度下滑，雖然后期認(rèn)為隨著硅錳價(jià)格的下調(diào)，高錳價(jià)格也會(huì)下調(diào)，但是由于大部分廠家的開工生產(chǎn)情況并未滿負(fù)荷，市場供給沒有過分充裕，所以下調(diào)空間不大。中低錳目前價(jià)格還是以穩(wěn)為主，廠家開工情況還是處于低位徘徊，市場供給沒有太大變化。此外，近期有傳說八月底會(huì)到港一批進(jìn)口錳鐵，有客戶表示進(jìn)口錳鐵的成本也不低，價(jià)格也要在5400元/噸左右，隨著八月底到港，對外銷售也要到九月初了，到時(shí)不知道又是怎樣的一番天地了。

   下周來看，錳鐵可能會(huì)穩(wěn)中小幅弱勢下行，隨著月底的到來，部分鋼廠可能會(huì)提前九月份招標(biāo)，到時(shí)價(jià)格會(huì)更加明朗。

  【硅鐵】本周，硅鐵價(jià)格大漲，企業(yè)報(bào)價(jià)紛紛上調(diào)，價(jià)格上漲宛如清水滴入油鍋，瞬間爆炸開來。據(jù)悉自本周二西北大企業(yè)之間達(dá)成協(xié)議提高報(bào)價(jià)，各地硅鐵企

業(yè)報(bào)價(jià)也隨之走高。而詢盤價(jià)格低于報(bào)價(jià)拒絕出貨也讓廠家表達(dá)出一個(gè)堅(jiān)定的決心。但市場實(shí)際成交不暢，采購方多是觀望狀態(tài)，對于這個(gè)協(xié)議報(bào)價(jià)能否持續(xù)堅(jiān)挺多不看好，而前期備貨的貿(mào)易企業(yè)也在積極出貨，對于市場沖擊也有較大的影響。

   另外，在利好因素驅(qū)使下，硅鐵開工或逐漸增長，據(jù)悉，青海多家硅鐵企業(yè)在醞釀增開計(jì)劃，西寧地區(qū)將增開10臺，海東地區(qū)已增開4臺，互助已增開1臺，預(yù)計(jì)青海8月硅鐵總產(chǎn)將有較大的提升，而相反的是，華東因G20峰會(huì)14家鋼廠將限產(chǎn)或停產(chǎn)，唐山下發(fā)相關(guān)文件關(guān)于限產(chǎn)的通知，對于硅鐵用量相對集中的華東跟河北地區(qū)都出現(xiàn)限產(chǎn)的情況，對需求端沖擊很大。供應(yīng)需求截然相反的狀況讓后市變化越發(fā)走勢不明朗，雖然近期硅鐵價(jià)格在大企業(yè)聯(lián)合協(xié)議下走低的可能性不高，但買家觀望市場狀況仍是較為明智的選擇！

   目前，主產(chǎn)區(qū)75A硅鐵自然塊出廠含稅承兌主流報(bào)價(jià)在4700-4800元/噸，主流成交價(jià)格在4550-4600元/噸；75B硅鐵自然塊出廠含稅承兌主流報(bào)價(jià)在4600-4700元/噸，主流成交價(jià)格在4400-4450元/噸。

三、特種合金市場詳述

【鎢鉬釩】本周國內(nèi)鉬系市場價(jià)格穩(wěn)中上漲，截止本周五，錦州地區(qū)60鉬鐵報(bào)價(jià)在6.8-7萬元/噸，欒川地區(qū)40%-45%鉬精礦含稅價(jià)報(bào)920-940元/噸度，氧化鉬報(bào)1000-1010元/噸度。  據(jù)我網(wǎng)了解，本周鉬鐵市場焦點(diǎn)在加工企業(yè)對原料的采購情況以及鉬鐵散貨貿(mào)易市場的交易情況，盡管太鋼中標(biāo)價(jià)不及預(yù)期，但暫未對市場造成明顯影響，不過買漲熱情再次被拖累，鉬鐵市場表現(xiàn)是本輪行情啟動(dòng)的原動(dòng)力。目前鉬精礦市場極為堅(jiān)挺，鉬鐵企業(yè)也不得不接受高位價(jià)格，將導(dǎo)致鉬鐵企業(yè)低價(jià)暫不考慮出貨，進(jìn)而影響散貨市場穩(wěn)步跟進(jìn)，整體來看，鉬鐵市場或?qū)︺f市繼續(xù)提供支持。

 本周國內(nèi)釩系依舊維穩(wěn)運(yùn)行。50釩鐵主流報(bào)價(jià)在6.1-6.3萬元/噸；98片釩主流報(bào)價(jià)在5.3-5.5萬元/噸；98粉釩報(bào)價(jià)在5.4-5.6萬元/噸；60-62%偏釩酸銨價(jià)格在5-5.2萬元/噸；VN16釩氮合金報(bào)價(jià)在9.4-9.8萬元/噸。據(jù)了解，目前原料片釩價(jià)格較穩(wěn)，部分廠家出廠承兌價(jià)格在5.5萬元/噸，由于前期高價(jià)采購原料釩渣，使得廠家惜售心態(tài)較濃，低價(jià)出售意愿較低。釩鐵價(jià)格隨著原料的上漲而上漲，但是市場成交一般，整體還是以觀望為主；釩氮目前廠家報(bào)價(jià)還是偏高，下游詢盤較活躍，但成交一般，本周鋼廠釩氮的采購價(jià)格在9.5萬元/噸左右。

  本周國內(nèi)鎢原料價(jià)格走弱，市場萎靡。截止本周五，F(xiàn)eW80主流報(bào)12.7-12.8萬元/噸，F(xiàn)eW70報(bào)12.0萬元/噸。江西、湖南地區(qū)65%黑鎢精礦報(bào)6.9-7.1萬元/噸。目前，對原料市場詢盤壓價(jià)力度仍在加強(qiáng)，鎢礦市場支撐乏力，偶有低價(jià)貨源流出。原料市場展開走弱趨勢，鎢鐵企業(yè)自身銷售情況不佳，所以并不急于采購多保持觀望為主。APT市場主流報(bào)價(jià)在  10.7-11 萬元/噸。APT市場總體交投不多，由于價(jià)格仍處弱勢，APT廠商也多不敢貿(mào)然采購原料，觀望心態(tài)濃郁，APT企業(yè)開工率不高，市場呈現(xiàn)供需兩弱局面。

  預(yù)測短期內(nèi)鉬市場整體穩(wěn)定運(yùn)行，鎢市承壓緩慢下滑，釩市將維持穩(wěn)中爬升趨勢，暫無回落風(fēng)險(xiǎn)。